Micron vs Seagate: Qual ação de hardware de IA tem mais potencial de valorização?

TLDR

• A Micron reportou receitas recorde no 2.º trimestre do ano fiscal 2026 de $23,86 mil milhões, com margem bruta de 74,4% e rendimento líquido de $13,79 mil milhões
• A Micron orientou as receitas do 3.º trimestre do ano fiscal 2026 para $33,5 mil milhões, com margem bruta de cerca de 81%
• A Seagate registou $2,83 mil milhões em receitas no 2.º trimestre do ano fiscal 2026, com margem bruta de 41,6% e $607 milhões em fluxo de caixa livre
• A Micron tem consenso de Compra por parte de 37 analistas; a Seagate tem Compra Moderada por parte de 25 analistas
• Ambas as ações estão a beneficiar do crescimento em IA e em data centers na cloud, mas de diferentes partes da cadeia de hardware

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A inteligência artificial está a impulsionar a procura em toda a cadeia de hardware. Duas ações posicionadas em partes diferentes dessa cadeia — Micron e Seagate — estão ambas a obter resultados fortes, mas por razões diferentes.

A Micron fabrica chips de memória, incluindo memória de alta largura de banda usada em sistemas de IA. A Seagate fabrica discos rígidos que armazenam os dados gerados por esses sistemas. Ambas estão a beneficiar do mesmo avanço em IA, apenas de formas diferentes.

Micron Technology, Inc., MU

A Micron tem sido uma das ações de hardware mais acompanhadas este ano. No 2.º trimestre fiscal de 2026, reportou receitas recorde de $23,86 mil milhões. Isso veio acompanhado de uma margem bruta GAAP de 74,4% e de um rendimento líquido de $13,79 mil milhões.

A empresa gerou $11,9 mil milhões em fluxo de caixa operacional nesse trimestre. Terminou o período com $16,7 mil milhões em caixa e investimentos negociáveis.

A gestão orientou as receitas do 3.º trimestre fiscal de 2026 para $33,5 mil milhões. Espera-se que a margem bruta venha a situar-se em torno de 81%. Estes são números que reflectem uma procura invulgarmente forte por memória de IA.

O que Está a Impulsionar os Números da Micron

Os negócios de memória para cloud e de data centers da Micron são, neste momento, os principais motores de crescimento. Os investidores estão a tratar a memória de IA menos como uma commodity e mais como um recurso estratégico com oferta limitada.

A empresa aumentou o seu plano de despesas de capital para o ano fiscal 2026 para mais de $25 mil milhões. Isto suporta capacidade futura, mas também aumenta um risco familiar — que a oferta apertada de hoje poderia, eventualmente, transformar-se em excesso de oferta.

O MarketWatch notou que, apesar de uma recente queda nas ações da Micron, as estimativas de lucros dos analistas continuaram a subir. Isso sugere que o ciclo actual de resultados ainda é visto como forte.

A Micron tem um consenso de Compra de 37 analistas no MarketBeat. Isso inclui 29 classificações de Compra e 5 classificações de Strong Buy, sem recomendações de venda.

A História Mais Estável da Seagate

A Seagate registou $2,83 mil milhões em receitas no 2.º trimestre do ano fiscal 2026. A margem bruta situou-se em 41,6%, com $723 milhões em fluxo de caixa operacional e $607 milhões em fluxo de caixa livre.

Seagate Technology Holdings plc, STX

A gestão apontou para um crescimento forte ano contra ano e para uma procura duradoura por data centers. A J.P. Morgan argumentou que uma melhor definição de preços e uma capacidade gerida com disciplina poderiam sustentar as margens da Seagate por mais tempo do que o esperado.

A Seagate beneficia do facto de a IA criar mais dados, e de que esses dados têm de ser armazenados algures. Não desfruta do mesmo prémio de escassez que a memória de IA, mas oferece uma procura mais consistente.

A Seagate tem um consenso de Compra Moderada. O MarketBeat mostra 1 Strong Buy, 18 Buys e 5 Holds entre os analistas que cobrem a ação, sem registo de classificações de venda.

Considerações Finais

Tanto a Micron como a Seagate são avaliadas de forma positiva pelos analistas, e ambas estão a ver procura real proveniente do avanço em IA e na cloud. A Micron oferece um maior potencial de crescimento, mas vem com risco de ciclo. A Seagate oferece retornos mais estáveis com menos potencial de valorização em alta. Onde você se posiciona depende do tipo de exposição que quer ter.

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