Relatório de desempenho do Agricultural Bank em 2025: ativos totais quase atingem os 49 trilhões, o setor financeiro rural acelera o "corrida"

Entre os grandes bancos estatais, o relatório de resultados de 2025 do AgricBank (“merece ser visto”) é algo que vale a pena observar. Isto não se deve apenas ao facto de ter uma cobertura abrangente de pontos de atendimento que servem zonas urbanas e rurais, mas também porque tem sempre características operacionais “insubstituíveis” e singulares, “únicas” entre os grandes bancos estatais.

Os mais recentes resultados financeiros anuais divulgados pelo AgricBank para 2025 mostram que, ao longo do ano, a instituição registou uma receita de 7.253,06 mil milhões de yuan, um aumento de 2,1% YoY; o lucro líquido foi de 2.920,03 mil milhões de yuan, um aumento de 3,3% YoY.

Num contexto em que a margem de juros líquida se estreitou para 1,28%, o impulso à gestão de património ajudou a aumentar de forma acentuada os rendimentos líquidos de taxas e comissões, que subiram 16,6%, tornando-se um novo motor de crescimento do desempenho, e levando os activos totais a aproximarem-se do limiar das 49 biliões de yuan. Empréstimos a nível de condado, empréstimos à tecnologia e empréstimos verdes mantiveram-se todos com crescimento de dois dígitos.

Além disso, no que diz respeito à qualidade dos activos, que mereceu grande atenção do mercado, a taxa de crédito malparado do AgricBank diminuiu 0,03 pontos percentuais face ao final do ano anterior para 1,27%. A taxa de cobertura das provisões manteve-se num patamar elevado de 292,55%, sem abalar a capacidade de compensação do risco.

Ao mesmo tempo, o AgricBank manteve uma taxa de distribuição de dividendos em dinheiro de 30%. Somando-se ao plano de dividendos mais recente, prevê-se que a totalidade dos dividendos em 2025 ascenda a 87,321 mil milhões de yuan (inclui impostos), garantindo aos investidores um retorno em numerário estável.

** Crescimento simultâneo positivo de receitas e lucros**

Em 2025, não é fácil conseguir um crescimento simultâneo das receitas e dos lucros. Ainda assim, o AgricBank conseguiu alcançar um bom equilíbrio entre as políticas que incentivam a concessão de benefícios à economia real e a procura interna de manter uma operação sólida e resiliente. Ao longo do ano, alcançou receitas operacionais de 7.253,06 mil milhões de yuan, um aumento de 2,1%; e obteve lucro líquido de 2.920,03 mil milhões de yuan, um aumento de 3,3%.

Num contexto de descida da LPR e de funcionamento das taxas de mercado em níveis baixos, o AgricBank aguentou a pressão e manteve uma evolução sólida para cima nos seus principais indicadores de desempenho.

Do ponto de vista da escala de activos, a dimensão patrimonial do AgricBank voltou a atingir um novo máximo, aproximando-se do limiar das 49 biliões de yuan. Até ao final de 2025, os activos totais atingiram 48,78 biliões de yuan, mais 12,8% do que no final do ano anterior. O montante total de empréstimos e adiantamentos foi de 27,13 biliões de yuan; os depósitos captados totalizaram 32,65 biliões de yuan. O “núcleo” de depósitos e empréstimos continuou a ser reforçado.

** Crescimento estável dos rendimentos não decorrentes de juros, suavizando a pressão sobre a margem**

Num ambiente de sector em que as margens de juros líquidas enfrentam pressão generalizada, a rendibilidade líquida dos juros do AgricBank (NIM) em 2025 foi de 1,28%, menos 14 pontos-base do que no ano anterior, mantendo-se no geral relativamente contida. Além disso, o rendimento líquido de juros foi de 5.695,94 mil milhões de yuan, praticamente estável, com uma ligeira descida de 1,9% YoY. Isto deve-se principalmente ao impacto da descida da LPR e ao funcionamento das taxas de mercado em níveis baixos, que levou a uma diminuição da rendibilidade dos activos que geram juros.

No entanto, o forte crescimento dos rendimentos não decorrentes de juros suavizou eficazmente a pressão causada pelo estreitamento da margem.

