Aave lança a V4 na Ethereum com modelo de liquidez partilhada para empréstimos on-chain

Aave Labs lançou a Aave V4 na rede principal Ethereum (mainnet), introduzindo uma nova arquitectura concebida para tornar o crédito (lending) onchain mais escalável e flexível. O lançamento marca a maior mudança estrutural do protocolo desde a V1 e surge após mais de dois anos de desenvolvimento.

A mudança central é o modelo hub e spoke da V4. Com a nova configuração, um hub central de liquidez detém os activos, enquanto os mercados spoke ligados podem definir os seus próprios tipos de colateral, definições de risco e regras de liquidação. Isso permite que múltiplos ambientes de empréstimo partilhem uma única reserva de capital, em vez de cada mercado precisar de iniciar depósitos por conta própria.

A Aave diz que esta concepção deverá permitir que casos de uso muito distintos assentem sobre a mesma base de liquidez, desde mercados de estilo institucional mais conservador até configurações de empréstimo correlacionadas com ETH e ambientes centrados em estratégias. No lançamento, a V4 entra em funcionamento na Ethereum com três hubs de liquidez, incluindo Core, Prime e Plus, juntamente com spoke(s) de e-Mode para colaterais e activos mutuados estreitamente correlacionados.

O protocolo está igualmente a lançar o Aave Pro, uma nova interface construída para a V4 que oferece aos utilizadores uma visão única através de hubs e spokes, incluindo dados de taxas, factor de saúde (health factor) e prémio de risco. A Aave disse que o objectivo é manter a experiência do utilizador familiar, mesmo enquanto a estrutura subjacente do mercado se torna mais modular.

O lançamento vem acompanhado por limites deliberadamente conservadores de cap de oferta (supply) e de empréstimo (borrow). A Aave disse que esses limites serão aumentados gradualmente pela governação (governance) à medida que a utilização em tempo real é observada, reflectindo uma implementação prudente para um sistema destinado a suportar, ao longo do tempo, uma gama mais vasta de mercados de lending.

O protocolo afirma que processou mais de 1 trilião de dólares em empréstimos (loans) acumulados e controla mais de metade do mercado descentralizado de lending. Dados de mercado recentes apontam também para a Aave a manter-se como o interveniente dominante no lending DeFi à entrada do lançamento da V4.

A Aave disse que a V4 passou por cerca de 345 dias acumulados de revisão, envolvendo quatro empresas de auditoria, quatro investigadores independentes e um concurso Sherlock de seis semanas com mais de 900 participantes. Relatórios recentes sobre o processo de auditoria indicaram que a revisão incluiu verificação formal, auditorias manuais, fuzzing e testes de invariantes, sem bugs críticos ou de alta severidade divulgados publicamente.

A aposta mais alargada por detrás da V4 é que o lending DeFi ainda tem um longo caminho pela frente. A Aave argumenta que o lending onchain continua a ser uma fracção ínfima dos activos financeiros globais, e que a V4 é construída para ajudar a colmatar essa diferença, tornando mais fácil lançar mercados especializados sobre uma liquidez partilhada.

                    **Divulgação:** Este artigo foi editado por Estefano Gomez. Para mais informações sobre como criamos e revemos conteúdos, consulte a nossa Política Editorial.