O Banco Industrial e Comercial planeja revogar a licença de banca privada: a tentação e o dilema de um mercado de centenas de biliões

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CaiLianShe 24 de março de notícias (editor Wang Wei) Fontes conhecedoras do Banco de Comunicação revelaram à CaiLianShe que, após anos de operação autorizada, o banco pretende solicitar o cancelamento da licença de instituição especializada em banca privada. Como um dos primeiros bancos no país a obter a licença de banca privada especializada, esta iniciativa do Banco de Comunicação reflecte a reflexão estratégica dos bancos comerciais no domínio da gestão de riqueza de alto nível e a mudança do modelo.

Os profissionais do sector disseram à CaiLianShe que a licença de instituição especializada em banca privada, no modelo de negócio, em comparação com outras áreas de actividade dos bancos comerciais como cartões de crédito, centros de operações de fundos, centros de notas, etc., carece de um balanço independente de activos e passivos e de uma estrutura relativamente clara e independente de receitas e despesas e de resultados de exploração. Portanto, na prática, se o departamento de banca privada da sede de um banco comercial obtém ou não a licença de instituição especializada não tem impacto real sobre o âmbito, o conteúdo e a essência do negócio.

O Banco de Comunicação continua a desenvolver e a fortalecer o negócio de banca privada

Actualmente, existem principalmente dois modelos de desenvolvimento da banca privada no país: um está integrado no sistema de retalho do banco comercial, como o do Banco de Merchants; o outro é a criação de um departamento de banca privada como instituição especializada, em que este último precisa de obter uma licença financeira, tornando-se uma instituição autorizada e operada ao abrigo de licença. Uma instituição autorizada especializada equivale a receber da sede um conjunto de poderes específicos; dentro do âmbito desses poderes, pode contabilizar de forma independente, operar de modo independente e, em teoria, possui mais flexibilidade e especialização.

De acordo com a organização de dados da CaiLianShe, há 5 bancos que obtiveram licenças de banca privada: Banco Industrial e Comercial da China (2008), Banco Agrícola da China (2010), Banco de Comunicação (2012), Banco Xingye (2021) e Banco Hengfeng (2022).

Como um dos pioneiros do modelo de especialização, em 2008, o Banco de Comunicação lançou primeiro o serviço de banca privada, iniciando a exploração do negócio de gestão de riqueza de topo. Em 2009, o número de clientes de banca privada cresceu 40,5% face ao início do ano; em 2010, com a conclusão básica do layout dos centros de banca privada das sedes e sucursais, a dimensão da base de clientes aumentou ainda mais 109,81%. Nos anos seguintes, o negócio de banca privada do Banco de Comunicação manteve uma tendência de crescimento acelerado.

Em 2012, o Banco de Comunicação atingiu um marco importante no desenvolvimento da banca privada — obteve oficialmente as aprovações de abertura da instituição especializada por parte do regulador e a licença de operação, tornando-se o terceiro banco, depois do Banco Industrial e Comercial da China e do Banco Agrícola da China, a obter a licença de banca privada especializada. Em 2013, o Banco de Comunicação estreou e estabeleceu o Centro de Negócio de Banca Privada como um quasi-departamento, com activos dos clientes de banca privada sob gestão de 2339,37 mil milhões de yuans, mais 28,46% do que no início do ano.

Nos dez anos seguintes, o negócio de banca privada do Banco de Comunicação continuou a desenvolver-se e a ganhar dimensão. Desde a conclusão do primeiro negócio de trust familiar de banca privada em 2014, ao aprofundamento em 2015 da expansão da gestão de riqueza transfronteiriça e de contas especializadas de banca privada; desde o lançamento de vários produtos financeiros exclusivos de topo em 2017, ao ajuste da estrutura organizacional dos sectores de retalho e banca privada em 2018; desde a criação, em 2020, do Comité de Gestão de Riqueza de Retalho e Banca Privada e o início da reforma do modelo de operação da banca privada, até ao lançamento inovador, em 2021, de produtos de trust filantrópico… o negócio de banca privada do Banco de Comunicação manteve um avanço constante.

Os dados mostram que, até ao final de 2024, o número de clientes de banca privada do Grupo Banco de Comunicação já atingia 94200 contas, mais 12,71% do que no fim do ano anterior; os activos sob gestão dos clientes de banca privada do Grupo totalizavam 1,3 biliões de yuans, mais 11,07% do que no fim do ano anterior. No primeiro semestre de 2025, estes dois indicadores subiram ainda mais para 102600 contas e 1,39 biliões de yuans, mantendo uma tendência de crescimento estável.

