Relatório de desempenho dos fundos de investimento público até 2025: lucros e receitas em alta, escala de trilhões mais uma vez ultrapassada, inovação na expansão internacional mostra vitalidade

À medida que os relatórios anuais das sociedades cotadas vão sendo divulgados, o desempenho operacional das suas carteiras de fundos públicos torna-se gradualmente mais claro. Segundo estatísticas incompletas, até 28 de março, 25 sociedades de fundos públicos já tinham divulgado dados financeiros anuais; na maioria das empresas, em 2025 registou-se um crescimento de resultados, e a indústria, no seu conjunto, mostra uma tendência favorável.

Entre as empresas cujos dados já foram divulgados, 11 sociedades de fundos públicos ultrapassaram o marco de 1 mil milhões de yuanes em receitas operacionais. A Huaxia Fund liderou a indústria com receitas de 9,626 mil milhões de yuanes, com um crescimento de quase 20% em termos homólogos; a Southern Fund, a Fuidi Fund e outras 5 empresas tiveram todas receitas superiores a 5 mil milhões de yuanes. Embora as pequenas e médias sociedades de fundos ainda apresentem uma diferença de escala face às instituições de topo, a maioria mantém crescimento positivo; a Everbright Pramerica Fund, a Huafu Fund e outras registaram taxas de crescimento das receitas superiores a 10%. Em termos de lucro líquido, 23 empresas obtiveram lucros; a Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - Ruixin Fund ficou em primeiro lugar com 3,007 mil milhões de yuanes de lucro líquido, com uma taxa de crescimento de 42,51%; e em 5 empresas, incluindo a Huaxia Fund e a Xingzheng Global Fund, a dimensão dos lucros ultrapassou igualmente 1,400 mil milhões de yuanes.

Do ponto de vista da dimensão sob gestão, a vantagem das instituições de topo voltou a aumentar. A Huaxia Fund ultrapassou 3 biliões de yuanes em ativos totais, dos quais 2,28 biliões de yuanes correspondem à dimensão de gestão de fundos públicos; a Fuidi Fund ultrapassou 2 biliões de yuanes em ativos totais e a dimensão de fundos públicos não monetários cresceu 30,6% ano a ano. A Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - Ruixin Fund tem um total de ativos sob gestão de 2,37 biliões de yuanes; no segmento de pensões anuais, a dimensão do negócio aumentou um terço ano a ano para 398,5 mil milhões de yuanes, tornando-se a instituição com maior dimensão de gestão neste domínio. Estes dados reflectem que a posição dominante das grandes sociedades de fundos no mercado continua a ser reforçada.

No plano do desenvolvimento estratégico, várias sociedades de fundos apresentaram objectivos claros. A China Merchants Fund adoptou “construir uma empresa mundial de gestão de activos de primeira linha” como visão, integrou a rentabilidade dos clientes no sistema de avaliação e promoveu o desenvolvimento do negócio de consultoria de investimento ao cliente; a Industrial Bank Fund concentrou-se na transição para acções e no negócio de índices, planeando domínios como inovação tecnológica e inteligência artificial, ao mesmo tempo que integra o sistema de vendas do grupo para criar uma “ecologia de grande gestão de activos”. A Fuidi Fund, por sua vez, impulsionou a transformação do negócio para uma vertente mais “inteligente em dados” aprofundando a aplicação de IA e recebeu um mandato de investimento de pensões da Europa, alargando o mercado internacional.

No que respeita à inovação de produtos, a Huaxia Fund, em colaboração com instituições estrangeiras, emitiu nos Estados Unidos um ETF de Transformação Tecnológica da China na bolsa Nasdaq, cujo índice de base foi elaborado de forma autónoma pela empresa e inclui 100 empresas tecnológicas de A Shares e de acções de Hong Kong. Esta iniciativa abriu precedente para que fundos públicos chineses definam autonomamente índices no estrangeiro, assinalando que o negócio de internacionalização das sociedades de fundos entrou numa nova fase. A Industrial Bank Fund, como a segunda entidade da indústria a criar um fundo de obrigações verdes, até ao final de 2025 apresentava um saldo de fundos verdes de 23,555 mil milhões de yuanes; a Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - Ruixin Fund emitiu e operou produtos de fundos públicos do tipo “verdes” num total de 64 unidades, com uma escala superior a 1500 mil milhões de yuanes.

A ideia de desenvolvimento sustentável tem sido amplamente aplicada na indústria. A Huaxia Fund manteve contactos sobre temas ESG com mais de 75 sociedades cotadas, aperfeiçoando o sistema de votação por procuração; em 2025 participou de mais de 1000 assembleias gerais de accionistas, com uma taxa de participação em votações superior à do mercado. A Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - Ruixin Fund, através da emissão de produtos de fundos verdes, impulsionou investimentos no sector da protecção ambiental; a Industrial Bank Fund integrou o desenvolvimento verde no desenho dos produtos, formando um caminho de operação com características próprias. Estas práticas demonstram que as sociedades de fundos estão a combinar de forma estreita a responsabilidade social com o desenvolvimento do negócio.