As ações da AMD são uma compra? Por que Wall Street vê um potencial de alta de 40% a partir daqui.

Logótipo da Advanced Micro Devices Inc_ no telefone e no website-por T_Schneider via Shutterstock

Sneha Nahata

Seg, 16 de fevereiro de 2026 às 12:00 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

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  AMD

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Depois de uma forte subida ao longo de 2025, as ações da Advanced Micro Devices (AMD) recuaram recentemente, descendo cerca de 28,8% face ao seu pico recente de $267,08. A ação esteve sob pressão após os seus resultados trimestrais mais recentes.

Apesar da fraqueza recente, a perspetiva da Wall Street para as ações da AMD mantém-se otimista. Os analistas apontam para uma forte procura subjacente pelos produtos de computação de alto desempenho e inteligência artificial (IA) da AMD, que se espera que impulsionem o crescimento das receitas e dos lucros nos próximos trimestres. Estes mercados finais continuam a beneficiar do aumento dos gastos das empresas e dos data centers, posicionando a empresa bem para um crescimento a longo prazo.

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Adicionalmente, a média do preço-alvo dos analistas de $288,54 para as ações da AMD indica um potencial de alta de 39% face ao seu fecho de 13 de fevereiro de $207,32.

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A IA da AMD e a conquista de quota em Servidores preparam o terreno para um 2026 sólido

A AMD está bem posicionada para um forte crescimento em 2026, impulsionado pelo aumento da procura nos mercados de data center e PC. A empresa tem continuado a ganhar quota em processadores de servidor e de PC, expandindo rapidamente o seu negócio de IA para data centers. Este dinamismo reflete a adoção crescente dos aceleradores Instinct e do ecossistema de software ROCm.

As receitas da AMD subiram 34% ano contra ano (YOY) para $10,3 mil milhões no quarto trimestre, sustentadas por vendas fortes de CPUs de servidor EPYC, processadores clientes Ryzen e aceleradores de IA Instinct. A rentabilidade cresceu mais rapidamente: o lucro líquido aumentou 42% para $2,5 mil milhões e o fluxo de caixa livre praticamente duplicou para $2,1 mil milhões.

O segmento de Data Center continua a ser o principal impulsionador de crescimento para a AMD. A receita do segmento subiu 39% YOY para $5,4 mil milhões, refletindo ganhos de quota em CPUs de servidor e o rápido arranque dos GPUs da série Instinct MI350. Os processadores EPYC de quinta geração representaram mais de metade da receita total de servidores durante o trimestre, sinalizando uma adoção acelerada por parte dos clientes.

A olhar para a frente, a procura por CPUs de servidores mantém-se favorável. Os hyperscalers estão a dimensionar a capacidade para responder ao crescimento sustentado nos serviços cloud e nas cargas de trabalho de IA, enquanto as empresas estão a atualizar data centers mais antigos. Estas tendências impulsionarão uma adoção adicional de EPYC e ganhos de quota. Além disso, a sua expansão do ecossistema de plataforma, o reforço do suporte de software e a execução agressiva de go-to-market proporcionam uma base sólida para o crescimento futuro.

A história continua  

O negócio de IA para Data Center da empresa está numa fase de elevado crescimento. A receita de GPUs Instinct no quarto trimestre atingiu um nível recorde, apoiada pelo envio superior da série MI350. A adoção alargou-se durante o período, e o novo ciclo de produtos deverá permitir que a AMD aprofunde as relações com os parceiros cloud existentes e, em simultâneo, incorpore clientes adicionais orientados para empresas e para IA.

No geral, a AMD está a assistir a uma procura significativa pelos seus produtos e soluções. As cargas de trabalho emergentes e agenticas de IA estão a gerar procura incremental por CPUs poderosas juntamente com aceleradores, beneficiando ainda mais a EPYC.

A perspetiva para 2026 passa por uma maior penetração da EPYC em ambientes cloud e empresariais, uma adoção mais ampla dos aceleradores Instinct, ganhos continuados de quota em processadores de cliente e uma recuperação no segmento embutido, criando uma base sólida para o crescimento das linhas de topo e de fundo.

Além disso, a AMD projeta que as suas receitas aumentem a uma CAGR de mais de 35% nos próximos três a cinco anos, juntamente com uma expansão significativa das margens operacionais e EPS anual a ultrapassar $20 dentro desse período.

Em resumo, o crescimento acelerado das receitas da AMD, a expansão de margens e a forte evolução dos lucros podem continuar a sustentar o preço das suas ações.

As ações da AMD são uma compra agora?

Embora as ações da AMD tenham recuado face aos seus máximos recentes, os fundamentos da empresa continuam sólidos. A aceleração na adoção dos processadores EPYC e dos aceleradores Instinct, juntamente com o aumento das margens, posiciona a AMD para manter um crescimento saudável dos resultados de dois dígitos em 2026 e nos anos seguintes.

Os analistas da Wall Street têm uma classificação de consenso de “Strong Buy” para as ações da AMD. Além disso, a sua valorização indica um potencial de alta adicional. As ações da AMD negoceiam atualmente com uma relação preço/lucro à frente (P/E) de 37,9x, o que parece atrativo face ao potencial de crescimento dos lucros. Os analistas esperam que o EPS acelere 72,2% em 2026, seguido por um aumento de 60% em 2027. Tendo em conta este crescimento, a valorização atual sugere uma continuação do potencial de alta nas ações da AMD.

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_ Na data de publicação, Sneha Nahata não tinha (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Toda a informação e dados neste artigo destinam-se exclusivamente a fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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