3.30 De repente, ao virar a cabeça, os três grandes veteranos já não estão mais no local iluminado

[Taoguba]
No arranque de hoje, as duas grandes figuras do sector da energia, Huadian Energy e Huadian Liaoning Energy, saíram de casa e foram espezinhadas no chão; ao mesmo tempo, a amplamente aguardada Yunnan Holdings reentrou na lista de avisos de risco (dito de forma simples, este assunto tem a ver com mau carácter). Nestas circunstâncias, as três grandes figuras do sector da energia caíram todas simultaneamente.

    Faz-me ficar com vontade, no pregão, de primeiro ir vigiar a competição do 2.º nível (segunda placa), para ver quem hoje consegue “concorrer” ao topo e ser o dragão do reforço. **No entanto, ao olhar para trás, as três grandes figuras já não estavam onde a luz é bonita e tranquila.**  

   Ok, já chega, agora voltamos ao assunto a sério. Na realidade, hoje, logo na abertura, na fase de leilão de abertura, o que eu vi foi que aqueles três tickers selecionados estavam a competir pelo dragão do reforço. **Originalmente, a minha maior aposta era na Guangxi Energy.** Porque, por causa disso, na sexta-feira passada ele deveria ter ficado no quadro mais forte de placas. Mas eu também já tinha alertado antes que **o problema central dele é que a quantidade do order de bloqueio original não é suficiente; se hoje o order de bloqueio não corresponder ao esperado, muito provavelmente ele vai ter de voltar a abrir a placa.**  

Outro problema, a Golden Coal Co., Ltd. ficou já por cima disso na abertura e “posicionou-se à frente” da Guangxi Energy. Portanto, se a Guangxi Energy não conseguir aumentar rapidamente a sua quantidade de bloqueio, ele já não tem oportunidades; é eliminado.

(A seguir está o ponto que muita gente não consegue perceber sobre por que é que a Guangxi Energy não podia ser comprada quando estava a ser operada em modo real.)
Muito bem, como era de esperar, hoje aconteceu mesmo. Porque eu vi que na abertura ele abriu a alta e bateu na placa imediatamente — isso não tem problema. Mas o volume das transações e a quantidade com que ele ficou a bloquear a placa eram, por si próprios, insuficientes. Se não me falha a memória, quando ele acabou de bater na placa pela primeira vez, eram apenas cerca de 230 milhões de yuan. Depois, na própria placa, na prática também abriu instantaneamente durante uns três segundos — se não me falha a memória. Em seguida, voltou a fechar a placa; na altura, a quantidade do bloqueio era de cerca de 400 milhões de yuan. Quando eu coloquei ordens, eu tinha colocado por volta de 4 pontos de preço para negociar, mas não foi executado com sucesso. Porque as três grandes figuras já estavam no chão, completamente esmagadas. Eu desmarquei imediatamente, sem hesitar.

Como eu faço negócios com prémio por ser “orientado por sentimento/emoção do mercado”. O controlo de risco do meu sistema diz-me que hoje, independentemente do ticker, eu não posso abrir posição.

Por isso, o que estava planeado para o título de topo Hangdian Shares não se pode ir, e eu só pude observar como ele subiu à placa. Além disso, ele também puxou outros títulos na área das comunicações por fibra óptica para subirem às placas. Na perspetiva das comunicações ópticas, em termos do ritmo para operar títulos de instituições, hoje foi um bom ritmo. Podes ver que aqueles títulos de tipo tecnológico, na realidade, já estiveram em correção contínua durante 4 dias; em termos de rotação, é muito provável que voltem a rodar para isso. Então irás ver que, na área de comunicações ópticas, hoje ainda há alguns títulos a surgir gradualmente na rotação, incluindo o Longfei Optoelectronics do “Exército do Meio” (DaZhongJun), fortíssimo, aquele “idiota”.**

Na verdade, eu já tinha visto que Dongshan Precision tocou a linha das 5 semanas; o meu painel também saltou e deu alerta, mas eu ainda assim não comprei. A disciplina não dá. Compremendém-me, por favor. (Isto é uma técnica de operar a médio prazo/bolsa)

Vejam vocês, hoje saiu que sector de placas? Comparam e olhem.

