Os gráficos mostram que as ações de semicondutores estão vulneráveis a uma grande correção, diz Katie Stockton

As ações de semicondutores têm sido um foco de força dentro do setor tecnológico no 1.º trimestre, com o ETF VanEck Semiconductor (SMH) a superar o índice S & P 500 em cerca de 7 pontos percentuais desde o início do ano. No entanto, o nosso trabalho sugere que as ações de semicondutores estão vulneráveis a um período de liderança negativa no curto prazo e potencialmente no longo prazo. A tendência secular de alta do SMH mostra sinais de exaustão de potencial de alta a longo prazo, de acordo com o modelo TD Combo de Tom DeMark, apoiando uma fase corretiva de nove meses. Os dois sinais anteriores de “vender” deste modelo foram indicações oportunas de correções cíclicas no final de 2021 e em meados de 2024. O impulso de alta de longo prazo diminuiu em março, como evidenciado por uma diminuição no histograma mensal do MACD. Este é o primeiro declínio desde o mínimo de abril de 2025 e serve como indicação de que a tendência de alta cíclica no SMH está a perder força. A razão entre o SMH e o índice SPX mostra uma perda significativa de impulso de médio prazo, sugerindo que as ações de semicondutores ficarão fora de favor nas próximas semanas. O MACD semanal na razão apresenta sua primeira reversão desde o 1.º trimestre do ano passado, o que precedeu uma grande correção para as ações de semicondutores e para o mercado mais amplo. A Taiwan Semiconductor Manufacturing é um indicador global e a segunda maior participação no SMH, representando quase 12% do ETF. A ação apresenta uma recente quebra abaixo do modelo de “cloud” diário, numa mudança intermediária de tendência para um cenário baixista. O risco de baixa no curto prazo é limitado por um suporte próximo de $293, baseado na retração de Fibonacci de 38,2% e na média móvel de 200 dias em ascensão. O suporte secundário encontra-se abaixo de $232. Assim como o SMH, a TSM mostra deterioração nos nossos indicadores de longo prazo, atuando como um obstáculo para o restante do ano. A perspetiva para a TSM em relação ao índice SPX espelha a configuração relativa do SMH, sugerindo que a ação será uma fonte de liderança negativa durante a fase corretiva para as ações. As ações de semicondutores tendem a liderar tanto em tendências de alta quanto de baixa, portanto, consideramos a perda de força relativa do SMH e de seus componentes como um desenvolvimento baixista para os principais índices. Os investidores devem estar atentos, dado os catalisadores técnicos baixistas em antigos líderes como a TSM e sinais de exaustão do potencial de alta de longo prazo em todo o setor. —Katie Stockton com Will Tamplin Acesse gratuitamente a pesquisa da Fairlead Strategies aqui. DECLARAÇÕES: Nenhuma. Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são apenas as suas opiniões e não refletem as opiniões da CNBC, de sua empresa-mãe ou afiliadas, podendo ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. 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