O lucro do 1.º trimestre e os retornos de capital da BMO deslocalizaram apenas a narrativa de investimento do Banco de Montreal (TSX:BMO)?

Simply Wall St

Qui, 26 de fevereiro de 2026 às 13:32 GMT+9 3 min de leitura

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BMO

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O Banco de Montreal comunicou recentemente resultados do 1.º trimestre de 2026, mostrando um maior rendimento líquido de juros de 5 643 milhões CA$, lucro líquido de 2 490 milhões CA$, EPS diluído das operações em continuidade de 3,39 CA$ e confirmou dividendos trimestrais de ações ordinárias e preferenciais, continuando simultaneamente o seu programa de recompra de ações e emitindo múltiplas novas notas de rendimento fixo.

A combinação de receitas recorde, uma quebra de lucros impulsionada pela força nos EUA e nos mercados de capitais, a redução das provisões para perdas de crédito e os retornos de capital contínuos através de dividendos e recompras reforça a confiança da gestão no poder de ganhos do banco e na resiliência do seu balanço.

Com estes resultados acima do esperado e as recompras de ações em curso, vamos analisar de que forma este superamento dos resultados pode influenciar a narrativa de investimento do Banco de Montreal.

Descobrimos 7 fortalezas de dividendos que rendem 5%+ e que não apenas sobrevivem a tempestades do mercado, mas prosperam nelas.

Resumo da narrativa de investimento do Banco de Montreal

Para deter o Banco de Montreal, é preciso acreditar na sua capacidade de aumentar os ganhos na América do Norte, gerindo simultaneamente o risco de crédito e os custos, especialmente nas operações nos EUA e nos mercados de capitais. O mais recente superamento dos lucros e as receitas recorde apoiam essa perspetiva, mas não eliminam os principais riscos de curto prazo relacionados com a qualidade do crédito e o crescimento dos empréstimos, sobretudo se as condições económicas ou comerciais se deteriorarem.

O desenvolvimento mais relevante aqui é o programa contínuo de recompra de ações da BMO: 11 800 000 ações recompradas por 2 040,29 milhões CA$ ao abrigo do plano de agosto de 2025. Em conjunto com dividendos ordinários e preferenciais estáveis, este retorno de capital surge lado a lado com o ímpeto dos resultados como uma área de foco importante no curto prazo para investidores que observam como a gestão equilibra crescimento, risco e força de capital.

Ainda assim, os investidores devem também ter em conta que as perdas de crédito, especialmente no retalho não garantido canadiano e no imobiliário comercial, ainda poderão…

Leia a narrativa completa sobre o Banco de Montreal (é gratuito!)

A narrativa do Banco de Montreal projeta 38,3 mil milhões CA$ de receitas e 9,8 mil milhões CA$ de ganhos até 2028. Para isso é necessário um crescimento anual das receitas de 6,7% e um aumento dos ganhos de cerca de 1,5 mil milhões CA$ face aos 8,3 mil milhões CA$ de hoje.

Descubra como as previsões do Banco de Montreal geram um justo valor de 195,80 CA$, uma desvantagem de 3% face ao seu preço atual.

Explorando outras perspetivas

Gráfico do preço da ação do TSX:BMO em 1 ano

Seis estimativas de justo valor da comunidade Simply Wall St variam aproximadamente entre 120 CA$ e 219,62 CA$ por ação, sublinhando o quão distantes estão as perspetivas individuais sobre a BMO. Ao ponderar essas opiniões face às recentes receitas recorde e ao superamento dos lucros da BMO, vale a pena considerar como a incerteza em torno do risco de crédito em curso e do crescimento dos empréstimos poderá moldar o desempenho futuro do banco e as suas próprias expetativas.

A história continua  

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_ Este artigo da Simply Wall St tem natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e previsões de analistas, usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não se destinam a ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não considera os seus objetivos, nem a sua situação financeira. O nosso objetivo é trazer-lhe análises focadas no longo prazo, impulsionadas por dados fundamentais. Note que a nossa análise poderá não considerar os anúncios mais recentes da empresa sensíveis ao preço, nem informação qualitativa. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas._

_ As empresas discutidas neste artigo incluem BMO.TO._

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