No entanto, à medida que a escala do negócio continuou a expandir, os desafios do modelo especializado foram-se tornando cada vez mais evidentes. A Academia de Investigação Financeira FaXun tinha anteriormente referido num artigo que, embora as instituições autorizadas especializadas recebam certos poderes, devido à falta de apoio de sucursais ou departamentos de retalho, a sua sobrevivência e desenvolvimento não é simples. O Banco CITIC Privado, por exemplo, fundiu o departamento de banca privada com o departamento de gestão de riqueza devido a problemas como fraco desempenho; o Banco Minsheng também tentou transformar o departamento de banca privada num formato de “departamento” (no sentido de organização), mas mais tarde voltou ao modelo tradicional.

A intenção do Banco de Comunicação de cancelar a sua licença de banca privada especializada não é um sinal de retracção do negócio, mas parece antes um “regresso estratégico”.

De acordo com as divulgações oficiais do Banco de Comunicação, no final de dezembro de 2025, o vice-presidente do Banco de Comunicação, Zhou Wanfu, afirmou que, recentemente, será criada a nível da sede uma Direcção de Gestão de Riqueza, para reforçar ainda mais as características de finanças de riqueza, melhorar a capacidade de serviço aos clientes, e o director-geral do departamento de banca privada, Jin Qi, acumulará e será o responsável. Esta alteração não é simplesmente a criação de um novo departamento, mas sim um acontecimento emblemático do upgrade estratégico da gestão de riqueza de todo o banco.

Em 27 de fevereiro, o Banco de Comunicação anunciou que o conselho de administração já aprovou a “Proposta sobre aprofundar a reforma do mecanismo e das instituições do sector de retalho”, o que significa que o ajuste da estrutura organizacional e o upgrade estratégico da área de retalho desta grande instituição estatal já entrou numa fase de implementação efectiva.

Nie Junfeng, presidente do Family Office da Jinghua Shijia, disse à CaiLianShe que, do ponto de vista do modelo de negócio, a licença de instituição de banca privada especializada, em comparação com actividades dos bancos comerciais como cartões de crédito, centros de operações de fundos, centros de notas, etc., carece de um balanço independente de activos e passivos e de uma estrutura relativamente clara e independente de receitas e despesas e de resultados. Por isso, na prática, se o departamento de banca privada da sede de um banco comercial obtém ou não a licença de instituição especializada não tem impacto real na abrangência, no conteúdo e na essência do negócio.

Ele sugeriu que, por um lado, partindo da posição objectiva da banca privada dos bancos comerciais como gestão de riqueza para pessoas com elevado património líquido, com base na atribuição pela licença de instituição especializada em banca privada da arquitectura de negócio de trust civil e trust de serviços, para resolver as deficiências actuais no nosso país no que toca à cobertura insuficiente, por parte das instituições autorizadas de trusts civis, de serviços como a transmissão de riqueza e gestão de riqueza;

Por outro lado, o conteúdo da licença e o âmbito de negócio das instituições especializadas de banca privada dos bancos comerciais, actualmente, além da segmentação de clientes, não apresentam diferenças óbvias face à gestão tradicional de riqueza e ao negócio bancário de retalho dos bancos comerciais. Com base no processo de gestão “licenciada/por licença” da banca privada dos bancos comerciais, desde que se clarifique a natureza dos negócios de serviço, deve ser concedida a qualificação para que os bancos comerciais possam desenvolver negócios de trust de serviços no âmbito da banca privada.

“A arquitectura do negócio bancário é sempre ‘unida por muito tempo e separada por muito tempo’, e ‘separa-se e junta-se conforme a necessidade’”, disse também Zhou Yiqin, especialista sénior em políticas financeiras, à CaiLianShe. Ele afirmou que, nos primeiros anos, a banca privada separada existia para definir com precisão o alvo: poderia concentrar-se nas necessidades de personalização dos clientes de elevado património líquido, com alta identificação da marca. Mas também existia um problema de falta de sinergia, fácil de se desligar do negócio tradicional de retalho e até possível que ocorram situações de “disputa por clientes e luta por recursos”.

