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Capacidade de produção adicional superior a 10 milhões de toneladas, mas difícil de alterar o cenário de oferta forte e procura fraca
(Origem: China Chemical Information Weekly)
Palavras-chave | Explosão na capacidade de produção de propeno, total de 4855 caracteres | Tempo de leitura recomendado: 12 minutos
O propeno é uma matéria-prima química de base importante, usada principalmente para produzir derivados químicos como polipropileno, acrilonitrilo, óxido de propileno, entre outros. As principais rotas de produção de propeno incluem a tecnologia de craqueamento catalítico (FCC) para a coprodução de propeno a partir de subprodutos de gasolina, a tecnologia de coprodução de propeno em unidades de craqueamento, a tecnologia de desidrogenação do propano (PDH) e a tecnologia de produção de olefinas a partir de gás natural ou carvão (MTO/MTP, CTO/CTP), etc.
Nos últimos anos, a indústria do propeno tem registado um crescimento global forte, impulsionado sobretudo pela expansão acelerada nos países em desenvolvimento. No período do “15.º Plano Quinquenal” (quinquenio 15), a capacidade global de produção de propeno continuará a crescer; o padrão de excesso de oferta na China deverá manter-se, e a situação competitiva tornar-se-á ainda mais intensa. Merece especial atenção o facto de os principais produtos a jusante do propeno se confrontarem diretamente com pressões do lado da oferta que se tornam cada vez mais evidentes, enquanto o crescimento da procura é relativamente fraco, gerando um desequilíbrio oferta-procura que comprime de forma contínua as margens de lucro; as empresas relacionadas até podem enfrentar perdas de carácter temporário.
Revisão da indústria do propeno no “14.º Plano Quinquenal”
Global: crescimento globalmente forte
No período do “14.º Plano Quinquenal”, impulsionado pelo desenvolvimento acelerado da indústria do propeno nos países em desenvolvimento, a indústria global do propeno registou um crescimento global forte; o centro de gravidade dos preços deslocou-se para baixo
O Nordeste Asiático lidera o rápido crescimento da capacidade de produção de propeno no mundo. Durante o período do “14.º Plano Quinquenal”, a escala de expansão da capacidade global de propeno foi sem precedentes: a capacidade incremental foi de cerca de 40 milhões de toneladas/ano, com um crescimento médio anual da capacidade de cerca de 8 milhões de toneladas/ano, mais 3 milhões de toneladas/ano do que a média anual do período do “13.º Plano Quinquenal”. Entre os incrementos, a região do Nordeste Asiático teve 35,1 milhões de toneladas/ano, representando 87% do total global incremental; a América do Norte apenas acrescentou 8,8 milhões de toneladas/ano; e a Europa Ocidental encerrou 16 milhões de toneladas/ano.
O ritmo de crescimento do consumo de propeno nos países em desenvolvimento lidera o mundo. No período do “14.º Plano Quinquenal”, exceto 2022, devido à pandemia, o consumo global de propeno manteve um crescimento anual em torno de 3%; contudo, o aumento do consumo foi claramente inferior ao aumento da capacidade. O polipropileno é o maior derivado a jusante do propeno; devido à expansão rápida da capacidade de acrilonitrilo e da acetona, a quota de consumo de propeno no polipropileno diminuiu, enquanto as variações de óxido de propileno, ácido acrílico e 2-etilhexanol foram pouco significativas. O Nordeste Asiático, o Sudeste Asiático e a região Índia–Paquistão–Indonésia (Indo-Pak) tornaram-se os principais motores do crescimento da procura de propeno. As economias maduras como a Europa Ocidental registaram crescimento negativo no consumo de polipropileno.
Grande aumento de oferta por múltiplas rotas, com deslocamento do centro de gravidade do preço do propeno para baixo. No período do “14.º Plano Quinquenal”, os preços internacionais do petróleo apresentaram uma trajetória de primeiro pico e depois queda, praticamente consistente com a tendência dos preços do propeno. Devido ao forte aumento da oferta e ao abrandamento do crescimento da procura, os preços do propeno no Nordeste Asiático e no Sudeste Asiático continuaram em queda após 2022, tornando-se a região com os preços mais baixos a nível global.
