A vaga de "A+H" está a crescer, a CATL pretende realizar uma segunda oferta pública em Hong Kong

26 de dezembro, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ) publicou um anúncio, afirmando que, para avançar ainda mais com a sua estratégia de internacionalização e construir uma plataforma de operações de capitais com orientação internacional, bem como melhorar a competitividade global, a empresa tenciona emitir ações de capital estrangeiro cotadas no exterior (H shares) e solicitar o seu registo e admissão à negociação no principal mercado da Bolsa de Valores de Hong Kong (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited).

A Contemporary Amperex Technology Co., Limited divulgou que, a 26 de dezembro, realizou a primeira reunião do 4.º Conselho de Administração e a primeira reunião do 4.º Conselho de Supervisores, que aprovaram as resoluções relacionadas com a emissão de ações H e a sua listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong.

De acordo com a proposta, o número de ações H a emitir não será superior a 5% do capital social total da empresa após a presente emissão (antes do exercício da opção de colocação adicional), sendo atribuída ao coordenador global uma opção de colocação adicional correspondente a não mais do que 15% do número de ações H da referida emissão.

Relativamente aos marcos temporais para a listagem em Hong Kong, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited afirmou que terá plenamente em consideração os interesses dos acionistas existentes e a situação dos mercados de capitais doméstico e externo, e que dentro do período de validade da resolução da assembleia geral de acionistas (isto é, 18 meses a contar da data em que foi aprovada pela assembleia geral de acionistas ou de outro prazo acordado e prorrogado) selecionará o momento adequado e a janela de emissão para concluir esta emissão e a sua listagem.

Segundo o anúncio, a admissão e emissão acima mencionadas ainda dependem de submissão e aprovação pela assembleia geral de acionistas, e da obtenção de aprovações das autoridades competentes relevantes, incluindo a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC), a Bolsa de Valores de Hong Kong e a Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong. As especificidades concretas de emissão ainda não foram finalizadas, e existe uma incerteza significativa quanto à possibilidade de aprovação e arquivamento sem percalços.

Com base nos dados financeiros mais recentes, nos três primeiros trimestres de 2024, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited alcançou uma receita de exploração de 2590,45 mil milhões de yuan, uma queda homóloga de 12,09%; o lucro líquido atribuível aos acionistas ascendou a 360,01 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 15,59%; e o fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de 674,44 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 28,09%.

É de destacar que, desde o início deste ano, a febre das listagens “A+H” tem vindo a ganhar tração. A Kingsway, a Chifeng Gold, a MiWay Biotechnology, a Jiangbo Long, a Hengrui Medicine e outras várias empresas líderes do setor estão a planear emitir e listar-se na Bolsa de Hong Kong; enquanto empresas de topo como a Midea Group, a SF Holding e a Longpan Technology já conseguiram entrar com sucesso no mercado acionista de Hong Kong.

Combinando o objetivo de várias empresas cotadas na bolsa de Xangai e Shenzhen ao procurarem uma listagem “A+H”, a maioria aponta para considerações relativas ao desenvolvimento global. Por exemplo, na IPO das ações H da SF Holding, cerca de 45% dos fundos angariados destina-se a reforçar as capacidades logísticas internacionais e transfronteiriças da empresa.

A Chifeng Gold afirmou, no anúncio divulgado a 8 de junho, que a listagem em Hong Kong visa responder às necessidades do desenvolvimento do negócio da empresa, melhorar ainda mais os níveis de governação empresarial e a competitividade central, e aprofundar a implementação da sua estratégia de internacionalização.

O líder nacional do setor farmacêutico, a Hengrui Medicine, anunciou que o plano de se listar em Hong Kong se deve principalmente a impulsionar em profundidade a estratégia de inovação tecnológica e de internacionalização assente em “duas rodas motrizes”, contribuindo ainda mais para o desenvolvimento dos negócios internacionalizados da empresa.

Além das necessidades de financiamento próprias das empresas, o apoio a nível de políticas poderá também aumentar a vontade das empresas cotadas na bolsa A de se listarem em Hong Kong. A 19 de dezembro, a Bolsa de Valores de Hong Kong publicou um documento de consulta sobre a otimização da fixação do preço do mercado de oferta pública inicial e as regras do mercado público, incluindo um plano para reduzir o limiar mínimo do número de ações H para empresas emitentes de ações A+H listadas em Hong Kong.

“Em 2025, a listagem de empresas A na ida a Hong Kong poderá aquecer.” A China Venture Capital Securities (Huachuang Securities) apontou, num relatório de pesquisa, que a redução do limiar poderá aumentar a intenção dos potenciais emitentes de se deslocarem a Hong Kong para se listar. Além disso, no que respeita às necessidades próprias das empresas, devido às exigências do planeamento de negócios internacionalizados, a listagem em Hong Kong atrai capitais internacionalizados e permite expandir os negócios.

Editor/ Li Lu