O Banco da China no ano passado teve um lucro líquido de 150,181 bilhões de yuans, um aumento de 1,21%, com a taxa de inadimplência ligeiramente a diminuir.

O relatório de resultados de 2025 divulgado na noite de 27 de março pelo China Merchants Bank (600036.SH, 03968.HK) indica que, em 2025, o banco gerou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 1501,81 mil milhões de yuans, um aumento de 1,21%: a rendibilidade média dos ativos totais atribuível aos acionistas (ROAA) e a rendibilidade média do capital próprio atribuível aos acionistas ordinários (ROAE) foram, respetivamente, 1,19% e 13,44%, tendo diminuído, em termos homólogos, 0,09 e 1,05 pontos percentuais, respetivamente.

Em 2025, o CMB atingiu um rendimento líquido de exploração de 3372,73 mil milhões de yuans, um aumento de 0,05%. Deste total, o rendimento de juros líquidos foi de 2155,93 mil milhões de yuans, um aumento de 2,04%, enquanto o rendimento líquido não proveniente de juros foi de 1216,80 mil milhões de yuans, uma diminuição de 3,31% em termos homólogos.

No final do ano passado, os ativos totais do CMB somaram 130705,23 mil milhões de yuans, um aumento de 7,56% face ao final do ano anterior; o montante total de empréstimos e adiantamentos foi de 72580,58 mil milhões de yuans, um aumento de 5,37% face ao final do ano anterior; o passivo total foi de 117896,24 mil milhões de yuans, um aumento de 7,98% face ao final do ano anterior; e os depósitos dos clientes totalizaram 98361,30 mil milhões de yuans, um aumento de 8,13% face ao final do ano anterior.

No final do período em análise, o saldo de empréstimos não produtivos do CMB foi de 682,06 mil milhões de yuans, mais 25,96 mil milhões de yuans do que no final do ano anterior; a taxa de créditos não produtivos foi de 0,94%, menos 0,01 ponto percentual do que no final do ano anterior; a taxa de cobertura por provisões foi de 391,79%, menos 20,19 pontos percentuais do que no final do ano anterior; e a taxa de provisão para perdas com créditos foi de 3,68%, menos 0,24 ponto percentual do que no final do ano anterior.

No setor imobiliário, até ao final do ano passado, o saldo agregado de operações relacionadas com imobiliário do CMB que assumem risco de crédito, incluindo créditos efetivos e contingentes relacionados com imobiliário, investimento em obrigações próprias, investimento em ativos não padronizados próprios, entre outros, foi de 3539,70 mil milhões de yuans, uma diminuição de 5,38% face ao final do ano anterior; o saldo agregado de operações que não assumem risco de crédito, incluindo capital emitido por fundos de gestão patrimonial, empréstimos por incumbência, trusts fiduciários de subscrição por agências parceiras com gestão proactiva, instrumentos de financiamento de dívida detidos como underwriting principal, etc., totalizou 1783,12 mil milhões de yuans, uma diminuição de 20,01% face ao final do ano anterior.

Até ao final de 2025, o saldo de empréstimos no setor imobiliário foi de 2831,14 mil milhões de yuans, uma redução de 32,51 mil milhões de yuans face ao final do ano anterior, representando 4,10% do total de empréstimos e adiantamentos, uma diminuição de 0,27 ponto percentual face ao final do ano anterior; a taxa de créditos não produtivos no setor imobiliário foi de 4,64%, menos 0,10 ponto percentual do que no final do ano anterior.

No final do ano passado, o saldo de empréstimos corporativos do CMB foi de 32157,50 mil milhões de yuans, um aumento de 12,29% face ao final do ano anterior, com os empréstimos corporativos a representarem 44,31%. O montante de créditos não produtivos em empréstimos corporativos foi de 286,22 mil milhões de yuans, menos 18,53 mil milhões de yuans face ao final do ano anterior; a taxa de créditos não produtivos em empréstimos corporativos foi de 0,89%, menos 0,17 ponto percentual do que no final do ano anterior.

No que respeita aos empréstimos a retalho, em finais de 2025, o saldo de empréstimos a retalho do CMB foi de 37201,91 mil milhões de yuans, um aumento de 2,07% face ao final do ano anterior, com os empréstimos a retalho a representarem 51,26%. O saldo de créditos não produtivos em empréstimos a retalho foi de 395,84 mil milhões de yuans, um aumento de 44,49 mil milhões de yuans face ao final do ano anterior; a taxa de créditos não produtivos foi de 1,06%, mais 0,10 ponto percentual do que no final do ano anterior.

Em 2025, a taxa de rendibilidade dos juros líquidos do CMB (no âmbito do grupo) foi de 1,87%, uma diminuição de 11 pontos-base em termos homólogos; no quarto trimestre, a taxa de rendibilidade dos juros líquidos do grupo foi de 1,86%, mais 3 pontos-base do que no terceiro trimestre. Ao abordar a diminuição homóloga da taxa de rendibilidade dos juros líquidos, o CMB afirmou no seu relatório anual que, do lado dos ativos, em primeiro lugar, foi influenciado pela redução das taxas dos empréstimos à habitação existentes no ano anterior, pela descida da LPR (taxa de referência das taxas de juro do mercado de empréstimos) e pela insuficiência da procura efetiva de crédito, levando a que a taxa de concessão dos novos empréstimos continuasse a descer e a rendibilidade média dos empréstimos continuasse a baixar; em segundo lugar, o centro das taxas de juro do mercado continuou a descer, fazendo com que a rendibilidade dos ativos orientados pelo mercado, como os investimentos em obrigações, o interbancário e o desconto de letras e notas promissórias, continuasse a diminuir. Do lado dos passivos, o crescimento dos depósitos à ordem de baixo custo enfrentou pressão; a tendência de “prazo fixo” dos depósitos não mostrou uma viragem evidente; em certa medida, enfraqueceu o efeito da descida das taxas de juro associada ao mercado dos depósitos, e a taxa de custo dos passivos manteve-se relativamente rígida.

No âmbito de gestão patrimonial, o CMB registou em 2025 receitas de comissões e remunerações de gestão patrimonial de 267,11 mil milhões de yuans, um aumento de 21,39%. Deste total, as receitas de gestão de produto (distribuição) foram de 93,47 mil milhões de yuans, um aumento de 18,98%, principalmente impulsionadas pelos dois fatores combinados do crescimento do volume de distribuição e da otimização da estrutura dos produtos; as receitas de fundos sob agência foram de 58,46 mil milhões de yuans, um aumento de 40,36%, principalmente influenciadas pela melhoria homóloga do montante em carteira e das vendas de fundos de tipo ações; as receitas de seguros sob agência foram de 58,23 mil milhões de yuans, uma diminuição de 9,37% em termos homólogos, principalmente devido a alterações na estrutura dos negócios, entre outros fatores; as receitas de planos de trust sob agência foram de 35,18 mil milhões de yuans, um aumento de 65,55%, principalmente devido ao crescimento do volume dos trusts sob agência; as receitas de transações de valores sob agência foram de 18,01 mil milhões de yuans, um aumento de 62,55%, principalmente devido ao aumento da procura por transações de valores por parte de clientes no mercado de capitais de Hong Kong.

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