Relatório anual do Banco da China 2025: crescimento tranquilo e simultâneo de receitas e lucros, a vantagem de expansão internacional continua a se ampliar

Os grandes bancos estatais, em 2025, têm cada um a sua história, e também cada um as suas alegrias.

A 30 de março, o Banco da China divulgou o seu relatório anual de 2025. Em 2025, o banco alcançou um rendimento de exploração de 6 583,10 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 4,48%; e um lucro líquido de 2 579,36 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 2,06%. O total de ativos do grupo ultrapassou oficialmente o patamar das 38 biliões de yuan, o que representa um crescimento de 9,40% face ao final do ano anterior.

Num contexto em que o rendimento líquido de juros registou uma ligeira descida ano a ano, o Banco da China, ao aproveitar a volatilidade dos mercados financeiros e a oportunidade de recuperação do mercado de capitais, conseguiu que o rendimento não proveniente de juros atingisse 2 176,05 mil milhões de yuan, registando um forte crescimento homólogo de 20,12%. A proporção do rendimento não proveniente de juros subiu para 33,06%, passando a ser o motor central que impulsionou o crescimento dos resultados ao longo do ano.

Enquanto um dos maiores bancos estatais com maior grau de internacionalização, a vantagem do “mar fora” do Banco da China ganhou ainda mais destaque em 2025. A contribuição do total de lucros de bancos no exterior e de empresas de operações integradas no exterior continuou a subir, atingindo 27,99%; a escala anual dos serviços de liquidação de e-commerce transfronteiriço ultrapassou pela primeira vez 1 bilião de yuan renminbi, o que são resultados brilhantes que outros grandes bancos não possuem.

Duplo aumento das receitas e do lucro líquido

Num ambiente de taxas de juro baixas, o crescimento das receitas e dos lucros do Banco da China em 2025, entre os grandes bancos, não é fraco. Quais são as razões por detrás disso?

Pelos dados do relatório, devido ao impacto da descida da taxa de referência de juros do mercado para empréstimos em renminbi (LPR) dentro do país e à redução das taxas de juros no mercado de moeda estrangeira, a margem líquida de juros do Banco da China em 2025 foi de 1,26%, abaixo 14 pontos base em termos homólogos. No entanto, no mesmo período, o Banco da China reforçou o controlo do custo dos depósitos, promovendo a descida da taxa média de remuneração dos passivos com juros em 37 pontos base, o que abrandou a tendência de queda da margem líquida de juros. Assim, ao longo do ano, o rendimento líquido de juros foi de 4 407,05 mil milhões de yuan, apenas com uma ligeira queda de 1,83% em termos homólogos.

O que quebrou a fragilidade da margem foi a explosão do rendimento não proveniente de juros. Em 2025, o rendimento não proveniente de juros do Banco da China atingiu 2 176,05 mil milhões de yuan, um aumento significativo de 20,12%. Entre eles, o rendimento líquido de comissões e honorários foi de 822,37 mil milhões de yuan, um aumento de 7,37%, principalmente devido ao crescimento de negócios de intermediação, como gestão de património e custódia de ativos; e o outro rendimento não proveniente de juros foi ainda mais elevado, atingindo 1 353,68 mil milhões de yuan, um crescimento de 29,46%. Isto deve-se sobretudo ao facto de o banco ter aproveitado ativamente oportunidades de volatilidade nos mercados financeiros, com um desempenho forte do rendimento de negociação líquida e das receitas de vendas de metais preciosos.

A carteira de crédito inclina-se para o “novo”

Até ao final de 2025, o total de ativos do Banco da China era de 38,36 biliões de yuan, e o total de passivos de 35,15 biliões de yuan, com crescimento homólogo de 9,40% e 9,47%, respetivamente.

No lado da colocação de crédito, o total de novos empréstimos e adiantamentos em renminbi do grupo em todo o ano aumentou 1,84 biliões de yuan. Do ponto de vista da alocação, até ao final de 2025, o Banco da China tinha saldos de empréstimos à indústria transformadora e de empréstimos de médio e longo prazo para a indústria transformadora de perto de 3,5 biliões de yuan e 1,5 biliões de yuan, respetivamente; o saldo de empréstimos verdes, convertido em renminbi, foi de 4,96 biliões de yuan, um aumento de 27,83%; o saldo de empréstimos a pequenas e microempresas de tipo inclusivo foi de 2,77 biliões de yuan, com uma taxa de crescimento superior a 21%, situando-se, em todos os casos, significativamente acima das taxas de crescimento médias de todos os empréstimos do banco.

Contributo evidente do negócio no exterior

A operação global é o fosso defensivo mais notório do Banco da China. Em 2025, as receitas de exploração e o total de lucros das suas instituições no exterior aumentaram 12,06% e 6,91%, respetivamente, e a contribuição do total de lucros de bancos no exterior e de empresas de operações integradas no exterior atingiu 27,99%.

No que se refere aos negócios transfronteiriços, o número de clientes de liquidação transfronteiriça do Banco da China ultrapassou pela primeira vez 400 mil. O volume de liquidações internacionais de instituições domésticas e o volume de liquidações transfronteiriças de renminbi, respetivamente, ultrapassaram 4,45 biliões de dólares e 17,7 biliões de yuan renminbi, mantendo a posição de liderança em quota de mercado.

Especialmente na área de novas formas de negócios no comércio externo, a escala dos serviços de liquidação de e-commerce transfronteiriço atingiu 1,18 biliões de yuan, um aumento de 45%, mantendo a liderança no mercado.

Além disso, a captação do Banco da China de obrigações panda manteve, pelo 12.º ano consecutivo, a primeira posição no mercado; a captação de obrigações offshore e a captação de obrigações em renminbi offshore mantiveram, durante vários anos, a primeira posição no mercado.

Dividendo estável, reforço de capital

No que diz respeito à gestão de capital e ao retorno aos acionistas, em 2025 o Banco da China concluiu uma emissão dirigida de ações A no valor de 1 650 mil milhões de yuan e emitiu obrigações de capital sem prazo fixo no valor de 700 mil milhões de yuan. Até ao final do ano, a taxa de adequação de capital principal de nível 1 subiu para 12,53%, mais 0,33 pontos percentuais do que no final do ano anterior; a taxa de adequação de capital atingiu 18,85%, reforçando ainda mais a base de capital.

Na política de dividendos, o conselho de administração do Banco da China recomenda o pagamento de dividendos em numerário do final de 2025 de 1,169 yuan por cada 10 ações, em conjunto com os dividendos intercalares já pagos; assim, o dividendo em numerário anual foi de 2,263 yuan por cada 10 ações (antes de impostos), mantendo a taxa de distribuição em 30%, num nível elevado. No contexto atual do mercado, isto proporciona aos investidores uma expectativa de dividendos estáveis.

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