Os rendimentos líquidos de taxas e comissões atingiram 880,85 mil milhões de yuan, aumentando de forma acentuada 16,6% YoY. Isto deve-se principalmente ao avanço aprofundado da transformação do negócio de gestão de património: as receitas de produtos de gestão patrimonial e de fundos distribuídos aumentaram significativamente. Entre esses factores, a receita de negócio de agência disparou 87,8%.

Outros rendimentos não decorrentes de juros totalizaram 676,27 mil milhões de yuan, um crescimento de 24,6% YoY. Deste montante, o resultado de investimentos aumentou 11.834 mil milhões de yuan, contribuído principalmente pelo aumento do resultado de investimento dos investimentos em títulos de dívida.

** “Avanço discreto” das instituições financeiras em zonas rurais**

Os serviços financeiros das cidades são frequentemente preferidos por serem visíveis, mas, no caso de um banco estatal como o AgricBank, que encara “servir a revitalização rural” como responsabilidade fundamental, o seu desenvolvimento financeiro a nível de condado tem um significado duplo.

Por um lado, isto é, obviamente, a “vala” que protege o AgricBank e os seus fundamentos. O relatório anual mostra que, até ao final de 2025, o saldo dos empréstimos do AgricBank a nível de condado atingiu 10,94 biliões de yuan, com uma taxa de crescimento de 11,0%, representando 41,0% da quota dos empréstimos no território nacional. O saldo do produto dedicado aos agricultores, “Huinong e-loan”, atingiu 1,84 biliões de yuan, com uma taxa de crescimento de 22,9%.

Por outro lado, trata-se também de o AgricBank servir a economia real, utilizando uma alavanca para que os recursos de crédito fluam de forma precisa. O relatório anual indica que o AgricBank presta serviços “com resultados notáveis” em áreas prioritárias como tecnologia, ambiente e inclusão. O saldo de empréstimos à tecnologia foi de 4,7 biliões de yuan, com crescimento de 20,1%; o saldo de empréstimos verdes foi de 5,93 biliões de yuan, com crescimento de 18,7%; o saldo de empréstimos inclusivos foi de 4,35 biliões de yuan, com um aumento de 7499 mil milhões de yuan. O número de clientes com micro e pequenas empresas com acesso a empréstimos inclusivos chegou a 5,24 milhões de clientes, mantendo-se na primeira posição entre os pares comparáveis.

** “Desfazer riscos, passo a passo”**

À medida que a escala de crédito se expande relativamente rápido, a qualidade dos activos do AgricBank no relatório anual, na verdade, melhora. Até ao final de 2025, o saldo de créditos de liquidação duvidosa foi de 3.434,56 mil milhões de yuan, com uma taxa de créditos de liquidação duvidosa de 1,27%, o que representa uma redução de 0,03 pontos percentuais face ao final do ano anterior.

De notar que a taxa de empréstimos em atraso foi de 1,25%, mantendo-se num nível relativamente superior entre os pares comparáveis.

Quanto aos riscos do sector imobiliário e das dívidas dos governos locais, muito observados pelo mercado, o AgricBank adota uma gestão de “medidas caso a caso” e “um plano para cada projecto”, de forma precisa, para resolver de modo prudente os riscos de dívida existentes, mantendo no geral os riscos de crédito estáveis e sob controlo.

** Dividendos ao longo do ano de 87,321 mil milhões de yuan**

O anúncio indica que, para retribuir activamente a vasta base de investidores e partilhar os resultados do desenvolvimento, o conselho de administração propõe, com base no pagamento intermédio de dividendos, atribuir ainda a todos os accionistas ordinários 1,300 yuan em dividendos em numerário por cada 10 acções (inclui impostos).

Em 2025, o dividendo anual por cada 10 acções será de 2,495 yuan (inclui impostos), com um total de dividendos de 87,321 mil milhões de yuan (inclui impostos). A taxa de dividendos em numerário mantém-se em 30%.

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        Há risco no mercado; invista com prudência. Este artigo não constitui recomendação individual de investimento e não considera objectivos específicos, situação financeira ou necessidades particulares de utilizadores individuais. Os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões presentes neste artigo estão em conformidade com a sua situação específica. Ao investir com base nisto, a responsabilidade é assumida pelo investidor.