Olho de Águia Alerta: A relação entre contas a receber e receita operacional da Jin Dao Technology continua a crescer

Instituto de Pesquisa de Empresas Listadas da Sina Finance e Economics | Alertas Visuais do Relatório Financeiro de Águia

Em 30 de março, a Jindao Technology divulgou o seu Relatório Anual de 2025.

O relatório indica que, durante todo o ano de 2025, a receita operacional da empresa foi de 695 milhões de yuan, um aumento de 11,91%; o lucro líquido atribuível aos acionistas minoritários foi de 64,49 milhões de yuan, um aumento de 51,04%; o lucro líquido ajustado excluindo itens não recorrentes atribuível aos acionistas minoritários foi de 60,14 milhões de yuan, um aumento de 46,55%; o lucro básico por ação foi de 0,5 yuan/ação.

Desde a sua listagem em março de 2022, a empresa já realizou dividendos em numerário 3 vezes, num total já implementado de 106 milhões de yuan em dividendos em numerário.

O sistema de alertas visuais do relatório financeiro de empresas listadas analisa de forma inteligente e quantitativa o relatório anual de 2025 da Jindao Technology em quatro grandes dimensões: qualidade dos resultados, capacidade de rentabilização, pressão e segurança do capital, bem como eficiência operacional.

I. Em termos de qualidade dos resultados

Durante o período em análise, a receita da empresa foi de 695 milhões de yuan, um aumento de 11,91%; o lucro líquido foi de 64,49 milhões de yuan, um aumento de 51,04%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 72,47 milhões de yuan, um aumento de 12,28%.

Tendo em conta a correspondência entre custos de receita e despesas do período, é necessário dar especial atenção a:

• A variação nas despesas de venda é muito diferente da variação da receita operacional. Durante o período em análise, a variação homóloga da receita operacional foi de 11,91%, a variação homóloga das despesas de venda foi de -3,69% e a diferença entre as variações das despesas de venda e da receita operacional é significativa.

• Receita operacional e impostos e taxas adicionais tiveram variação divergente. Durante o período em análise, a variação homóloga da receita operacional foi de 11,91%, a variação homóloga dos impostos e taxas adicionais foi de -9,68%, havendo divergência entre as variações da receita operacional e dos impostos e taxas adicionais.

Tendo em conta a qualidade dos ativos operacionais, é necessário dar especial atenção a:

• A razão entre contas a receber e receita operacional continua a crescer. Nos três relatórios anuais mais recentes, a razão entre contas a receber e receita operacional foi de 14,68%, 18,41% e 18,42%, respetivamente, continuando a aumentar.

Tendo em conta a qualidade dos fluxos de caixa, é necessário dar especial atenção a:

• A razão entre o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e o lucro líquido continua a deteriorar-se. Nos três relatórios semestrais mais recentes, a razão entre o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e o lucro líquido foi de 2,78, 1,51 e 1,12, respetivamente, continuando a cair; a qualidade dos lucros apresenta tendência de deterioração.

II. Em termos de capacidade de rentabilização

Durante o período em análise, a margem bruta de lucro da empresa foi de 20,2%, um aumento de 16,18% em termos homólogos; a margem de lucro líquido foi de 9,28%, um aumento de 34,96%; o retorno sobre o património líquido (ponderado) foi de 4,83%, um aumento de 49,07%.

Tendo em conta os ganhos do lado operacional da empresa, é necessário dar especial atenção a:

• Grande aumento da margem de lucro bruto de vendas. Durante o período em análise, a margem de lucro bruto de vendas foi de 20,2%, com um aumento significativo de 16,18% em termos homólogos.

• Com o aumento da margem de lucro bruto de vendas, a rotação das contas a receber diminuiu. Durante o período em análise, a margem de lucro bruto de vendas subiu de 17,38% no mesmo período do ano anterior para 20,2%, e a rotação das contas a receber caiu de 5,92 vezes no mesmo período do ano anterior para 5,74 vezes.

Tendo em conta os ganhos do lado dos ativos da empresa, é necessário dar especial atenção a:

• Nos últimos três anos, a média do retorno sobre o património líquido foi inferior a 7%. Durante o período em análise, o retorno médio ponderado sobre o património líquido foi de 4,83%; nos três exercícios contabilísticos mais recentes, a média do retorno médio ponderado sobre o património líquido foi inferior a 7%.

• A taxa de retorno sobre o capital investido é inferior a 7%. Durante o período em análise, a taxa de retorno sobre o capital investido da empresa foi de 4,71%, e a média em três períodos de relatório foi inferior a 7%.

