Wall Street reavalia o potencial da IA: a Nvidia(NVDA.US), com uma previsão de valor de mercado de um bilião de dólares, eleva a expectativa e aumenta o teto de crescimento

Na conferência anual GTC da NVIDIA (NVDA.US), o fundador e CEO, Huang Renxun, apresentou novos produtos e parcerias, revelando também oportunidades de receitas que podem atingir 1 bilião de dólares até 2027, o que suscitou uma reacção positiva por parte dos analistas. A Wedbush afirmou que a reserva de encomendas de 1 bilião de dólares é «surpreendente».

A equipa de analistas liderada por Dan. Ives referiu que Huang Renxun se aprofundou em infra-estruturas de IA, computação quântica, telecomunicações e IA física, o que consolida a posição da NVIDIA no topo da curva de procura de IA em 2026 e nos anos seguintes. Os analistas acrescentaram que isto funciona como um reforço de confiança de que os investidores em tecnologia, que estão a tentar navegar em mercados complexos, precisam com urgência. Huang Renxun disse claramente que, apesar do ruído do mercado, a «revolução da IA» está a acelerar, em vez de abrandar.

Ives e a sua equipa indicaram: «Na conferência GTC de 2026, Huang Renxun aumentou significativamente as metas, anunciando que a NVIDIA agora prevê que, até 2027, a plataforma Blackwell/Rubin trará mais de 1 bilião de dólares de oportunidades de receitas. Isto assenta na base de 500 mil milhões de dólares anunciada em Outubro do ano passado, na conferência GTC em Washington, e a procura vem fortemente de todos os lados…… À medida que as aplicações de IA baseada em agentes e de IA física impulsionam necessidades de computação muito acima do que se previa há um ano, as empresas, os Estados soberanos e as empresas nativas de IA estão a aprofundar os seus investimentos na infra-estrutura da NVIDIA.»

Os analistas apontaram que a inferência se tornou o principal motor da procura. Em comparação com a Hopper, o GB200NVL72 tem um desempenho por watt até 50 vezes superior e um custo por token 35 vezes inferior, tornando-se a arquitectura preferida para as empresas expandirem cargas de trabalho de IA baseada em agentes.

Os analistas acrescentaram que a ambição da NVIDIA vai muito além de chips. A empresa lançou oficialmente a NemoClaw, uma plataforma de agentes de IA empresarial de código aberto, concebida para capturar um crescimento de 100 vezes da procura por inferência à medida que, com os ciclos de agentes, se torna um padrão nas empresas.

No domínio da IA física, os analistas consideram que o motor de física Omniverse Blueprint suporta gémeos digitais e simulação de robôs em escala de fábricas, expandindo ainda mais, no próximo decénio, um sector vertical com um potencial montante total de mercado de vários milhares de milhões de dólares.

Ives e a sua equipa disseram: «Estima-mos que, por cada 1 dólar gasto em chips da NVIDIA, haverá um efeito multiplicador de 8 a 10 dólares em todo o ecossistema. Centros de dados hiper-escala, software, construção de centros de dados, cibersegurança e áreas como energia/energia eléctrica beneficiarão de despesas de capital em IA entre 30 mil e 40 mil milhões de dólares nos próximos três anos. Os chips da NVIDIA continuam no centro desta quarta revolução industrial. No geral, o evento GTC de hoje abriu a sessão com os “padrões de ouro” de Huang Renxun e ele não desiludiu.»

O JPMorgan manteve a recomendação de «sobreponderar» para as acções da NVIDIA e um preço-alvo de 265 dólares.

A equipa de analistas liderada por Harlan. Sull afirmou: «Em suma, embora a discussão do mercado tenha mudado para a duração do ciclo de investimento em IA, acreditamos que a plataforma de integração vertical da NVIDIA (que agora inclui sete chips, cinco sistemas de prateleiras e uma pilha de software que os integra) é difícil de replicar. A combinação destes factores — aceleração da procura de inferência, expansão estrutural do mercado potencial impulsionada pela aceleração através de cargas de trabalho tradicionais, e o aumento contínuo da base de clientes — sustenta um ciclo mais duradouro do que o que o mercado actualmente espera.»

Os analistas apontaram que a administração da NVIDIA aumentará a visibilidade da procura de embarques/encomendas de Blackwell e Vera Rubin para 2027 para mais de 1 bilião de dólares, enquanto o número para 2026 foi anunciado como 500 mil milhões de dólares em Outubro, na conferência GTC em Washington, DC. De acordo com as estimativas do JPMorgan, isto significa que existe pelo menos um potencial upside de 50 a 70 mil milhões de dólares face à expectativa geral do mercado para as receitas de centros de dados de 2026-27, e que as encomendas adicionais/encomendas em carteira de 2027 poderão aumentar nos próximos 6 a 9 meses.

Além disso, os analistas consideram que uma parte significativa, mas subestimada, do discurso principal foi dedicada a como acelerar cargas de trabalho empresariais tradicionais através das bibliotecas CUDA-X. CUDA-X é um conjunto de bibliotecas GPU aceleradas, microsserviços e ferramentas construídas sobre a plataforma de computação paralela CUDA da NVIDIA.

Sull e a sua equipa disseram: «A integração do unidade de processamento de linguagem Groq3 da NVIDIA com a Vera Rubin é o lançamento de produto mais importante do ponto de vista arquitectónico — trata-se de uma arquitectura de inferência modular que emparelha a GPU Rubin (alto débito) com a LPU Groq (descodificação baixa latência), permitindo à NVIDIA servir de forma eficiente o mercado de inferência com baixa latência (onde a ASIC tem tradicionalmente uma vantagem).»

Até ao momento da redacção, antes da abertura de terça-feira, as acções da NVIDIA estavam praticamente inalteradas.