A receita da HBM dispara para três vezes mais, e o lucro trimestral da Samsung Electronics pode estabelecer um novo recorde na história das empresas sul-coreanas

A vaga global de investimento em IA está a impulsionar uma procura acentuada de memória de elevada largura de banda; a receita trimestral de HBM da Samsung Electronics no primeiro trimestre cresceu, em termos homólogos, mais do que três vezes. Em simultâneo, com os preços do DRAM geral a subirem de forma acentuada, a empresa espera que o seu lucro operacional trimestral possa, pela primeira vez, ultrapassar os 40 biliões de won sul-coreano, batendo o recorde histórico das empresas na Coreia.

Segundo o jornal económico de Seul, com base em informações de pessoas com conhecimento do assunto, a variação positiva da receita de HBM da Samsung Electronics no primeiro trimestre foi superior a 300%; o principal motor veio do aumento acentuado das entregas à Nvidia. A Samsung Electronics vai divulgar formalmente os resultados do primeiro trimestre na próxima semana.

Entretanto, o mercado de DRAM geral também está em escassez—tomando como referência a especificação DDR4 8Gb, o preço atual aumentou cerca de 10 vezes face ao primeiro trimestre do ano passado, e as encomendas de preparação de stock do próximo ano já estão esgotadas.

As expectativas do mercado apontam para que a receita do primeiro trimestre da Samsung Electronics ultrapasse os 120 biliões de won sul-coreano, e que o lucro operacional se aproxime, ou até exceda, o patamar dos 40 biliões de won sul-coreano.

Aumento acentuado das entregas de HBM; a encomenda da Nvidia é o impulso central

A causa direta do forte salto da receita de HBM no primeiro trimestre foi a expansão abrupta do volume fornecido à Nvidia. A Samsung Electronics começou a fornecer à Nvidia, a partir da segunda metade do ano passado, produtos de quinta geração HBM3E; a respetiva receita passou, de imediato, a apresentar uma tendência de subida acentuada.

Em fevereiro deste ano, a Samsung Electronics anunciou ainda, em primeira no mundo, a produção em massa da sexta geração de produtos HBM4. Este produto será integrado no próximo acelerador de IA da Nvidia, “Vera Rubin”.

Isto significa que a Samsung Electronics já estabeleceu, na sua linha de produtos HBM topo de gama, uma estratégia contínua que vai desde o fornecimento até às iterações, o que ajuda a consolidar a sua posição central na cadeia de fornecimento de chips de IA.

DRAM geral com subida simultânea de quantidade e preço; encomendas para o próximo ano já asseguradas

Para além do HBM, o mercado de DRAM geral também regista um ímpeto invulgarmente forte. De acordo com fontes do setor, o preço atual de produtos da especificação DDR4 8Gb aumentou cerca de 10 vezes em relação ao primeiro trimestre do ano passado, e as encomendas dos clientes já se estenderam até ao próximo ano; a capacidade de produção está praticamente na sua totalidade esgotada.

O aumento simultâneo de quantidade e preço lançou uma base sólida para os resultados do primeiro trimestre da Samsung Electronics. A combinação do HBM com margens de lucro elevadas e do DRAM geral que sobe em quantidade e preço faz com que as expectativas do mercado quanto à sua capacidade de gerar lucros no trimestre continuem a ser ajustadas em alta.

O lucro operacional trimestral poderá atingir um máximo histórico na Coreia

Combinando os fatores acima, as expectativas do mercado para os resultados da Samsung Electronics no primeiro trimestre ganharam claramente mais tração. Um profissional do setor afirmou que, “o lucro operacional do primeiro trimestre da Samsung deverá ficar em torno de 40 biliões de won sul-coreano.”

Se esta previsão se concretizar, o lucro operacional trimestral de 40 biliões de won sul-coreano estabeleceria o recorde mais alto de sempre para uma empresa na Coreia, e a dimensão da receita de 120 biliões de won sul-coreano também renovaria o recorde trimestral próprio da Samsung Electronics.

A Samsung Electronics vai divulgar formalmente os dados financeiros do primeiro trimestre na próxima semana, altura em que a avaliação final destas expectativas será confirmada.

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