O que as cooperativas de crédito devem fazer com criptomoedas?

Muitas cooperativas de crédito estão a lidar com as diferenças entre criptomoeda, stablecoins e depósitos tokenizados — e com a questão de saber se estas inovações se enquadram no seu modelo de negócio. É importante dar um passo atrás e permitir uma avaliação estratégica, em vez de uma urgência, para orientar as decisões em torno de activos digitais.

A Velera e o seu Digital Asset Lab estão a ajudar as cooperativas de crédito a ultrapassar o “medo de ficar para trás” que muitas vezes acompanha tecnologias emergentes como a cripto. Num Podcast do PaymentsJournal, a Velera contou com a intervenção do Vlad Jovanovic, Vice-Presidente de Inovação, e do Nathan Meyer, Director Sénior de Estratégia de Inovação, bem como com James Wester, Director de Criptomoeda da Javelin Strategy & Research, que discutiram o que é que as cooperativas de crédito estão a fazer — e o que deveriam estar a fazer — no espaço dos activos digitais.

Três Categorias Primárias de Cripto

O conceito de activos digitais abrange agora stablecoins, depósitos tokenizados e uma série de criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e Solana. A própria criptomoeda evoluiu para uma classe de activos especulativa que os consumidores podem comprar, vender, negociar e manter. A sua volatilidade torna-a arriscada, mas as pessoas estão a usá-la para fazer crescer riqueza, diversificar carteiras e explorar o panorama mais alargado dos activos digitais.

As orientações regulamentares sobre cripto ainda estão incompletas. O CLARITY Act, que tem como objectivo fornecer um quadro regulamentar claro para os activos digitais, está ainda a avançar no Congresso. Por estas razões, a maioria das cooperativas de crédito está a abordar a cripto com cautela.

“Quer criar um ponto de ligação que permita aos seus membros transaccionar com Bitcoin ou Ethereum ou Solana?”, disse Meyer. “Isso aumenta a exposição ao risco para o membro, bem como as preocupações sobre que tipo e nível de negociação lhes está a permitir. Como há volatilidade, pode ter impactos significativos neles — tanto positivos como negativos.”

Stablecoins e Depósitos Tokenizados

As stablecoins funcionam principalmente como um instrumento de pagamento, concebido para fornecer liquidez e negociação no mercado de cripto. Normalmente são apoiadas por activos seguros, muitas vezes por activos indexados ao dólar norte-americano, como Treasurys de curto prazo.

As stablecoins podem ser vistas como uma nova via de pagamento — tal como o FedNow e o RTP proporcionam velocidade para pagamentos em tempo real, as stablecoins oferecem capacidades semelhantes. O primeiro passo para uma cooperativa de crédito que esteja a considerar stablecoins é avaliar se existe procura por parte dos membros. Sem procura, criar infra-estruturas adicionais é desnecessário. Mas, para organizações com membros envolvidos em remessas, as stablecoins podem mover dinheiro de forma mais eficiente e com custos mais baixos do que as transferências tradicionais.

Outro tipo importante de activo digital são os depósitos tokenizados. Esta infra-estrutura permite que cooperativas de crédito e bancos tokenizem balanços existentes e os tragam para o mundo digital. Os depósitos tokenizados podem permanecer internos ao ecossistema de uma cooperativa de crédito, mas algumas instituições estão a explorá-los para liquidação intradiária ou para pools de liquidez.

“Já vimos muitos dólares de VC entrarem no sector e muitos start-ups a criarem entusiasmo à volta da sua tecnologia”, disse Jovanovic. “Só por si, isso vai criar um certo efeito FOMO na indústria das cooperativas de crédito. Estou a fazer o suficiente? Devo estar a fazer mais?”

O Impacto Regulatór o Que Vem

As regras que regem os activos digitais estão ainda a evoluir. O GENIUS Act, aprovado em Julho de 2025, fornece um quadro para explorar casos de uso e aplicações desta tecnologia. A NCUA emitiu propostas que descrevem restrições relacionadas com cripto, que as cooperativas de crédito devem rever com atenção antes de avançarem.

As cooperativas de crédito devem também acompanhar o CLARITY Act à medida que avança pelo Congresso, para informar decisões sobre parcerias e exposição a activos digitais. Uma oportunidade imediata é envolver-se com os reguladores para os ajudar a compreender as necessidades das cooperativas de crédito — moldando regulamentações de uma forma que beneficie tanto as instituições como os seus membros.

“Stablecoins e cripto, em certa medida, ficaram embrulhadas politicamente de formas que eu não vi com outra tecnologia”, disse Meyer. “Nunca tive de me preocupar em pensar nas migrações para a cloud e em recear que, assim que mudasse uma administração, a dinâmica em torno dessa tecnologia fosse desinchar ou inflacionar. Há muito relacionado com cripto que tem ligações politicamente, e isso está a alimentar parte deste movimento, em vez do problema real que resolve ou da procura.”

“É importante para as cooperativas de crédito compreenderem tanto o CLARITY como o GENIUS Act, mas também compreenderem se, neste espaço, se estão a colocar a jeito e a sair para além das suas capacidades e, entra uma administração diferente, independentemente de ser Republicana ou Democrata, pode ver-se uma perspectiva muito diferente sobre a privatização das stablecoins e do dinheiro, em geral”, disse ele.

O Que é que as Cooperativas de Crédito Devem Fazer Agora?

Para a maioria das cooperativas de crédito, o primeiro passo é a educação — aprender tanto a tecnologia como o panorama regulamentar das stablecoins. Trazer especialistas em activos digitais, participar em consórcios da indústria e colaborar com pares pode acelerar este processo.

No fim, as perguntas mais importantes giram em torno das necessidades dos membros e dos objectivos estratégicos da organização.

“Uma das melhores formas de cortar o entusiasmo é perguntar porquê”, disse Wester. “Como é que isso apoia a missão do meu banco, da minha cooperativa de crédito, do meu produto? Essa é uma pergunta muito importante, porque se alguém vier até si, seja do lado do fornecedor ou do espaço da cripto e dos activos digitais, parece entusiasmo.”

Meyer acrescentou: “Se, de facto, souber quem é e qual é o papel que desempenha na comunidade para os seus membros, isso permite-lhe evitar sinais falsos. Pode apontar para essa estrutura estratégica de quem é e explicar de forma muito clara onde é que isto se enquadra dentro desse guarda-chuva.”

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Etiquetas: Cooperativas de créditocriptoCriptomoedasRegulamentaçãoStablecoinsDepósitos TokenizadosVelera