Recentemente estive a estudar a negociação de padrões de forma de onda harmónica e descobri que o padrão de morcego em tendência de baixa realmente merece uma compreensão aprofundada. Muitas pessoas sabem que este padrão existe, mas não têm uma ideia clara de como utilizá-lo ou como identificá-lo.

Primeiro, vamos falar da lógica central do morcego em tendência de baixa. Este padrão é composto por quatro pernas: XA, AB, BC e CD. O mais importante é a retração no ponto B — deve estar entre 38% ou 50% da perna XA, pois essa posição determina se toda a estrutura é válida. A minha experiência pessoal é que, se a retração em B for demasiado profunda (superior a 50%), é fácil confundi-lo com um padrão Gartley, por isso este detalhe não pode ser negligenciado.

Depois, a perna BC retrai entre 38% e 88% da perna AB, e por fim, a perna CD sobe e termina perto da retração de 88% da perna XA. Quando a perna CD termina nesta posição, o padrão de morcego em tendência de baixa é oficialmente confirmado, momento em que o preço geralmente começa a descer. No trading real, notei que este ponto de confirmação costuma vir acompanhado de uma pin bar ou outros sinais de reversão, o que aumenta a fiabilidade da operação.

Falando de trading prático, as regras do morcego em tendência de baixa não são complicadas. Precisas de colocar uma ordem de venda limitada na retração de 88% da perna XA, com o stop acima do ponto X. Para sair, podes usar uma estratégia de múltiplos objetivos: o primeiro objetivo na máxima de B, o segundo na mínima de C, e o terceiro na mínima de A. Este setup permite-te obter lucros progressivos, ao mesmo tempo que mantém o risco relativamente controlado.

Vi um exemplo com libra esterlina contra dólar canadiano que ilustra bem a aplicação prática do padrão de morcego em tendência de baixa. Naquele caso, a perna XA foi bastante impulsiva, com forte momentum de baixa. Depois, o ponto B terminou perto de 53%, um pouco acima dos 50% padrão, mas ainda dentro de uma faixa aceitável. A perna BC retraiu ligeiramente, depois a perna CD subiu e quebrou o máximo de B, surgindo assim uma oportunidade de entrada sólida. Quando o preço atingiu a posição de 88% de XA, executámos a venda, e o ponto D acabou por terminar em 97%, formando um duplo topo. Como o stop foi bem colocado, o risco foi bem controlado.

À medida que o preço descia, o primeiro objetivo foi atingido por uma grande vela de baixa, seguido de uma pequena recuperação e nova queda, atingindo também o segundo objetivo. Apesar de depois o preço inverter e ativar o stop, o lucro total da operação foi bastante satisfatório.

Por que o padrão de morcego em tendência de baixa é tão popular na negociação de ondas harmónicas? A principal razão é que oferece uma relação risco-retorno superior à de outros padrões. Gartley, borboleta, caranguejo — todos têm as suas características, mas o morcego em tendência de baixa exige uma retração mais profunda para confirmação, o que permite colocar stops mais apertados perto de X, aumentando assim a relação de valor da operação. Se procuras uma oportunidade relativamente estável na negociação de ondas harmónicas, o padrão de morcego em tendência de baixa merece realmente a tua atenção.