Hoje, a fusão é a inevitabilidade do sector no regresso à sinergia para aumentar a eficiência e desenvolver-se de forma mais intensiva. Uma arquitectura mais simples, redução de custos e aumento da eficiência também facilita a coordenação e o planeamento dos recursos de todo o banco. No entanto, a exclusividade para clientes de elevado património líquido pode diminuir, e a independência das equipas profissionais de banca privada originais pode ser afectada em certa medida.

O mercado de gestão de riqueza na China entra numa fase de serviços aprofundados

Nos últimos anos, o desenvolvimento do negócio de banca privada tem sido muito rápido.

Até ao final do primeiro semestre de 2025, 12 bancos privados tinham saldos de activos sob gestão (AUM) de 18,8 biliões, mais 1,6 biliões do que no final de 2024, com um aumento de 9,3%; 16 bancos privados tinham 1,649 milhões de clientes, mais 190000 do que no fim de 2024, um aumento de 13,17%. A escala e o número de clientes de cada banco privado estão mostrados no gráfico seguinte:

Fonte de dados: relatórios semestrais dos bancos; organização da CaiLianShe

Além disso, dados recentemente divulgados pelo Banco de Nanjing mostram que os seus activos financeiros geridos pelos clientes de banca privada (AUM) aumentaram significativamente 22,94% face ao fim do ano anterior. Com base em estimativas, até ao final de 2025, o AUM dos seus clientes de banca privada já teria atingido cerca de 0,16 biliões de yuans.

O Banco de Ningbo, por sua vez, no seu comunicado rápido de resultados, divulgou que o número total dos seus clientes de banca privada chegou a 28900 contas, um aumento de 15,20%.

No seu relatório anual, o Banco Ping An divulgou que, no final de 2025, tinha 105600 clientes de banca privada, mais 9,1% do que no fim do ano anterior; o saldo do AUM dos clientes de banca privada era 1,99 biliões de yuans, mais 0,8% do que no fim do ano anterior.

Segundo o “Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Banca Privada na China 2025” divulgado pela Sina Finance (a seguir “o relatório”), actualmente a indústria de banca privada na China está a passar por uma viragem histórica do “expansionismo de escala” para a “profundidade de valor”. Em 2025, o desenvolvimento da indústria reflecte uma tendência de crescimento de alta qualidade.

O panorama de mercado mostra as duas tendências combinadas de “concentração no topo, ultrapassagem pelas características”, e a inovação nos negócios tornou-se um novo motor para o desenvolvimento da indústria.

Mas o relatório indica que a indústria enfrenta múltiplos desafios, como o reforço da regulamentação, escassez de talentos e intensificação da concorrência. A implementação aprofundada das novas regras de gestão de activos promove o aumento do custo de conformidade como percentagem da receita de exploração em 23 pontos percentuais; a lacuna de procura de banqueiros privados profissionais é de cerca de 2,4 mil pessoas; e a rácio de lacunas entre oferta e procura de talentos é de 1:8. Comparativamente com os mercados internacionais maduros, a banca privada na China ainda apresenta diferenças significativas em aspectos como independência da estrutura organizacional, profundidade do serviço e lealdade do cliente.

Na estrutura organizacional, o relatório aponta que os principais bancos privados de topo internacionais são, em geral, instituições legais independentes, enquanto na China a maioria dos bancos privados ainda está subordinada a departamentos de segundo nível de bancos comerciais, o que limita a flexibilidade da tomada de decisão. Estas diferenças de estrutura organizacional afectam directamente a capacidade de inovação do negócio e a velocidade de resposta ao mercado. Os bancos privados internacionais conseguem definir a estratégia, desenvolver produtos e alocar recursos com maior flexibilidade, enquanto os bancos privados nacionais são frequentemente restringidos pela estratégia global do banco-mãe.

O CITIC Securities afirmou que, olhando para o futuro, a direcção da transformação do negócio de banca privada na China está cada vez mais clara. Diante da vaga de transmissão de riqueza no futuro de 20 biliões de yuans nos próximos 10 anos e de 79 biliões de yuans no prazo de 30 anos, estimada pelo Instituto de Pesquisa Hurun, o conteúdo de serviço deve passar de uma simples alocação de activos para uma solução integrada que cubra “indivíduos, famílias, empresas e sociedade”. Isso requer que a banca privada integre profundamente recursos transversais como bancos de investimento, direito, impostos e filantropia, construindo um sistema de serviços orientado para o ecossistema.

（CaiLianShe Wang Wei）