Os produtos de “Viagra” enfrentam uma crise de meia-idade: Eli Lilly transfere direitos do produto, Baiyunshan registra queda consecutiva há dois anos

Pergunte ao AI · Como a expiração de patentes e as políticas de compras centralizadas estão a remodelar a estrutura do mercado de medicamentos para ED

Repórter da : Chen Xing    Editor da @E1@: Huang Sheng

Nos recantos mais secretos da saúde masculina na China, uma guerra de mercado com mais de vinte anos de duração está a chegar a uma nova viragem.

Um dia, um comprimido azul definiu uma época. Como o primeiro medicamento oral para ED (disfunção erétil) a nível global, o Viagra da Pfizer surgiu em 1998 e entrou na China em 2000; desde então, a palavra “Viagra” tornou-se sinónimo desta categoria. Na sequência, o Cialis da Eli Lilly entrou com uma estratégia de diferenciação — “36 horas de longa duração” — formando uma tríade de empresas estrangeiras ao lado do Viagra e do Levitra da Bayer. Só em 2014 é que o Jin Ge da Guangzhou Baiyunshan apareceu como o primeiro genérico nacional; com a vantagem de preço, abriu uma brecha e reescreveu o mercado num novo cenário: “marcas nacionais a liderar e medicamentos de referência a recuar”.

Contudo, quando o tempo chega a 2026, as histórias por trás destes três nomes estão a ser novamente reescritas. O Viagra enfrenta um encolhimento contínuo após o “penhasco” da expiração de patentes; o Cialis, que a sua empresa-mãe vai gradualmente descontinuando; e o Jin Ge, que vinha de grande sucesso, também passou a atravessar a sua “crise da meia-idade”.

“Viagra” na bolsa chinesa há 20 anos: a velha medicina chegou ao ponto de viragem do destino

Viagra, Cialis e Jin Ge pertencem à mesma classe de medicamentos — inibidores de PDE5. O mecanismo farmacológico é o mesmo, mas a sua origem, composição e estatuto no “mundo” são completamente diferentes.

O Viagra é a origem da palavra “Viagra”. O seu princípio ativo é o citrato de sildenafil (sildenafil citrate), desenvolvido pela Pfizer; é o primeiro medicamento oral para ED a nível global e também o símbolo incontornável desta categoria. Durante mais de dez anos após o lançamento, quase monopolizou o mercado global.

O Cialis é a reviravolta do “número dois”. O seu princípio ativo é o tadalafil, desenvolvido pela Eli Lilly, que entrou na China em 2005. A maior diferença face ao Viagra está na duração do efeito — o Cialis dura até 36 horas, sendo também o único inibidor de PDE5 aprovado simultaneamente para o tratamento de ED e hiperplasia benigna da próstata (BPH).

O Jin Ge é o “tardio”, e também o elemento perturbador. A sua composição é totalmente igual à do Viagra — ambos são sildenafil — mas é um genérico nacional. Quando foi lançado em 2014, a estratégia definida pela Baiyunshan para o Jin Ge foi simples e direta: reduzir 30% o preço com a mesma dose; reduzir para metade a dose utilizada numa toma única; e fazer com que o custo por dose única para o doente fosse 60% inferior ao do medicamento de referência. Este corte esculpiu o cenário dos dez anos seguintes.

Contando a partir do lançamento do Viagra na China em 2000, este mercado de medicamentos para urologia masculina protagonizou, ao longo dos últimos mais de vinte anos, uma história de mudanças comerciais que vai de “monopólio de empresas estrangeiras” a “substituição por genéricos nacionais” e, em seguida, a “guerra entre muitos concorrentes”. As empresas estrangeiras passaram de monopolizadoras a serem “desagregadas”; os genéricos nacionais passaram de um avanço triunfante a uma viragem descendente; e este velho medicamento voltou a chegar ao ponto de viragem do destino.

Entre eles, o Viagra, como pioneiro, deixou de ser o “medicamento milagroso” de mais de cem yuans por comprimido para se tornar um participante na guerra de preços, mas graças ao legado da marca ainda mantém uma posição no mercado fora de hospitais.

Como concorrente diferenciador, o Cialis passou de ativo central da Lilly a negócio não central desagregado; porém, após a sua transferência para o mercado fora de hospitais nas mãos da Menarini, em 2024 ainda mantinha cerca de 935 milhões de yuans em vendas.