Claro que há quem aqui vá mencionar outra coisa: nestes tempos, ainda há um sector relativamente forte chamado sector farmacêutico. Para mim, desde que ele ultrapassou o sexto “board”, acredito que quando comecei a observá-lo não foi agora, porque independentemente do ângulo que eu veja o gráfico do sector, ele de todo não parece um gráfico que siga uma grande tendência; está claramente a ser apenas uma recuperação após forte desvalorização.

     **Dou-vos um plano para observar se o sector entrou no período de “retirada/decadência (退潮)”.** Como este tipo de altura em que o antigo líder total de sentimento cai. **Tens de subir e observar a força das ações “de meio” (中位股) e a força das ações de baixa (低位股)**, **para julgar se este sector já terminou e se existe possibilidade de absorção em baixa (low buy/low absorption).** Mas eu não vi este fenómeno. Vejam a lista abaixo para perceberem.  

Depois de ver estes tickers, eu soube que, basicamente, o sector da energia elétrica devia estar a entrar numa retirada. Caso contrário, hoje seria um bom ponto de compra para um core de absorção em baixa. Muita gente não entende: por que é que os títulos de baixa posição não conseguem empurrar para cima os títulos de posição mais alta? Neste contexto.

Aqui partilho uma “dica preciosa” sobre o fluxo de fundos:

Quando os títulos de topo e os títulos de meio colapsam completamente, os fundos que operam a curto prazo ficam presos lá dentro, não é? Então pergunto: quando se está preso, de onde é que vem o dinheiro para empurrar para cima os títulos de posição baixa, ao contrário? Então vocês, que estão fora do pregão, ao verem que num determinado sector o topo e o meio passam a ter feedback negativo total, vocês comprariam? Pronto: então vão perceber que, tanto no baixo quanto no alto, não há mais touros (longos); são só ursos (shorts). Ele consegue não continuar a cair? Amanhã.
Por isso, neste cenário, independentemente de ser aposta para “reabsorção/reversão” tanto no baixo quanto no alto, tudo isso não faz sentido.

Primeiro, recolhemos toda a informação que existe:

1. O índice abriu num patamar razoável, sem grande risco de índice; deveria estar num estado de consolidação em “caixa” como o que eu tinha imaginado.

2. No sector principal (main line), os três tickers mais centrais estão todos na queda de limite máximo (-跌停). A linha principal já ficou mais fraca; os outros sectores devem sair para rotação;

3. Hoje, Hangdian Shares é o núcleo do “grupo” entre os títulos de topo. Na prática, se fosse para dizer que há algum ticker que ainda pode ser negociado hoje, seria este; o resto parece não ter grande significado. Porque, num tipo de ticker como o “grupo/coalizão (抱团)” mesmo, quando amanhã houver ainda mais feedback negativo, os títulos do grupo devem continuar a avançar para cima — este princípio eu também já expliquei: é como se um carro estivesse em quatro vias, de repente três vias ficam bloqueadas, sobra uma via; então nessa via restante, a estrada fica ainda mais congestionada, com ainda mais gente e ainda mais dinheiro, por isso esse grupo de ações é empurrado para cima de forma inversa.

4. Os títulos tecnológicos que ajustaram durante 4 dias começaram a ter um pouco de rotação; o exemplo mais típico é que títulos como Longfei Optical Fiber, que na verdade até fecharam em alta limite. Incrível. Quanto a saber se conseguem formar um pequeno ciclo, não é certo.

5. Na realidade, hoje há ainda um sector que começou a fazer uma recuperação (反抽). Vocês podem ver qual é: é o ouro. A razão aqui é relativamente simples: principalmente porque os futuros de ouro estabilizaram temporariamente. Depois, aqui deveria existir uma expectativa de reparação (reparo). “Em tudo o que é, é o mais temível mas e mesmo assim”: quando os preços do petróleo bruto continuam a subir, isso vai explodir e aniquilar todos os short sellers. Então o primeiro que não é para vender é o ouro? Incluindo coisas como gás natural, etc., tudo isso tem primeiro de ser vendido.