China: crescimento explosivo da capacidade
O “14.º Plano Quinquenal” foi a fase de explosão da capacidade de produção de propeno na China, sobretudo com a expansão mais acelerada da rota PDH; no entanto, com o crescimento da procura a jusante a ficar atrás, isso lançou uma premissa para a intensa concorrência do “15.º Plano Quinquenal”
Acende-se a febre de entrada em operação de múltiplas rotas, com matérias-primas cada vez mais diversificadas. No período do “14.º Plano Quinquenal”, a capacidade de propeno da China cresceu de forma explosiva, com uma escala de capacidade incremental de 33,8 milhões de toneladas/ano; o motor foi principalmente o projeto PDH financiado por capital privado. No fim do “14.º Plano Quinquenal”, a capacidade de propeno da China atingiu 77,1 milhões de toneladas/ano, equivalente a 1,8 vezes a do fim do “13.º Plano Quinquenal”; a percentagem da rota PDH subiu para 33%, enquanto a quota das rotas tradicionais de refinação e de nafta craqueada desceu para 51%.
Nas rotas tradicionais, projetos de grande escala de integração refino-petroquímica e de ampliação e modernização, como Zhejiang Petrochemical, Yulong Petrochemical e China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) Daxie Petrochemical, entraram em operação, adicionando 4,13 milhões de toneladas/ano de capacidade de propeno como subproduto das refinarias e mais 9,87 milhões de toneladas/ano de capacidade de propeno a partir de nafta.
O abrandamento na expansão das rotas não tradicionais MTO e CTO. Os novos projetos de CTO provêm principalmente de Ningxia Baofeng, com uma escala de 1,78 milhões de toneladas/ano. As empresas a jusante de propeno têm planos de desenvolvimento integrado de projetos MTO, como Tianjin Bohai Chemical e Shandong Lianhong, acrescentando em conjunto 5 milhões de toneladas/ano de capacidade.
A capacidade incremental da rota PDH atingiu um nível sem precedentes, concentrando-se na região oriental; 29 projetos como Fujian Meide, Huaneng Energy (Maoming) e Zhenhua Petrochemical, entre outros, adicionaram no total 19,47 milhões de toneladas/ano.
O crescimento do consumo de polipropileno abrandou, levando o crescimento do consumo de propeno a baixar. No período do “14.º Plano Quinquenal”, o crescimento médio anual do consumo de propeno na China foi de 6,1%, abaixo dos 2,4 pontos percentuais em relação ao período do “13.º Plano Quinquenal”; no fim do período, o consumo anual de propeno foi de 63,1 milhões de toneladas. Nos últimos anos, a quota de propeno destinada ao polipropileno tem vindo a diminuir; em 2025 baixou para 68%. No período do “14.º Plano Quinquenal”, embora a China tenha aumentado de forma líquida 24,43 milhões de toneladas/ano de capacidade de polipropileno, o espaço de lucros foi fortemente comprimido; durante muito tempo, as operações oscilaram nas proximidades do ponto de equilíbrio entre lucro e perda, e a taxa de utilização manteve-se em nível baixo. Devido a fatores como procura a jusante fraca e elevada homogeneização do mercado, o crescimento médio anual do consumo de polipropileno durante o “14.º Plano Quinquenal” foi de 6%, menos 3,3 pontos percentuais do que no “13.º Plano Quinquenal”. Durante o “14.º Plano Quinquenal”, impulsionado pela procura a jusante, o consumo de óxido de propileno, 2-etilhexanol, acrilonitrilo e acetona continuou a crescer, com taxas de crescimento superiores às do “13.º Plano Quinquenal”.
Revisão da indústria do propeno em 2025 e perspetivas para 2026
2025: aceleração simultânea da oferta e da procura
Em 2025, a capacidade incremental de propeno no estrangeiro foi de 1,77 milhões de toneladas/ano, enquanto na China foi de 9,11 milhões de toneladas/ano; a escala de expansão atingiu um patamar sem precedentes. Entre as expansões, existem 4 conjuntos de unidades na rota PDH, com capacidade total de 2,68 milhões de toneladas/ano, representando cerca de 29%.
Do lado da procura, impulsionado por benefícios de curto prazo como exportações aceleradas e trocas “antigo por novo”, o setor automóvel recuperou o seu ritmo de crescimento; as eletrodomésticos, impulsionados pela reposição de stocks a partir do exterior, viram o crescimento da procura melhorar um pouco; setores como correio expresso e entregas de comida mantiveram-se em fase de crescimento rápido. O crescimento do consumo de propeno na China foi significativamente superior ao global, aumentando de forma acentuada para 12,7%; o volume de consumo subiu para 63,1 milhões de toneladas.