Como pioneiro da substituição por genéricos nacionais, o Jin Ge subiu do zero ao topo da indústria, mas ficou preso num dilema de “queda simultânea de quantidade e preço” na concorrência interna entre genéricos. E uma nova ronda de genéricos inovadores nacionais está a tentar, através de diferenciação baseada em valor clínico, sair do lamaçal da guerra de preços.

A “retirada” do Cialis: de produto estrela a ativo desagregado

A história do Cialis é um manual típico do ciclo de vida de um medicamento de referência.

Em 2007, o volume de vendas globais do Cialis ultrapassou pela primeira vez os 1,2 mil milhões de dólares, chegando muito perto das vendas do Viagra do ano. Em 2017, as vendas globais atingiram o pico de 2,323 mil milhões de dólares. Contudo, depois disso, a expiração de patentes e o impacto dos genéricos fizeram com que esta curva de crescimento mudasse abruptamente de direção.

No mercado chinês, o Cialis também sofreu outro golpe. Em abril de 2020, a patente para a utilização do Cialis em ED expira na China. No mesmo ano, os comprimidos de tadalafil foram incluídos no segundo lote do catálogo nacional de compras centralizadas de medicamentos; a Lilly não conseguiu ganhar o concurso. Nesse ano, as vendas do Cialis na ponta hospitalar caíram quase 60%. As consequências de perder o lote foram imediatas — dados de 2024 mostram que, no volume de vendas de tadalafil nos hospitais públicos, a Tianjin Jindatian Qingfeng, sozinha, representa mais de um terço; e o Cialis de referência representa menos de dois quintos.

Em 2021, a Lilly vendeu os direitos do mercado da China continental do Cialis à empresa italiana de biotecnologia Menarini. Na altura, a Lilly, ao conceder entrevistas à comunicação social, afirmou que esta medida se destinava a concentrar recursos para acelerar o desenvolvimento da Lilly na área de cinco grandes domínios terapêuticos: diabetes, oncologia, doenças autoimunes, dor e doenças neurodegenerativas. Um antigo produto de grande peso tornou-se, desde então, um “ativo não central” da empresa-mãe.

Agora, esta desagregação continua. Em março de 2026, a Yourui Pharmaceutical anunciou a aquisição de todos os direitos do Cialis na China (Hong Kong), Macau e Coreia do Sul, incluindo direitos de marca, direitos de aprovação de registo de produto e licenças de tecnologia de produção. Após a conclusão desta aquisição, o número de mercados em que a Yourui Pharmaceutical detém direitos do Cialis na Ásia passou dos 8 anteriores para 11.

Contudo, ao virar para o mercado fora de hospitais, o Cialis encontrou de facto um novo espaço de sobrevivência. Segundo os dados da Minet (米内网), em 2024, as vendas do Cialis nos hospitais ficaram apenas em 53,2 milhões de yuans; mas as vendas em farmácias e em lojas online atingiram respetivamente 426 milhões de yuans e 509 milhões de yuans, num total de 935 milhões de yuans.

A 24 de março, o repórter enviou à caixa de correio da Lilly questões relacionadas com planos de direitos de outros mercados regionais do Cialis, mas até ao momento de fecho da edição não obteve resposta.

A “crise da meia-idade” do Jin Ge: da fase de grande ascensão à viragem descendente

Se a saída do Cialis era o destino do ciclo de um medicamento de referência, a queda do Jin Ge reflete o dilema coletivo do mercado de genéricos.

O Jin Ge é o produto central da Baiyunshan. No ano de estreia, as vendas ultrapassaram 700 milhões de yuans; em 2016, a quota de mercado disparou para 49%, ultrapassando o Viagra e tornando-se o primeiro da indústria. Em 2017, a quota voltou a subir para 55%, mantendo o lugar de topo. Em 2019, o Jin Ge ultrapassou formalmente o Viagra em termos de vendas e quantidade vendida, passando a ser o “número um” dos medicamentos anti-ED no mercado interno. Em 2023, as vendas do Jin Ge atingiram o máximo histórico de 1,29 mil milhões de yuans; a quantidade vendida ultrapassou 100 milhões de comprimidos; e a margem bruta de lucro manteve-se durante muito tempo acima de 90%. Não era apenas o produto mais lucrativo da Baiyunshan; tornou-se também um caso emblemático de reviravolta de um genérico nacional.