6. Há pessoas que não percebem por que razão a indústria aeroespacial tem andado a mexer um pouco estes dias. A indústria aeroespacial em si é estimulada por notícias; na prática, este tipo de cenário não é sustentável. Pelo que eu vejo, ele apenas é como o “rei das mentiras/enrolamentos” que é o Musk a dizer que a sua “empresa podre” está a preparar-se para abrir o capital. Os americanos gostam mesmo de contar estas histórias de bravatas sem consequências, histórias que nem eles mesmos acreditam, mas ainda assim esperam que vocês acreditem e depois comprem. O dele são 15,000 mil milhões de dólares; eu nem entendo o conceito: um empresa, com receita anual que nem chega a duas “peças/placas” de dinheiro, ter uma valorização de 15,000 mil milhões de dólares, o que é isso mesmo?

7. Pessoal, quando é que saíram as ações do sector de sementes (indústria de sementes) e dos alimentos, já saíram? Vocês observem a história do nosso A no passado: sempre que o sector de sementes e stocks ligados à alimentação aparecem, normalmente é quando a situação do mercado no painel está a ser fraca; isto pertence a alguns sectores claros de fuga/hedge defensivo. E mais quais? Tipo de consumo — também é aproximadamente este tipo de probabilidade.

A minha atuação é muito simples: vender tudo e limpar a carteira (sell off total):

Porque Tianhua Xinneng ainda tem um pouco de resistência? Porque este ticker eu não comprei à toa. Ele ainda tem algum sentido. Só que, pela perspetiva do que eu esperava comprar, o sector das baterias de lítio não foi reforçado; então eu fui embora. O ponto-chave é que ainda me deixou a perder exatamente 0.5 pontos — demais!

Agora por vezes eu penso: será que eu não devia comprar tickets na sexta-feira? Eu já tenho três semanas consecutivas a comprar títulos na sexta-feira e a perder. Isso prova que, neste período, o ponto temporal da sexta-feira está com problema ao comprar ações. Esta semana, independentemente do que digam, exceto se for o líder, eu tenho de limpar absolutamente todas as ações na sexta-feira. Demais! Pelo menos dá alguma cara, não é? Já temos sentimentos desses muitos anos, pessoal.

Quanto à minha estratégia para amanhã：

1. Amanhã, analisar: provavelmente o sector da energia elétrica vai continuar a cair; assim não haverá ponto de compra. Provavelmente.

2. Se os três tickers mais centrais tiverem um caso de parar de cair (stopping the decline), claro que é o melhor. Se não houver, eu acho que vai direto para a fase de retirada de mercado do tipo “退潮 dois”.

3. Eu acho que na quarta-feira (quarta) é um bom ponto de compra, mas tem de acontecer no contexto de “ponto de exaustão/gelo (ice point)”; é só nessa condição que eu vou comprar. Quanto a que tipo de ações comprar/vender, eu vou escolher dentro das primeiras placas (first boards) de hoje.

4. (Para quem quer operar o sector farmacêutico, podem ver aqui.) Se amanhã o sector farmacêutico for reforçado, então dentro do farmacêutico existem muitos tickers de 2.ª placa (二板) com valor de jogo/expectativa. Primeiro, tens de julgar se para o sector farmacêutico: Meinouhua (美诺华), na probabilidade, amanhã ainda nem necessariamente vai cortar a placa (não necessariamente vai falhar em manter); pode continuar a acelerar. Se ele cortar diretamente a placa, o ticker que subiu da 2 para 3 (二进三) e bateu na placa muito provavelmente vai ser o título de maior destaque do mercado. Assim ele ganha reconhecimento suficiente. Então, para cada um de vocês, se vale a pena fazer este jogo, depende do teu entendimento do sentimento e da tua capacidade de julgar o mercado instantaneamente. Se achas que ainda há oportunidade de jogo, provavelmente escolherás dentro dos tickers de 2.ª placa. Eu considero que este valor de jogo é: amanhã, depois de ires trabalhar, já é a terceira placa (三板), e de cima ainda deve haver espaço para mais dois boards. Se Meinouhua cortar a placa, e isso causar uma quebra do sentimento do sector inteiro, muito provavelmente será um “parque” de 5 pontos de prejuízo (套) — isto é um teste pesado da tua compreensão de custo-benefício.

