O que Significa a Volatilidade Atual do Mercado dos EUA para Investidores do Reino Unido e as Suas Poupanças?

Dmytro Spilka é um escritor experiente de finanças, cripto e investimentos, sediado em Londres. Fundador da Solvid, Pridicto e Coinprompter. O seu trabalho foi publicado na U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express e The Diplomat. Recentemente, concluiu um ebook para a Make Use Of sobre “Introduction to Cryptocurrencies”. O Dmytro é também um investidor de retalho com posições em aberto na NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC e mais.

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Os investidores têm-se preparado há muito para a incerteza na era do Trump 2.0, mas até o mais perspicaz poupador pode não ter estado preparado para a confusão do mercado de ações que se seguiu.

Entre a tomada de posse do Presidente Donald Trump, a 20 de janeiro de 2025, e 6 de março, o S&P 500 caiu 5,14%, prejudicado pela severa imprevisibilidade das tarifas, pela perspetiva de guerras comerciais internacionais e pela dificuldade em quantificar o impacto das políticas da administração Trump.

Embora os mercados tenham começado a recuar devido a vários tipos de pressão, incluindo o surgimento de um concorrente externo de IA generativa sob a forma da DeepSeek, é o facto de Trump continuar a usar as tarifas como uma moeda de troca política que tem posto os mercados em suspenso nas últimas semanas.

Com o índice CBOE VIX, uma medida da volatilidade do mercado, a subir para 25 numa tendência sustentada desde meados de fevereiro, há pouca indicação de que as ações e participações dos EUA estejam prestes a acalmar no curto prazo, pelo menos. Mas o que é que isto significa para os investidores do Reino Unido e para os detentores de ISA?

Desafios de Mercado e de Inflação

De acordo com o diário de trading do veterano gestor de hedge funds Doug Kass, a fraqueza das empresas tecnológicas do Magnificent Seven — que estavam 10% abaixo ano após ano e com o dobro da queda do Nasdaq Index — continuará a pressionar o S&P 500 para baixo.

O recuo do mercado, nota Kass, vai seguir um padrão “em zigue-zague”, descendo com rallys de alívio no curto prazo que levam a máximos mais baixos.

De forma preocupante, Kass sugere que o mercado está num caminho para uma queda de 10-15% em 2025, apontando para a “slugflation” (inflação persistente e crescimento do PIB baixo), pausas nos cortes de taxas de juro pelo Federal Reserve, um desalinhamento nas valorizações das ações e as tarifas.

Embora Trump tenha atrasado continuamente a imposição da maioria das suas tarifas sobre o Canadá e o México, a perspetiva de uma guerra comercial poderá ser um grande contributo para a inflação.

O Presidente reconheceu o impacto das suas tarifas ao afirmar que vai haver “um pequeno distúrbio, mas estamos bem com isso.”

O Chanceler do Reino Unido, Rachel Reeves, pareceu mais pessimista sobre as tarifas de Trump, sugerindo que mesmo que não sejam impostas ao país, ainda assim abrandariam o comércio global a nível interno, com crescimento mais lento do PIB e taxas de inflação mais elevadas.

O Impacto nos Investidores do Reino Unido

Vamos ver o que o impacto da volatilidade do mercado dos EUA e a perspetiva de tarifas significam para os investidores do Reino Unido.

Em primeiro lugar, para os investidores em ações e participações ISA, uma queda do S&P 500 é provavelmente altamente problemática quando se trata de gestão de património. A capitalização significativa dos mercados dos EUA significa que as ações globais e as participações podem ser influenciadas por movimentos bruscos de preços. Se o crescimento entrar em território negativo, vai ser muito mais difícil para os gestores de contas de poupança individuais gerar impulso para os subscritores.

A inflação também pode ser prejudicial para os detentores de cash ISA e de stocks and shares ISA. Isto acontece porque os nossos rendimentos em ISA são desvalorizados em termos reais à medida que o custo de vida aumenta. Atualmente, é simples quantificar os rendimentos ajustados pela inflação porque as taxas de cash ISA têm de ser uma AER que seja superior à taxa de inflação. Se verificar que as suas taxas estão a provocar uma desvalorização das suas poupanças, deve considerar transferir para um novo fornecedor ou procurar uma estratégia de investimento mais defensiva.

No entanto, os detentores de cash ISA com taxa variável podem beneficiar, no fim de contas, das taxas de juro mais elevadas que a inflação pode provocar.

Como a inflação pode travar o crescimento económico, os bancos centrais são, em geral, proativos ao usar aumentos das taxas de juro para arrefecer o consumo e manter a inflação sob controlo. Isto deverá levar a retornos AER mais elevados para cash ISAs, o que pode ajudá-lo a continuar a poupar para além da taxa de inflação.

O que posso fazer para proteger os meus investimentos?

Se começa a ver a volatilidade do mercado nos Estados Unidos a prejudicar os seus investimentos, não entre em pânico. Existem muitas opções para proteger a sua riqueza num cenário de retração.

Para investidores em ações e participações, é importante recordar que o desempenho histórico de Wall Street é excecionalmente forte e que os seus objetivos financeiros a longo prazo provavelmente não serão afetados pela volatilidade. No entanto, se tiver ambições mais de curto prazo para o seu portefólio, pode valer a pena procurar ações mais resilientes que se saem bem durante períodos de inflação elevada.

Estas opções de mercado podem incluir ações de retalho com desconto, empresas de saúde, ações de dividendos com um historial forte de pagamentos, ou empresas de serviços públicos.

Para contas de poupança, certifique-se de auditar regularmente os seus retornos face à inflação e esteja preparado para fazer ajustes se virmos as taxas a aumentar. Se o Bank of England reverter os seus cortes nas taxas de juro para combater a inflação, vale a pena considerar um ISA variável, ou mudar a sua conta individual de taxa fixa para uma AER mais alta.

A Volatilidade Não Afeta Objetivos a Longo Prazo

Acima de tudo, vale a pena lembrar que a volatilidade do mercado no curto prazo não afeta os seus objetivos financeiros a longo prazo. Tendo isso em mente, não deixe que os seus receios face a uma queda do mercado desfaçam o seu esforço na construção do seu portefólio de investimento.

O segundo mandato de Donald Trump poderá ter trazido uma volatilidade mais generalizada para Wall Street, mas manter o foco na sua estratégia de investimento enquanto ignora o ruído pode ser uma excelente forma de manter a cabeça fria na tomada de decisões. É difícil saber o que amanhã trará, mas manter a calma e o raciocínio equilibrado é a melhor forma de gerir a sua riqueza.