Mas a viragem chegou em 2024. O relatório anual da Baiyunshan mostra que, nesse ano, as vendas do Jin Ge caíram ano contra ano quase 20%; a quantidade vendida caiu mais de 10%; e o inventário disparou quase 50%. Em 2025, a descida continuou — as vendas anuais foram cerca de 79,87 milhões de comprimidos, menos quase 8 milhões face ao ano anterior; a receita caiu 26,18% ano contra ano. Esta é a segunda continuação de queda do Jin Ge, depois de em 2024 terem ocorrido pela primeira vez quedas simultâneas de volume e de receita.

Até março de 2025, cerca de 50 empresas no país já obtiveram a autorização de comercialização para genéricos de sildenafil; o número acumulado de pedidos aceites de genéricos é de 137; as empresas de genéricos de tadalafil já são mais de 70; e há mais de 100 licenças aprovadas (incluindo múltiplas dosagens).

A entrada sucessiva de players tem como consequência direta a guerra de preços. Em 2020, os comprimidos de citrato de sildenafil da Qilu Pharmaceutical foram cotados a 2,08 yuans por comprimido, com uma redução de 92%; tornou-se o único produto com adjudicação exclusiva no concurso de compras centralizadas do ano, e o Jin Ge e o Viagra saíram de cena em conjunto. No primeiro semestre de 2023, a quota de mercado nos hospitais públicos da Qianwei já era quase o dobro da do Viagra, enquanto as vendas do Jin Ge nos hospitais públicos praticamente chegaram a zero.

Mesmo no mercado fora de hospitais, a guerra de preços não parou. Nas plataformas de e-commerce, o preço unitário após o maior desconto dos comprimidos de Viagra 50 mg desceu para 29,8 yuans, mais de 70% abaixo do preço de mais de cem yuans no início do lançamento. Os produtos do Jin Ge na mesma dosagem já há muito que deixaram para trás a era de preços acima de cem yuans.

A “crise da meia-idade” do Jin Ge, na essência, é inevitável: quando o “bónus” dos genéricos chega ao limite. Quando a janela de tempo para o primeiro genérico se fecha; quando a guerra de preços chega ao preço do “chão”; quando a pressão sobre o mercado de estoque se aproxima do limite, já não dá para contar a história do crescimento. Ainda assim, olhando para os principais produtos da Baiyunshan, o Jin Ge continua a ser o produto com maiores receitas.

Como dar a volta?

Se “o excesso de concorrência” do lado da oferta é a linha mais clara desta viragem, então as mudanças do lado da procura são um fluxo mais profundo e oculto.

Perante a situação difícil, os players estão a procurar novas direções para uma saída. A inovação da forma farmacêutica é uma via. Consultando a base de dados da Administração Nacional de Produtos Médicos (国家药监局) é possível ver que, de comprimidos comuns a comprimidos orais de desintegração rápida, passando por suspensões de mistura seca, as formas têm-se tornado cada vez mais diversificadas. Novas formas farmacêuticas — como comprimidos orais de desintegração rápida, suspensões orais e películas orais — tentam, através da experiência de “sem necessidade de água”, “derrete na boca” e “consumo discreto”, arrancar utilizadores aos comprimidos tradicionais.

Os genéricos inovadores nacionais da Classe 1 também começaram a surgir de forma concentrada ao longo deste ano. A 8 de julho de 2025 e a 22 de julho, duas novas drogas ED nacionais foram aprovadas sucessivamente num intervalo de meio mês: a Angweida (comprimidos de cloridrato de sime-nafil) da Wangshan Wangshui e a Tai Tuotuo (comprimidos de cloridrato de tolnafil) da Yangtze River Pharmaceutical, tentando desafiar o quadro existente dos inibidores de PDE5 com um perfil de efeitos secundários melhor e uma maior seletividade.

A partir da era dos “comprimidos azuis” iniciada pelo Viagra, este jogo está agora a entrar numa nova fase. Os medicamentos de referência são desagregados, os genéricos estão presos na concorrência interna e novas formas farmacêuticas procuram abrir caminho; no lado da procura, há mudanças. Quando os “Viagras” entram em crise de meia-idade em conjunto, o problema real poderá não ser “quem vai vencer”, mas antes que novas histórias ainda este mercado consegue gerar.

Diário de Economia (每日经济新闻)