2026: oferta forte, procura fraca — difícil de alterar
Em 2026, entrarão em operação unidades PDH como o segundo fase de Zhejiang Petrochemical, grandes projetos de integração refino-petroquímica da Hua Jin Aramco e instalações PDH na Fujian Haicquan, entre outras, adicionando 4,71 milhões de toneladas/ano de capacidade de propeno; a pressão sobre a oferta continuará a aumentar.
As políticas de tarifas dos EUA condicionam as exportações dos produtos derivados de propeno da China. Para além do ajustamento em baixa do setor imobiliário, prevê-se que em 2026 a taxa de crescimento das vendas de automóveis desça para 2,4%; o serviço expresso mantenha um crescimento de mais de 20%; a taxa de crescimento da procura de mobiliário e eletrodomésticos para habitação também abrande, o que pressionará a descida do crescimento do consumo de polipropileno para 4,5%. O crescimento do consumo equivalente de propeno na China recuará para 4,1%, e o volume de consumo atingirá 65,7 milhões de toneladas.
Perspetivas da indústria do propeno no “15.º Plano Quinquenal”
Global: abrandamento do crescimento da capacidade
No período do “15.º Plano Quinquenal”, a capacidade global de propeno continuará a crescer. A Ásia continua a ser a região com maior ritmo de desenvolvimento; e o volume do comércio global aumentará de forma estável
A expansão da indústria do propeno deve-se sobretudo à Ásia. Durante o “15.º Plano Quinquenal”, a capacidade global de propeno aumentará líquidamente 27,3 milhões de toneladas/ano. O Nordeste Asiático continua a ser a zona mais “quente”; a maior parte da capacidade incremental global provém da China, e o restante de regiões como Índia–Paquistão–Indonésia (Indo-Pak), Médio Oriente, etc. Encerramentos de unidades na Europa Ocidental e em países como o Japão e a Coreia do Sul, bem como o fecho de unidades em países e regiões semelhantes, resultarão em crescimento negativo.
O fornecimento do propeno tende a deslocar-se para a rota especializada PDH. No estrangeiro, o propeno, como produto coproduzido a partir de petróleo refinado e de etileno, vem principalmente de duas rotas: as refinarias e o craqueamento de nafta; uma pequena parte vem da rota PDH. Na América do Norte e na Europa, as novas rotas de produção de etileno tendem a escolher a rota de craqueamento de etano; com o desenvolvimento lento da indústria de refinação, isso faz com que o crescimento da capacidade de propeno seja lento ou até estagnado. Como existem recursos abundantes de propano, abre-se espaço de desenvolvimento para a produção especializada de propeno; empresas de regiões como o Médio Oriente, Europa Ocidental e Índia–Paquistão–Indonésia (Indo-Pak) planeiam investir e construir unidades PDH.
O panorama do comércio global poderá sofrer algumas mudanças. No período do “15.º Plano Quinquenal”, com a expansão da capacidade de propeno na China, o volume de importações líquidas diminuirá gradualmente, o que levará ao aumento do volume de exportações líquidas na região do Nordeste Asiático. A procura na região Índia–Paquistão–Indonésia (Indo-Pak) deve aumentar rapidamente, e o volume de importações líquidas também aumentará. Na Europa Ocidental, no futuro, encerrar-se-ão unidades antigas e obsoletas; a América do Norte deverá adicionar pouca capacidade, pelo que se prevê que até 2030 passe a ser uma região de importações líquidas. Os derivados de propeno do Médio Oriente deverão aumentar as exportações para a Índia–Paquistão–Indonésia (Indo-Pak) e para a Europa Central, etc.
China: concorrência cada vez mais intensa
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, a escala incremental da capacidade de propeno na China continuará a ser enorme, com múltiplas rotas a avançar ao mesmo tempo; a sobreoferta nos produtos de grandes volumes do propeno tornar-se-á evidente, enquanto o crescimento da procura abranda
A capacidade de propeno na China continuará a aumentar mais do que a procura durante o “15.º Plano Quinquenal”. No período do “15.º Plano Quinquenal”, a indústria do propeno na China continuará a desenvolver-se no sentido de escala e de integração a montante e a jusante; a capacidade aumentará de forma líquida em 23,62 milhões de toneladas/ano. No fim do “15.º Plano Quinquenal”, a capacidade de propeno atingirá 100,72 milhões de toneladas/ano, ou 1,3 vezes o nível do fim do “14.º Plano Quinquenal”.