5. Nunca esqueças: ao olhar para a situação do ciclo do mercado grande (大盘周期), isso é apenas um estado de consolidação. Nesse tipo de ambiente, o ponto mais certo de entrada é ainda o ice point; de preferência “duplo ice point”. Depois comprar — pelo menos é mais seguro naquele ponto. E vocês conseguem comprar com mais facilidade.

Quanto a Yunnan Holdings: a queda no limite hoje (跌停) é um evento marcante, e vocês não podem analisá-lo isoladamente.
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      Na sexta-feira, eu também tinha expresso o meu ponto de vista: eu achava que o regulador ia prolongar a questão do seu período de supervisão. Depois, hoje, embora não tenha prolongado a supervisão, e tenha apenas emitido um aviso de risco, o sistema nervoso do mercado acionista é muito frágil. Depois de um grande dinheiro comprar a sério, muito provavelmente vai receber uma carta de aviso; então quem é que ainda iria comprar? Por isso, ele abriu diretamente para vender.  

Outra coisa: eu não tinha marcado dois pontos vermelhos? Na verdade, o primeiro ponto vermelho do Yunnan Holdings, de acordo com as regras do regulador, já tinha saído do período de supervisão. Mas na altura havia prolongado a supervisão, então aquela operação eu perdi dinheiro. No último dia de sexta-feira, quando eu vi Yunnan Holdings a bater em alta limite, eu também não fui, porque a situação que eu temia era exatamente o que aconteceu hoje. Chefe, tu não jogaste limpo! Conseguem entender?

       Como é que isto se torna um evento marcante? Quer dizer: daqui para a frente, ao operar esse tipo de títulos de placas em sequência (连板), haverá limites de altura e regras para movimentos anormais (异动) mais estritas. E não vale a pena fantasiar sobre a atitude do regulador, porque acabar por perder dinheiro é algo muito provável. Porque a queda no limite de hoje deu um aviso muito claro a muitos fundos de curto prazo (游资). Vejam: antes daquele limite alto de sexta-feira, não eram duas grandes velas de baixa (大阴线)? Tal como eu disse antes, essas duas velas de baixa eram uma forma de mostrar atitude para cima, e também deixar espaço para a subida ao limite alto. Enfim, e o que aconteceu?  

Por isso, a partir de agora, quando operares títulos a uma certa altura, não lhes devas “crer na fantasia”. Assim que ocorrerem as regras de movimento anormal (异动), tens de prestar muita atenção ao risco de supervisão/regulação. Senão acabas por não conseguir segurar e não tens como escapar. Olha só o que aconteceu hoje.

** Para finalizar: se houver algo que queiram discutir ou que não consigam perceber pelo painel, podem deixar um comentário. Vou reservar tempo para esclarecer e resolver dúvidas. Mas hoje talvez demore um pouco a resposta; será por volta das 22:00-23:30, depois das 10 da noite.**

Amanhã, eu provavelmente vou escrever um artigo sobre como fazer rotação no mercado (como operar o mercado rotativo). Para um investidor retalhista comum, será relativamente seguro e fácil de ganhar dinheiro. Na realidade, eu já propus repetidamente aquela estratégia: “vai apanhar e fica de pé na posição de sentido, é tão simples”. Só que eu não escrevi alguns detalhes de forma suficientemente clara; por isso talvez vocês não consigam captar o núcleo da coisa.