Conflito no Médio Oriente conduz à transmissão para o minério de ferro: os custos de mineração das empresas mineiras irão sofrer um impacto de dezenas de milhares de milhões de dólares

Pergunte à IA: Por que é que a transição ecológica da Fortescue está a recuperar no meio da crise energética?

A situação no Médio Oriente escalou de forma súbita, e os combates estão a espalhar-se pela cadeia de abastecimento das matérias-primas a uma velocidade acima do esperado. O aumento explosivo do preço do gasóleo está a transmitir um choque de custos na ordem das dezenas de milhares de milhões de dólares para os mineradores globais de minério de ferro.

O diretor executivo da Fortescue, mineradora australiana e quarto maior fornecedor global de minério de ferro, alertou na segunda-feira que, se o preço do gasóleo continuar a subir, os mineradores enfrentarão custos adicionais de combustível na ordem das dezenas de milhões de dólares. Segundo a Reuters, o preço de referência dos swaps de gasóleo em Singapura na segunda-feira cotou acima de 180 dólares por barril, quase duplicando face aos 92,5 dólares por barril antes do início da guerra, e ainda não atingiu o pico.

A pressão de custos já se refletiu diretamente nas exposições financeiras dos mineradores. Dino Otranto, CEO de Metal & Operações da Fortescue, afirmou que cada variação de 10 cêntimos no preço do gasóleo representa um impacto de cerca de 70 milhões de dólares nos custos da empresa; e, ao agregar os quatro principais mineradores da indústria, esse número ascende a 500 milhões de dólares por cada variação de 10 cêntimos.

Bloqueio do Estreito de Ormuz: o preço do gasóleo sofre forte pressão

A ação militar dos EUA e aliados contra o Irão cortou na prática as rotas de transporte de petróleo e gás pelo Estreito de Ormuz, impulsionando a subida dos preços internacionais do petróleo e do gás e apertando continuamente o abastecimento global de gasóleo.

O gasóleo é o combustível central para o transporte nas minas e para os equipamentos de extração. O preço dos swaps de gasóleo em Singapura na segunda-feira já ultrapassou os 180 dólares por barril, muito acima dos 92,5 dólares por barril antes da guerra; de acordo com dados da LSEG, a subida está perto de duplicar.

Otranto afirmou que o abastecimento de combustíveis da Fortescue provém principalmente do Sudeste Asiático, e que a situação de inventários “ainda é relativamente tranquilizadora”, mas este juízo assenta no pressuposto de que a guerra com o Irão não escale mais. Ele não avançou previsões sobre a evolução posterior da situação geopolítica.

Estratégia de descarbonização, inesperadamente transformada em amortecedor de custos

Perante as oscilações acentuadas no preço do gasóleo, o planeamento agressivo da Fortescue para descarbonização está a gerar um valor defensivo financeiro inesperado.

Otranto afirmou que, ao longo dos últimos anos, a empresa tem vindo a acelerar a eletrificação das operações e a substituição por energias renováveis; estima-se que, nos próximos 12 meses, pelo menos consiga poupar 100 milhões de dólares em custos de gasóleo e planeia reduzir, nos próximos anos, o consumo energético equivalente a 1 bilião de litros de gasóleo.

Ele reconheceu que esta agenda de descarbonização “agressiva” foi alvo de fortes críticas no início da sua implementação, “mas agora a situação está a inverter-se… agora, os acionistas, pelo contrário, exigem que aceleremos a implementação”. O impacto geopolítico deu um novo enquadramento, a nível de mercado, à lógica da transição ecológica da Fortescue.