Esforços máximos para melhorar a taxa de indenização de seguros de veículos de nova energia e aumentar a contribuição de ações de alto dividendo! A gestão da PICC destaca os pontos principais

A receita total de prémios ultrapassa um novo patamar de 7000 mil milhões de yuan, os resultados das três subsidiárias melhoram globalmente e vários indicadores atingem máximos históricos. Depois de entregar o “boletim de resultados” de 2025, a 27 de março, a China PIC realizou em Pequim a conferência de resultados do ano 2025.

Que planos existem para o período do “14.º Five-Year Plan (quinquénio 15-5)”? Como melhorar a taxa de sinistralidade dos seguros de veículos de energia nova? Como enfrentar o ambiente de taxas de juro baixas? A gestão da China PIC respondeu ponto por ponto.

Fonte da imagem: China PIC

Foco no negócio principal e desenvolvimento por via diferenciada

Os dados mostram que, até 31 de dezembro de 2025, a China PIC alcançou uma receita de prémios de seguro de seguro direto de 7383,33 mil milhões de yuan, um crescimento de 6,5%, e a receita total de prémios atingiu um novo patamar acima de 7000 mil milhões de yuan; alcançou uma receita de serviços de seguros de 5707,17 mil milhões de yuan, um crescimento de 6,1%; e alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe de 466,46 mil milhões de yuan, um crescimento de 8,8%.

Com base nos resultados acima, em 2025, a China PIC pagou dividendos por ação durante todo o ano de 0,22 yuan, um aumento de 22,2%. “Esforçamo-nos por alcançar um crescimento estável e de longo prazo dos dividendos por ação, objetivo que a empresa tem vindo a perseguir. A empresa vai aprofundar o negócio principal de seguros, continuar a melhorar a qualidade e a eficiência, reforçar a gestão de pagamentos, fortalecer a avaliação de desempenho, e atuar em direções concordantes tanto na ponta dos passivos como na ponta dos investimentos, esforçando-se por alcançar um crescimento contínuo, estável e sustentável da rentabilidade, devolvendo assim a confiança e o apoio de um vasto leque de investidores.” Assim prometeu o presidente da China PIC, Zhao Pengru.

Alinhada com as grandes tendências do desenvolvimento da época, a oportunidade de crescimento da indústria seguradora está sincronizada com o ritmo do progresso dos tempos. O presidente do conselho da China PIC, Ding Xiangqun, afirmou na reunião de resultados: “O período do ‘14.º Five-Year Plan (quinquénio 15-5)’ é uma fase-chave em que o nosso país constrói firmemente as bases para a modernização socialista já quase alcançada e mobiliza esforços de forma abrangente. A indústria de seguros viverá uma ‘idade de ouro’ para um crescimento contínuo e rápido.”

Diante deste período áureo de desenvolvimento, a China PIC também definiu uma direção de desenvolvimento clara. Ding Xiangqun afirmou que a China PIC irá reforçar a sua determinação estratégica, seguir de forma inabalável o caminho do desenvolvimento financeiro com características chinesas, ancorar-se no serviço à construção de uma potência financeira, acelerar a construção de uma instituição de seguros de classe mundial com funções notáveis, operações eficientes, negócio principal bem destacado, governação moderna e competitividade internacional.

Ao falar sobre a lógica concreta do planeamento dos negócios, Ding Xiangqun disse que a China PIC se vai concentrar ainda mais no negócio principal e desenvolver de forma diferenciada, desempenhando efetivamente o papel de “pedra angular” na linha de seguros de danos; criando o papel de “novo motor” na linha de seguros de pessoas; reforçando o papel de “motor” na linha de investimentos; ativando o papel de “acelerador” na linha de tecnologia; e construindo um padrão de desenvolvimento em degraus, em que o negócio principal fique ainda mais evidente, o planeamento seja mais otimizado e a estrutura se torne mais equilibrada.

Prever que os seguros não relacionados com veículos vão gerar lucro na subscrição

O PICC Seguros de Danos é simultaneamente o “mais antigo” do mercado total de seguros de danos e também a “pedra angular” do desempenho da China PIC. Em 2025, o PICC Seguros de Danos alcançou um lucro líquido de 403,07 mil milhões de yuan, um aumento de 21,4%, uma taxa combinada de 97,6%, melhorando 0,9 pontos percentuais ano contra ano.

Lin Xianping, professor adjunto da Zhejiang University City College e vice-secretário-geral executivo do Comité de Especialistas da Cidade Chinesa (think tank), analisou que a otimização dos custos do negócio do PICC Seguros de Danos beneficia de dois fatores principais: por um lado, a política do setor de seguros não relacionados com veículos de “pagamento pelos valores prescritos, com emissão única (报行合一)” continua a aprofundar-se, travando eficazmente a concorrência maliciosa de despesas e reduzindo diretamente a taxa de despesas; por outro lado, a empresa reforça a gestão de forma mais refinada, otimizando os processos de controlo de risco, subscrição e sinistros com base em meios digitais, somando-se à otimização contínua da estrutura do negócio; com o duplo impulso dos efeitos de escala e da capacidade de controlo de risco, a vantagem de custos fica ainda mais consolidada, e a posição de líder torna-se cada vez mais sólida.

