【2388 desempenho】Bank of China Hong Kong espera que a taxa de empréstimos inadimplentes continue a pressionar para cima. Lucrou 5% a mais no ano passado, distribuiu um dividendo final de 1,255 yuan, com um rendimento de dividendos de 5,2%.

Banco da China (Hong Kong) （02388）  Publica resultados intermédios, o lucro atribuível aos acionistas subiu 4,9% face ao ano anterior, para 40,121 mil milhões de ienes, paga um dividendo final de 1,255 yuan, e, juntamente com os três últimos dividendos intermédios, no primeiro semestre foram pagos 2,125 yuan; em comparação com o mesmo período do ano passado, aumentou 6,8%, a taxa de distribuição foi 56%, subiu 1 ponto percentual face ao ano anterior.

O Banco da China caiu 1% na segunda-feira, fechando a 40,54 yuan; com base nisso, a taxa de dividendos anualizada do preço atual é de 5,24 fen.

A margem de juros líquida desceu 6 pontos-base face ao ano anterior

No período, a receita de exploração líquida antes das provisões líquidas para imparidade dos ativos do Banco da China (Hong Kong) foi de 77,019 mil milhões de ienes, um aumento de 8,1% face ao ano anterior. A receita de juros líquida foi de 52,911 mil milhões de ienes, um aumento de 1,1% face ao ano anterior; a margem de juros líquida foi de 1,4%, uma queda de 6 pontos-base face ao ano anterior. Se forem incluídos os efeitos dos swaps de câmbio externo, a margem de juros líquida foi de 1,58%, uma queda de 6 pontos-base face ao ano anterior. As despesas de exploração foram de 18,193 mil milhões de ienes, um aumento de 4% face ao ano anterior; a relação custo/receita foi de 23,62%.

O ano passado, a receita líquida de taxas e comissões do grupo subiu 13,9% face ao ano anterior para 11,27 mil milhões de ienes; a receita de comissões de corretagem de valores, de distribuição e gestão de comissões de seguros e de fundos subiu, respetivamente, 45,2%, 95,6%, 43% e 252,4% face ao ano anterior; a receita de serviços de trust e custódia caiu 0,8% face ao ano anterior. A receita de comissões de serviços de pagamento cresceu 4,2% face ao ano anterior, enquanto a receita de operações de compra e venda de negócios de câmbio caiu 6,9% face ao ano anterior; a receita de comissões de letras de câmbio subiu ligeiramente 1,8% face ao ano anterior.

A taxa de créditos de cobrança duvidosa aumentou 9 pontos-base face ao final do ano passado

Quanto à qualidade dos empréstimos, no primeiro semestre as provisões líquidas para imparidade dos empréstimos e outras rubricas do Banco da China (Hong Kong) atingiram 8,248 mil milhões de ienes, um aumento de 66,8% face ao ano anterior; a taxa de créditos de cobrança duvidosa foi de 1,14%, mais 9 pontos-base do que no final do ano passado; o saldo de créditos de cobrança duvidosa foi de 19,558 mil milhões de ienes.

As provisões líquidas para imparidade aumentaram significativamente 63% face ao ano anterior para 8,294 mil milhões de ienes. A provisão total para imparidade de empréstimos face aos empréstimos aos clientes foi de 1,09%, mais 0,2 pontos percentuais face ao ano anterior. O Banco da China referiu que as provisões líquidas para imparidade da segunda fase foram de 3,517 mil milhões de ienes, 3,67 vezes mais do que no ano anterior, principalmente devido a que o mercado de imobiliário comercial continua fraco; a avaliação interna de alguns clientes do setor imobiliário caiu; e, ao mesmo tempo, para alguns clientes imobiliários de risco elevado, foi aplicado o método de “stress” para aumentar as provisões. As provisões líquidas para imparidade da terceira fase foram de 3,838 mil milhões de ienes, mais 0,908 mil milhões de ienes face ao ano anterior, principalmente devido a clientes individuais com ativos problemáticos em stock no ano passado; o valor dos colaterais caiu ou houve reestruturação de dívidas, o que levou ao aumento de provisões.

Xu Haifeng disse que, este ano, a economia na China continental e em Hong Kong continuará a evoluir de forma estável e positiva, embora o ambiente externo seja complexo e as posições políticas internacionais sejam voláteis; o banco irá observar de perto. O banco espera que a taxa de créditos de cobrança duvidosa continue a ter uma certa pressão ascendente, mas ainda assim manterá um nível superior ao do mercado; o banco também fará provisões suficientes e prudentes. Se a economia global não sofrer grandes oscilações, prevê-se que os custos de crédito ao longo do ano diminuam face ao ano anterior.

Questionado sobre o impacto da guerra no Médio Oriente, o vice-presidente do Conselho de Administração e diretor-geral Sun Yu disse que o Banco da China (Hong Kong) tem uma exposição ao risco no Médio Oriente muito reduzida, e o risco é controlável. Embora, recentemente, a situação no Médio Oriente continue a evoluir, afetando o sentimento dos investidores internacionais, o mercado financeiro de Hong Kong mantém-se estável na execução, e a circulação de capitais mantém-se estável e abundante. Se o conflito do Partido Comunista Chinês continuar, intensificando a expetativa de adiamento de cortes nas taxas pelo Fed, e, além disso, as taxas de juro do dólar se mantiverem num nível relativamente elevado no curto prazo, a velocidade de descida das taxas de juro de Hong Kong ao longo do ano deverá abrandar. No entanto, a natureza de “porto seguro” da Hong Kong (Aqüí) de bambu e gancho de segurança será ainda mais evidente, o que poderá atrair mais entradas de capitais e trazer oportunidades de desenvolvimento para mercados como gestão de património e matérias-primas de grande volume.

Sun Yu disse que, até ao final de 2025, o total de ativos do grupo era de 44.898,09 mil milhões de ienes, um crescimento anual de 7%. O total de depósitos dos clientes subiu 7,9% face ao ano anterior para 29.404,63 mil milhões de ienes; o total de empréstimos aos clientes cresceu 2,3% face ao ano anterior para 17.157,87 mil milhões de ienes. A taxa média de retorno sobre o capital próprio dos acionistas e a taxa média de retorno sobre os ativos totais no ano passado foram, respetivamente, 11,51% e 0,95%. A taxa de empréstimos com imparidade foi de 1,14%, acima do nível médio do mercado.

O rácio total de capital do grupo no ano passado foi de 25,98%; o rácio de capital de nível 1 e o rácio de capital de nível 1 comum foram ambos de 24,01%.

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	Lucro em reversão pela primeira vez em 4 anos — manter-se-á a posição de “rei do segmento automóvel” da BYD? “Token primeira ação” Yao? A rentabilidade da oportunidade?