Estabilidade a curto prazo, ainda otimista com o mercado futuro!

De um modo geral, com a renovação de sanções no sector regulamentado da GF de Yu (nos fins de semana) a intensificar a dissipação de hoje no sector da energia eléctrica, o ponto “fora do esperado” no quadro foi ainda assim o sector das grandes tecnologias: está bem claro que o capital não está disposto a entregar “cartões” baratos aos participantes fora do mercado. Aqui, isto é particularmente evidente nas empresas centrais de fibra óptica e de armazenamento. Do lado do sentimento, as divergências e a liquidez na área de espaço comercial (cartões do sector de航天) e na energia levaram o capital a fazer rotação de “high-low” (alternância entre posições mais altas e mais baixas). No entanto, olhando para as baterias de lítio da última sexta-feira, também é difícil ver continuidade; talvez até não seja tão bom como os medicamentos inovadores!

De seguida, vou rever cada sector:

1. Cálculo e sinergia (算电协同): a plataforma, em termos gerais, também acabou por entrar em fase de recuo. Hoje, com a queda ajudada pela alavancagem das “quant” (量化), a sensação global pode tornar-se ainda mais desfavorável. A curto prazo, aqui é preciso ver quando os dois “líderes” centrais da Huadian (华电双雄) conseguirão travar a queda. Após uma intervenção regulatória assim, é provável que as oportunidades “em bloco” do sector sejam limitadas, ficando mais como uma rotação. Depois, pode haver alguns “rebound” (retornos) de acções em posições médias-baixas para manter a vitalidade do sector. Aqui, o foco está em saber se Guangxi Neng (广西能Y能否) consegue um rebound e tolerar o risco, já que é a que tem feedback negativo maior hoje!

2. Infra-estruturas de hardware de IA (AI算力硬件): também foi exatamente como tínhamos antecipado. As instituições não querem, facilmente, dar a alguém a oportunidade de apanhar “cartões” baratos. A fibra óptica de referência, Changfei OptX (长飞光X), e o armazenamento de referência, DeMingL (德明L), abriram em baixa e rapidamente puxaram para cima em vermelho; além disso, todos atingiram novos máximos históricos. A fibra óptica e o armazenamento, ao ganhar força hoje, também fizeram uma rotação “high-low”, trazendo de volta a anterior tendência da “electronic fibre cloth” (电子纤维布). Na rotação seguinte, provavelmente é continuar a fortalecer os núcleos nas suas ramificações. No geral, o ritmo deve ser de reparação por rotação entre fibra óptica, armazenamento, electronic fibre cloth e cobre para PCB (PCB铜箔). Claro que aqui a principal âncora continua a ser aqueles dois núcleos absolutos; a nova ramificação que se observa é Hong e KJ (宏和KJ)!

3. Aplicações de IA (AI应用/算力云服务): o desempenho de hoje também pode ser considerado digno de nota. Apesar da dissipação do sector da energia, conseguiu ainda assim criar “portas vivas” (活口). E o núcleo AoriD (奥瑞D) também não devolveu feedback negativo. Se conseguirá ganhar força no futuro depende de o núcleo em baixa de hoje, GuiguanNetL (贵广网L), conseguir virar fraqueza em força e trazer retorno ao sector. Naturalmente, também é preciso ver qual é a resposta do “cloud” de capacidade (容量核心云赛智L)!

4. Espaço comercial (商业航天): o sentimento do capital que saiu da energia é praticamente todo a afluir para aqui. Está também a “segurar” a liquidez gerada pelas divergências da energia. Mas, num ponto em que a energia está a dissipar, também não é certo que consiga sair tudo. Ainda assim, aqui continua-se a ancorar no núcleo ShenjianGF (神剑GF) e a ver se, nas posições baixas, há um novo “produto” capaz de sustentar a força. Pelo que se vê, continua a ser um repique após sobre-venda (超跌反抽)!

O comportamento do índice hoje ainda pode ser considerado acima do esperado. Num contexto em que no exterior há uma grande queda por todo o lado, conseguiu-se um movimento autónomo. E, claro, o que esteve acima do esperado foi novamente o sector das grandes tecnologias: continua a ser fibra óptica e chips de armazenamento, bem como “Q布” e outros equipamentos de hardware a montante relacionados com IA, que ainda são o foco preferido do capital institucional. Também dá para ver que, na próxima época de divulgação de resultados em massa de abril, o capital está mais disposto a escolher grupos de acções suportados por resultados reais. Quanto ao sentimento de curto prazo, se ainda não conseguiu escapar à pressão regulatória do fim de semana, isto também prova que a direção da energia é apenas uma “colagem” de sentimento e uma炒作 (trading por sentimento) sob o impacto de uma queda brutal do índice. Com o índice a mostrar resiliência, no futuro continua a fazer mais sentido focar-se no sector das grandes tecnologias!

Em termos de operações pessoais: aumentei posição no quadro do “irmão velho de Guangxi” (广西老表板上) e acabei por aumentar a perda — fui precipitado. Na fase de recuo (退潮期), estas compensações de recuperação em posições baixas não devem ser recebidas. Também varri Q布宏 e (Q布宏和), e a Yongxin Materials (永新材料) — saí diretamente!