A origem do propeno na rota PDH e a partir de nafta serão muito mais numerosas do que as rotas CTO e MTO. No período do “15.º Plano Quinquenal”, a China continuará a diversificar as rotas de propeno; a capacidade incremental será dominada pelas rotas PDH e de nafta.
Graças às vantagens de limiares de investimento e custos de produção mais baixos, bem como ciclos de construção mais curtos, um grande número de projetos PDH foi implementado e entrou em produção durante o “14.º Plano Quinquenal”. No “15.º Plano Quinquenal”, a escala ainda será significativa: existem 10 projetos em construção e planeados de PDH, totalizando 8,42 milhões de toneladas/ano de capacidade adicional; com predominância de empresas privadas, e a capacidade de PDH no fim do período atingirá 32,65 milhões de toneladas/ano.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, empresas estatais concentrarão a modernização e ampliação, bem como projetos de integração refino-petroquímica de grande escala. Mais projetos serão “redução de óleo e aumento de valor químico” (减油增化); a capacidade de propeno pela rota de nafta aumentará de forma acentuada, totalizando 9,77 milhões de toneladas/ano.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, com os preços do carvão em níveis baixos, as rotas de produção de olefinas a partir de carvão no mercado interno mantêm competitividade relativamente forte, com uma capacidade incremental de 3,59 milhões de toneladas/ano. Prevê-se que, no fim do “15.º Plano Quinquenal”, a escala das olefinas produzidas a partir de carvão atinja 13 milhões de toneladas/ano.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o desenvolvimento da rota MTO abrandará, com 4 unidades que adicionarão no total 1,35 milhões de toneladas/ano de capacidade.
Falta de força motriz para o consumo de propeno. No período do “15.º Plano Quinquenal”, devido à expansão contínua a jusante de produtos como polipropileno, óxido de propileno e acrilonitrilo, o consumo equivalente de propeno continuará a crescer de forma estável, mas com ligeiro abrandamento da taxa; a taxa média anual descerá para cerca de 3%. Do ponto de vista da estrutura dos produtos a jusante do propeno, a capacidade incremental é predominantemente de matérias-primas de grande volume; faltam produtos de alta gama como fibras de alto ponto de fusão, materiais transparentes de alto desempenho, membranas para separação de baterias, adesivos de alta gama e polímeros superabsorventes (SAP). Assim, o consumo equivalente de propeno ainda necessitará de importação.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o polipropileno adicionará 17,63 milhões de toneladas/ano de capacidade; no fim do período, a capacidade total será de 74,09 milhões de toneladas/ano. A capacidade incremental para matérias-primas de grande volume representará a grande maioria; a concorrência no mercado torna-se extremamente acirrada, enquanto os materiais de polipropileno de alta gama ainda dependem de importações. Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o crescimento médio anual do consumo de polipropileno abrandará para cerca de 3,5%, e no fim do período o consumo anual será de 51,03 milhões de toneladas.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o lucro do óxido de propileno estreitará; a velocidade de expansão da indústria abrandará; no fim do período, a capacidade atingirá 13,63 milhões de toneladas/ano, aumentando de forma acentuada em 4,70 milhões de toneladas/ano, e intensificando o cenário de oferta maior do que a procura. O consumo tradicional a jusante de óxido de propileno entra numa fase de desenvolvimento lento. A indústria doméstica de poliéteres está globalmente em excesso, especialmente o mercado de espuma flexível, com a maior pressão; além disso, a competitividade é fraca, dificultando a abertura de mercados de exportação. No setor de isolamento térmico para construção, devido à falta de normas de admissão, a eficácia de divulgação de materiais isolantes de poliuretano é pouco satisfatória. A indústria doméstica de eletrodomésticos brancos está quase saturada; os poliéteres para uso automóvel têm boa rentabilidade, mas o ritmo de crescimento do setor automóvel também caiu de dois dígitos nos anos anteriores, afetando seriamente o potencial de crescimento da indústria de poliéteres. A atualização de padrões de eficiência energética, como em frigoríficos, poderá acelerar a aplicação de placas isolantes; no futuro, pode substituir parte da procura por poliuretano. A logística de cadeia de frio para produtos frescos e a remodelação de zonas residenciais antigas no mercado interno impulsionarão o consumo, incluindo isolamento térmico de paredes, isolamento de tubagens e tintas impermeabilizantes, tornando-se pontos de destaque no consumo a jusante de óxido de propileno. Prevê-se que, durante o “15.