Estas principais ações de tecnologia podem resistir aos riscos da IA

O mercado de ações arrefeceu para as ações consideradas afetadas por inteligência artificial.

Porquê isso importa: As preocupações sobre se a IA irá perturbar uma variedade de setores desencadearam grandes quedas nas vendas. Analistas de ações da Morningstar investigaram 132 empresas para determinar se é esse o caso, e concluíram que a IA não é um destruidor universal. A equipa considera que os investidores devem analisar os destroços e encontrar empresas agora mais baratas com vantagens competitivas duradouras.

Eric Compton, diretor de research de ações para o setor tecnológico na Morningstar, diz-lhe onde procurar.

9 Questões sobre Setores Que Podem Resistir à Perturbação por IA

1. Pode explicar, de forma breve, o que são “moats” e como é que os analistas da Morningstar os utilizam para avaliar as empresas?
2. A sua equipa analisou mais de 130 empresas em cobertura que parecem em risco de sofrer perturbação pela IA. O que é que o surpreendeu nos resultados?
3. Vamos falar sobre três setores que a sua equipa acredita que conseguem defender-se. O primeiro é a cibersegurança. Porquê?
4. Qual é a principal escolha (top pick) deste setor, segundo os analistas da Morningstar?
5. Muitos investidores venderam as suas ações de software, mas a Morningstar considera que isso é uma reação exagerada. Pode falar sobre por que razão o software de design parece resiliente?
6. Qual é a principal ação aqui que os investidores devem considerar?
7. O terceiro setor é a infraestrutura financeira e os dados. Por que é que acha que este grupo beneficiaria com a IA?
8. Qual é uma ação barata de referência (top cheap stock) deste setor?
9. Qual é a principal conclusão para os investidores que procuram oportunidades dentro de quedas relacionadas com a IA?

Citação-Chave sobre Analistas da Morningstar a Analisar a Perturbação por IA

Houve muito debate saudável nos bastidores. Acho que estamos a tentar fazer o melhor trabalho possível para ter em conta estes paradigmas tecnológicos em mudança e como é que poderão afetar estas empresas. Portanto, no geral, acho que foi um processo saudável e provavelmente, talvez, levou a um pouco mais de mudança do que eu esperaria ao entrar nele.

Eric Compton, diretor de research de ações, tecnologia, Morningstar

Conclusão: Os investidores devem ser seletivos ao procurar oportunidades após as quedas nas ações relacionadas com a IA. O diretor do setor tecnológico da Morningstar diz que as empresas de cibersegurança, software de design e infraestrutura financeira e de dados mostraram que conseguiam resistir às ameaças da tecnologia em evolução. A equipa reduziu (downgraded) os “moats” de algumas empresas de software empresarial como serviço, passando de amplos para mais estreitos, e cortou as suas estimativas de justo valor. Ainda assim, Compton diz que ainda há oportunidades, mesmo com o risco elevado. Os analistas da Morningstar consideram que as quedas no mercado provavelmente foram longe demais.

Mais da Morningstar sobre Moats Económicos e Perturbação por IA

Uma fonte de moat económico destacou-se durante a extensa revisão dos analistas da Morningstar a mais de 130 empresas. Compton diz que o efeito de rede foi a fonte de moat mais resiliente. A equipa não acredita que a IA irá mudar o poder das redes, porque a força nunca esteve, em si, na tecnologia. Trata-se de coordenar todos os intervenientes dentro da rede. Os analistas desenvolveram uma estrutura de pontuação proprietária que teve em conta sete dimensões-chave para pensar nos moats num mundo de IA.

Leia o Guia de Classificações de Moat perante a Perturbação por IA

Veja Compton a discutir com a Sarah Hansen da Morningstar quais as ações que estão mais em risco de sofrer perturbação por IA. Um episódio bónus de The Morning Filter faz uma análise aprofundada do setor de cibersegurança. O coapresentador Dave Sekera conversa com Malik Ahmed Khan da Morningstar sobre por que razão a indústria está preparada para beneficiar com a perturbação por IA.

Valores Mencionados neste Episódio

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL