Impulso nos resultados! China Aluminum atinge o melhor desempenho histórico! O ETF de metais não ferrosos da Huabao Fund (159876) sobe contra a tendência para 1,76%, e a Tianshan Aluminum atinge o limite de alta diário!

Hoje (30 de março) no mercado A-share (A股), o sector dos metais não ferrosos lidera as subidas; o ETF de Metais Não Ferrosos Huabao (159876), que abrange de forma abrangente líderes da indústria de ouro, terras raras, cobre e alumínio, está activo apesar do mercado adverso. No pregão, a subida atinge máxima contrária intradiária de 1,76%; actualmente sobe 1,17%. O volume de negócios em tempo real ultrapassa 50,1 milhões de RMB, com grande actividade de negociação!

No que respeita às acções constituintes, o líder em alumínio disparou, com a Tianshan Aluminium a subir em limite por uma linha; a Yunnan Aluminium subiu mais de 9%, a Nanshan Aluminium subiu mais de 8%, e acções como Zhongfu Industrial e Huafeng Aluminium acompanham a subida. Os líderes do ouro também apresentam um desempenho notável: a Chifeng Gold sobe mais de 6%, enquanto a Shandong Gold e a Shanjin International sobem mais de 4%.

Em termos de fundamentos, a 27 de Março à noite, a China Aluminum divulgou o relatório anual de 2025. No ano passado, a receita de exploração foi de 2411,25 mil milhões de RMB e, face ao mesmo período do ano anterior (YoY), cresceu 1,69%; o lucro líquido atribuível aos accionistas das empresas cotadas foi de 126,74 mil milhões de RMB, com crescimento de 2,25% YoY, atingindo o melhor desempenho de sempre.

Até ao momento, o ETF de Metais Não Ferrosos Huabao (159876) já tem 27 acções constituintes que divulgaram os relatórios anuais de 2025. Entre elas, 26 empresas de metais não ferrosos cotadas alcançaram resultados lucrativos, e 14 empresas com lucro líquido atribuível aos accionistas registaram crescimento positivo de dois dígitos YoY; a Chinalco Rare Earth, a Guocheng Mining e a Tianqi Lithium alcançam uma taxa de crescimento do lucro líquido atribuível aos accionistas superior a 100%.

Ao perspectivar o desempenho futuro do sector de metais não ferrosos, a Shenwan Hongyuan indica que, sob a impulsão de longo prazo da desglobalização, a lógica de investimento dos metais preciosos, do bulk/commodities e dos pequenos metais estratégicos entrou num novo paradigma. Espera-se que o sector de metais não ferrosos continue em alta, e a volatilidade de curto prazo proporciona uma boa oportunidade de alocação ao longo do ano.

O Haitong Securities, por sua vez, salienta uma oportunidade de repique após sobre-venda: no que respeita ao ouro, as regras históricas mostram que, após o fim de conflitos geopolíticos, costuma ocorrer frequentemente um repique rápido; as compras contínuas por parte dos bancos centrais fornecem suporte de base ao preço do ouro; no caso dos metais industriais, o lado da oferta da cadeia mineral do cobre está relativamente apertado, a descida dos inventários no mercado doméstico continua, e no lado do alumínio o risco de capacidade no Médio Oriente ainda não está totalmente precificado; assim, o suporte fundamental de ambos continua; quanto aos metais menores, produtos como terras raras, tungsténio, molibdénio e cobalto são impulsionados pela catalisação dos conflitos geopolíticos, e as expectativas de reforço das reservas estratégicas e reposição de stocks para o sector militar continuam a ser fortalecidas. Vale a pena prestar atenção activamente à oportunidade de recuperação após a sobre-venda no conjunto do sector de metais não ferrosos.

【Chegou a onda dos metais não ferrosos, e o “superciclo” é imparável】

O ETF de Metais Não Ferrosos Huabao (159876) e o seu fundo de ligação (A: 017140, C: 017141) têm um índice-alvo que cobre plenamente cobre, alumínio, ouro, terras raras e lítio, etc.; abrange metais preciosos (refúgio), metais estratégicos (crescimento), metais industriais (recuperação) e diferentes ciclos de conjuntura. A cobertura de toda a gama permite capturar melhor a dinâmica de beta do sector inteiro. Além disso, este ETF é um activo para operações de financiamento e margem (融资融券), sendo uma ferramenta eficiente para uma alocação em um só toque no sector de metais não ferrosos.

Até ao final de Fevereiro, o ETF de Metais Não Ferrosos Huabao (159876) tem a mais recente dimensão de 2,427 mil milhões de RMB; nos últimos 1 mês, o volume de negócios diário médio ultrapassa 100 milhões de RMB. Entre os três produtos ETF no mercado que seguem o mesmo índice-alvo, a dimensão e a liquidez ficam em primeiro lugar.

Nota: O anterior resumo intradiário (no mercado de bolsa) do ETF de Metais Não Ferrosos Huabao (159876) era o ETF dos Metais Não Ferrosos (ETF de Líderes).

Aviso: Nos últimos tempos, a volatilidade do mercado pode ser relativamente elevada; as variações percentuais de curto prazo não indicam o desempenho futuro. Os investidores devem, por favor, investir de forma racional tendo em conta a sua situação de fundos e a capacidade de tolerância ao risco; prestar muita atenção à posição/volume em carteira e à gestão do risco.

Aviso de risco: O ETF de Metais Não Ferrosos Huabao segue passivamente o índice CNI dos Metais Não Ferrosos (中证有色金属指数). A data-base do índice é 2013.12.31, foi publicado em 2015.7.13, e as variações percentuais do índice nos últimos 5 anos completos são: 2021, 35,89%; 2022, -19,22%; 2023, -10,43%; 2024, 2,96%; 2025, 91,67%. A composição das acções constituintes do índice é ajustada oportunamente com base nas regras de elaboração do índice; os resultados históricos de backtest não indicam o desempenho futuro do índice. As acções constituintes do índice neste artigo são apenas para demonstração; as descrições de acções individuais não constituem qualquer recomendação de investimento de qualquer forma, e não representam as informações de holdings nem as tendências de negociação de quaisquer fundos sob a gestão. O nível de risco do fundo avaliado pela gestora é R3-risco médio; é adequado para investidores do tipo equilibrado (C3) ou superior; quanto às opiniões de adequação, prevalece a decisão da entidade comercializadora. Quaisquer informações constantes neste artigo (incluindo, mas não se limitando a, acções individuais, comentários, previsões, tabelas/gráficos, indicadores, teorias, quaisquer formas de expressão, etc.) servem apenas como referência; o investidor é responsável por qualquer acção de investimento tomada por sua própria decisão. Além disso, quaisquer opiniões, análises e previsões neste artigo não constituem recomendação de investimento de qualquer forma para o leitor, nem assumem qualquer responsabilidade por perdas directas ou indirectas resultantes da utilização do conteúdo deste artigo. Investir em fundos envolve risco; o desempenho passado do fundo não representa o desempenho futuro; o desempenho de outros fundos geridos pela entidade gestora não constitui uma garantia do desempenho do fundo; investir em fundos deve ser feito com cautela.

Sinal de MACD a formar um “golden cross”; estas acções estão em boa tendência!

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Editor responsável: Yang Ci