º Plano Quinquenal”, o consumo de óxido de propileno na China cresça a uma taxa média anual de cerca de 7%.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o ritmo de expansão de capacidade de acrilonitrilo abrandará; a capacidade aumentará para 5,83 milhões de toneladas/ano. A oferta ficará ainda mais folgada e o volume de exportações aumentará. O consumo a jusante de acrilonitrilo continuará a crescer. A escala de novos ABS diminuirá significativamente. A indústria de fibras acrílicas desenvolve-se muito lentamente nos últimos anos. Com o aprofundamento do conceito de proteção ambiental, os produtos de acrilamida terão uma oportunidade de desenvolvimento na indústria relacionada com tratamento de água. Prevê-se que, em 2030, o consumo de acrilonitrilo seja de 3,9 milhões de toneladas; durante o “15.º Plano Quinquenal”, a taxa média anual de crescimento do consumo abrandará para cerca de 1,6%.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, a capacidade de acetona aumentará em 0,65 milhões de toneladas/ano. Na China, a acetona é usada principalmente como solvente, metil metacrilato (MMA), bisfenol A e em aplicações farmacêuticas. Com o aumento das exigências de proteção ambiental, a proporção de tintas à base de solvente deverá diminuir. Devido ao impacto do desenvolvimento relativamente rápido de policarbonato e resinas epóxi, bem como do aumento estável da procura na área farmacêutica, prevê-se que a taxa média anual de crescimento do consumo de acetona durante o “15.º Plano Quinquenal” seja de 1,8%.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, o consumo de 2-etilhexanol na China crescerá a uma taxa média anual de 2,4%; haverá menor incremento de capacidade, e o objetivo será continuar a absorver a capacidade excedentária. Do ponto de vista do consumo a jusante do butanol normal, o látex aquoso de acrilato de butilo torna-se a opção principal. Entre as áreas a jusante, com o abrandamento do investimento imobiliário e a fraqueza do setor automóvel, a procura ainda evolui lentamente. Os plastificantes do tipo ftalato de di(butilo) continuam a cair devido à sua toxicidade. Do ponto de vista do consumo a jusante do octanol, na procura por plastificantes, devido a limitações das normas da União Europeia, a quota de ftalato de di(2-etilhexilo) (DOP) diminui gradualmente, enquanto a quota de ftalato de di(2-etilhexilo) para maior rentabilidade, ou seja, ftalato de dioctilo de benzil (DOTP), aumenta gradualmente. No mercado internacional, o 2-propil-hexanol substitui progressivamente o octanol, com aumento da procura. Atualmente, dentro do mercado doméstico de plastificantes, a procura por 2-propil-hexanol é muito pequena, e o octanol ainda é o principal em plastificantes. Os plastificantes são principalmente adicionados ao PVC; devido às limitações ambientais, a capacidade incremental de PVC é menor e o aumento da produção é limitado.
Durante o “15.º Plano Quinquenal”, a capacidade de ácido acrílico e ésteres aumentará ligeiramente. O consumo a jusante do ácido acrílico concentra-se em acrilatos e em resinas superabsorventes (SAP). O consumo de ácido acrílico e ésteres está altamente relacionado com o setor imobiliário; outras áreas de aplicação incluem correio expresso, automóveis, indústria eletrónica e outras. Com a melhoria do consumo interno e o envelhecimento da sociedade, a procura do mercado de SAP expandir-se-á gradualmente. Embora a capacidade de SAP no mercado interno esteja em excesso, com o impulso da procura forte, as empresas planeiam investir e construir unidades de SAP no futuro. Durante o “15.º Plano Quinquenal”, as taxas médias anuais de crescimento do consumo de ácido acrílico e ésteres serão de 3,5% e 3%, respetivamente.
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