III. Em termos de pressão e segurança do capital

Durante o período em análise, a taxa de endividamento da empresa foi de 23,03%, um aumento de 12,65% em termos homólogos; o rácio de liquidez corrente foi de 2,39 e o rácio de liquidez imediata foi de 1,9; a dívida total foi de 154 milhões de yuan, dos quais a dívida de curto prazo foi de 154 milhões de yuan; a dívida de curto prazo representou 100% da dívida total.

Tendo em conta a pressão de capital de curto prazo, é necessário dar especial atenção a:

• A razão entre o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e o passivo circulante continua a diminuir. Nos três relatórios anuais mais recentes, a razão entre o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e o passivo circulante foi de 0,38, 0,2 e 0,19, respetivamente, continuando a cair.

Tendo em conta a gestão do capital, é necessário dar especial atenção a:

• A razão entre rendimentos de juros e disponibilidades monetárias é inferior a 1,5%. Durante o período em análise, as disponibilidades monetárias foram de 250 milhões de yuan, e a dívida de curto prazo foi de 50 milhões de yuan; a média da razão entre rendimentos de juros e disponibilidades monetárias foi de 0,982%, inferior a 1,5%.

• A variação dos adiantamentos a fornecedores é significativa. Durante o período em análise, os adiantamentos a fornecedores foram de 3,284 milhões de yuan, com uma taxa de variação em relação ao início do período de 59,2%.

• A taxa de crescimento dos adiantamentos a fornecedores é superior à taxa de crescimento do custo dos bens vendidos. Durante o período em análise, os adiantamentos a fornecedores aumentaram 59,2% face ao início do período; o custo dos bens vendidos cresceu 8,1% em termos homólogos; a taxa de crescimento dos adiantamentos a fornecedores é superior à taxa de crescimento do custo dos bens vendidos.

IV. Em termos de eficiência operacional

Durante o período em análise, a rotação de contas a receber foi de 5,74, uma queda de 3,09% em termos homólogos; a rotação do inventário foi de 3, com aumento de 13,7%; a rotação dos ativos totais foi de 0,41, com aumento de 9,26%.

Tendo em conta os ativos operacionais, é necessário dar especial atenção a:

• A proporção de contas a receber/valor total de ativos continua a aumentar. Nos três relatórios anuais mais recentes, a proporção de contas a receber/valor total de ativos foi de 5,66%, 6,89% e 7,24%, respetivamente, continuando a aumentar.

Tendo em conta os ativos de longo prazo, é necessário dar especial atenção a:

• A variação do trabalho em curso na construção é significativa. Durante o período em análise, o trabalho em curso na construção foi de 0,2 mil milhões de yuan, um aumento de 503,53% face ao início do período.

• A variação de outros ativos não correntes é significativa. Durante o período em análise, outros ativos não correntes foram de 2,987 milhões de yuan, com um aumento de 100,89% face ao início do período.

Clique em Alertas Visuais da Jindao Technology para ver os mais recentes detalhes de alertas e uma pré-visualização visual do relatório financeiro.

Introdução do Alertas Visuais do Relatório Financeiro de Empresas Listadas da Sina Finance e Economics: os Alertas Visuais do Relatório Financeiro de Empresas Listadas são um sistema profissional de análise especializada e automatizada para relatórios financeiros de empresas listadas. Os Alertas Visuais agregam um grande número de especialistas financeiros autorizados, como sociedades de auditores, e empresas listadas, acompanhando e interpretando os mais recentes relatórios financeiros das empresas listadas, em várias dimensões, incluindo o crescimento do desempenho, a qualidade dos ganhos, a pressão e segurança do capital, e a eficiência operacional, e alertando de forma gráfica e textual os possíveis pontos de risco financeiro. O sistema fornece aos serviços financeiros, às empresas listadas, aos órgãos de supervisão e outras entidades soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para identificar e emitir alertas de risco financeiro de empresas listadas.

Aceder ao portal de Alertas Visuais: Sina Finance e Economics APP — Cotações — Centro de Dados — Alertas Visuais; ou Sina Finance e Economics APP — Página de Cotações de Ações individuais — Financeiro — Alertas Visuais

Declaração: existem riscos no mercado; ao investir, seja prudente. Este artigo é publicado automaticamente com base em bases de dados de terceiros, não representando a opinião da Sina Finance e Economics. Qualquer informação que apareça neste artigo é apenas para referência e não constitui recomendação de investimento pessoal. Em caso de discrepância, prevalecerá o anúncio real. Em caso de dúvidas, contacte biz@staff.sina.com.cn.

Um grande volume de informações e uma análise precisa — tudo na app da Sina Finance e Economics

Responsável: Little Lang Express