Dá para dizer que a taxa combinada do PICC Seguros de Danos já se encontra a níveis baixos. No futuro, a empresa continuará a otimizar? Zhang Daoming, membro do comité do partido da China PIC e responsável interino do PICC Seguros de Danos, afirmou que se prevê que em 2026 a taxa combinada dos seguros de veículos se mantenha basicamente estável face à taxa combinada dos seguros de veículos de 2025, e que os seguros não relacionados com veículos alcançarão lucro na subscrição.

No momento, os seguros de veículos de energia nova são, sem dúvida, uma das maiores variáveis no mercado de seguros de danos. Sobre isso, Zhang Daoming disse que a empresa vai adotar várias medidas para melhorar a taxa de sinistralidade dos seguros de veículos de energia nova: primeiro, continuar a reforçar a construção de equipas de atuariado e precificação, inovar os fatores de precificação, otimizar os modelos de precificação do risco e melhorar a capacidade de identificação de risco e de precificação diferenciada nos seguros de veículos de energia nova; apoiando-se na vasta vantagem de dados da empresa, extrair dados multidimensionais dos veículos de energia nova para identificação de risco; segundo, esforçar-se por promover a cooperação entre setores, de modo a permitir que os custos de sinistros dos veículos de energia nova diminuam de forma estável; terceiro, aperfeiçoar as medidas de gestão de sinistros para lesões pessoais.

“A quota de casos de lesões pessoais encontra-se numa fase de subida lenta, principalmente relacionada com os hábitos de condução de carros novos. De acordo com a experiência anterior, a taxa de ocorrência de sinistros em casos de lesões pessoais tende a estabilizar no futuro. A empresa vai colocar em funcionamento oito tipos de ferramentas inteligentes, como modelos inteligentes de auditoria de incapacidades e sequelas, para apoiar a realização de auditorias específicas de sinistros, reforçando a capacidade de prevenir reemergência de casos de lesões pessoais e prevenir fraude; focando-se em áreas como auditoria de incapacidades e sequelas, processos judiciais e auditoria médica, vai continuar a otimizar as regras de alerta de risco, aumentando a eficácia de redução de perdas em lesões pessoais; realizar gestão centralizada do risco de lesões pessoais, com auditoria nacional centralizada para casos de lesões pessoais com alto risco, para melhorar a capacidade de controlo de custos, e impulsionar ainda mais a descida do custo dos pagamentos de sinistros de lesões pessoais.” Zhang Daoming analisou.

Aumentar o investimento em ações com alto dividendo

Como as reservas de seguros têm prazos longos e grande volume, dispõem de uma caixa de ferramentas de estratégias de investimento diversificada e rica, constituindo uma importante fonte de capital paciente e de longo prazo. No âmbito de investimentos, em 2025, a China PIC obteve um rendimento total de investimentos de 923,23 mil milhões de yuan, um aumento de 12,4%; um rendimento líquido de investimentos de 587,47 mil milhões de yuan, um aumento de 2,5%; a taxa de rendimento total dos investimentos foi de 5,7%, e a taxa de rendimento líquido de investimentos foi de 3,6%.

Para uma companhia de seguros, os investimentos em instrumentos de capital próprio são a “arma decisiva” para estabilizar e melhorar o desempenho dos investimentos. O vice-presidente da China PIC, Cai Zhihui, afirmou que em 2025 a escala de investimento de ações da empresa em OCI (variação do justo valor registada em outros rendimentos integrais) cresceu 158% face ao início de 2025, e a sua proporção nos ativos de investimento aumentou dois pontos percentuais; o rendimento médio de dividendos das ações OCI detidas atingiu 4,27%, aumentando ainda mais a contribuição das receitas de dividendos para o rendimento líquido dos investimentos.

Perante a pressão de investimento causada pelo ambiente de taxas de juro baixas contínuas, como otimizar ainda mais a afetação de ativos e estabilizar os rendimentos de investimentos tornou-se um tema importante que as instituições de seguros precisam resolver com urgência.

Ao falar sobre como lidar com o impacto do ambiente de baixas taxas de juro, Cai Zhihui disse que irá atuar por três vias: primeiro, reforçar a gestão ativa de investimento em rendimentos fixos, “aumentar pontos fortes e afinar a execução”. Melhorar ainda mais a capacidade de avaliar a trajetória das taxas de juro no médio e longo prazo, continuamente elevar a capacidade de operações por ondas de forma mais refinada, aproveitar os picos de taxas de juro, aumentar o peso da alocação em títulos de prazos mais longos; ao mesmo tempo que se reduz a discrepância de duration, obter rendimentos de cupão estáveis e aumentar a contribuição de rendimentos dos ativos de rendimentos fixos; segundo, aumentar a contribuição das ações com alto dividendo para o rendimento líquido de investimentos; terceiro, promover a transformação em investimentos alternativos, criando um novo “motor de crescimento” para obter rendimentos estáveis. Focar em estabilizar créditos, fortalecer equity, e otimizar ativos tangíveis, procurando ativamente oportunidades de investimento em ativos alternativos que proporcionem retornos de caixa estáveis.

Jornalista do Beijing Business Daily: Li Xiumei