5 Principais Reis dos Dividendos para Comprar e Manter Para Sempre

Muitos investidores estão familiarizados com os Dividend Aristocrats, uma lista de elite de empresas que aumentaram os seus pagamentos de dividendos anuais durante pelo menos 25 anos consecutivos. Os Dividend Kings vão mais além: estão numa sequência de, pelo menos, 50 anos.

Se está à procura de investir em ações de Dividend King, aqui vai um aviso. É tentador apenas consultar a lista curta para encontrar as ações com os maiores dividend yield. Mas mesmo que dê prioridade ao rendimento, está a comprar ações de uma empresa, não apenas a adquirir os direitos a uma distribuição trimestral.

Por isso, pare e considere se estas empresas valem a pena ser detidas mesmo sem dividendo. A forma como responde a essa questão pode ser um indicador das perspetivas da empresa. Tendo isto em mente, aqui estão cinco ações de Dividend King a considerar para adicionar ao seu portefólio.

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1. Uma ligação crucial na cadeia alimentar

Como um fornecedor-chave para a indústria de restaurantes, a **Sysco **(SYY 1.02%) foi duramente atingida mais cedo este ano, depois de as salas de jantar terem encerrado em todo o mundo. A empresa cortou rapidamente custos e mudou o foco para fornecer a crescente procura nas lojas de mercearia. Não recuperou totalmente as receitas perdidas – as vendas desceram 6,5% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2020 – mas as medidas deram à gestão a confiança para continuar a pagar o seu dividendo trimestral, atualmente com um rendimento de 3,4%.

Com mais de 320 centros de distribuição em todo o mundo, a Sysco tem uma escala difícil de replicar para abastecer alimentos. E alimentar-se é uma atividade em que pode apostar com confiança que será sempre importante. Os próximos resultados do quarto trimestre do ano fiscal serão piores do que o último relatório, já que o terceiro trimestre incluiu menos dias afetados pelo encerramento devido ao coronavírus. Mas a pandemia de COVID-19 é o acontecimento mais extremo para afetar a Sysco na sua longa história de dividendos. Apesar disso, parece que a sequência de pagamentos da empresa não será interrompida, o que é, em parte, por isso que é um dos principais Dividend King.

Fonte da imagem: Hormel Foods.

2. Comprometida com o crescimento dos resultados

O Spam poderá ser o produto mais conhecido da Hormel Foods (HRL 0,43%), mas a empresa detém marcas de alimentos em mais de 40 categorias. O seu pagamento de dividendos não se qualifica como elevado, com a ação a render atualmente 2%. O seu negócio também não é de alto crescimento – as vendas líquidas de todo o ano ficaram estáveis de 2016 a 2019. E a ação não está a ser negociada em território de pechincha, sendo negociada a 28 vezes os lucros dos últimos doze meses.

Então, por que comprar ações da Hormel? Ao longo da última década, a empresa fez crescer os lucros por ação a uma taxa anual composta de 11,1%. Conseguiu fazê-lo eliminando linhas de produtos com margens baixas e adquirindo marcas com margens mais altas. A longo prazo, está a visar um crescimento anual de 10% no resultado líquido, aumentando a “panela” da qual paga dividendos. E a sua taxa de payout é apenas 52% neste momento, o que significa que ainda tem bastante margem para aumentos de dividendos.

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3. Espaço para crescer o dividendo

A Stanley Black & Decker (SWK 2,81%) tem um portefólio de marcas de ferramentas bem conhecidas, como a Craftsman e os seus produtos com nome homónimo. É um negócio de baixo crescimento, com receitas orgânicas a subir apenas 3% em 2019. E a pandemia de COVID-19 dizimou as vendas. Espera que a receita do próximo segundo trimestre decline entre 35% a 45% ano contra ano. Isso custa.

Eis por que poderá querer olhar para além deste revés. A Stanley Black & Decker está empenhada em devolver 50% do fluxo de caixa livre aos investidores através de dividendos e recompras de ações. O outro 50% irá utilizá-lo em aquisições que irão tanto crescer como diversificar o seu negócio. Acabou de adquirir uma participação de 20% na MTD Products, com uma opção futura para a comprar na íntegra, dando à empresa exposição a ferramentas elétricas para o exterior. Mais recentemente, adquiriu a Consolidated Aerospace Manufacturing, dando-lhe uma entrada no setor aeroespacial.

Quanto mais a Stanley Black & Decker diversificar, menos poderá ser afetada por ciclos económicos em qualquer indústria. Além disso, está a adquirir negócios lucrativos que acrescentam fluxo de caixa ao longo do tempo, beneficiando diretamente os acionistas. Considerando que a taxa de payout da empresa é bastante baixa para um Dividend King, a 45%, tem bastante margem para continuar a aumentar o seu dividendo agora, enquanto aguarda que as aquisições deem frutos mais tarde.

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4. Não pode ser destituída mesmo com $100 mil milhões

A Coca-Cola (KO +0,07%) é a líder global em refrigerantes carbonatados. E a sua posição conquistada com esforço não será facilmente perdida, como resumido por esta citação do lendário investidor Warren Buffett: “Se me desse $100 mil milhões e dissesse para retirar a liderança da Coca-Cola no setor dos refrigerantes no mundo, eu devolvia e dizia-lhe que não dá para fazer.” O reverso de já ter alcançado a dominação global, no entanto, é que é difícil obter crescimento orgânico nas vendas.

Mas o crescimento da receita orgânica não é impossível, como evidenciado pelo crescimento de 6% da Coca-Cola no ano completo de 2019. Os seus produtos são imensamente populares e, com a sua aquisição de Costa Limited em 2019, agora tem uma linha de produtos para uma das únicas categorias de bebidas não alcoólicas que antes não tinha: café. É verdade que o volume de vendas caiu até 25% devido à COVID-19, mas espero que as vendas regressem ao normal à medida que nos afastamos do coronavírus.

A ação da Coca-Cola ainda está em baixa de cerca de 25% face ao seu máximo de 52 semanas, o que lhe dá um dos melhores dividend yields de que já beneficiou, a 3,6%.

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5. Um negócio que vale a pena deter

Guardei o melhor Dividend King para o fim. É o melhor, porque o retalhista de melhoramentos para casa **Lowe’s **(LOW +1,16%) é um negócio forte que gostaria de deter mesmo que não pagasse um dividendo. Toda a gente precisa de um sítio para viver e os seus 2.200 locais da Lowe’s fornecem produtos para os nossos espaços habitacionais, desde a manutenção regular até grandes melhorias. Em suma, o seu negócio não sai de moda.

O encerramento devido ao coronavírus nos EUA, na verdade, impulsionou o negócio da Lowe’s. As vendas comparáveis em lojas no primeiro trimestre do ano fiscal aumentaram 12,3% e a gestão referiu que esse aumento estava em curso. O custo das vendas também diminuiu durante o período, aumentando a rentabilidade. Os lucros por ação aumentaram 35% ano contra ano para $1,76.

Mesmo que as vendas voltem aos níveis normais nos próximos meses, o que é provável, a Lowe’s atravessou um período terrível para os retalhistas sem qualquer dano. Não vai ter de se concentrar em reparar o seu negócio. Pelo contrário, pode retomar o foco nas vias de crescimento que estava a seguir antes do surto, o que me deixa otimista de que esta empresa continuará a gerar retornos positivos para os acionistas.