A transferência de depósitos não ocorreu, afirma executivo do Banco da China: a maioria dos depósitos a prazo vencidos ainda permanece, e a nova fixação de taxas beneficia o nível de margem de juros

Pergunta ao AI · Como o Banco da China pode estabilizar a base de depósitos em meio à vaga de vencimentos de taxas elevadas?

Caixin Huixin/CIResearch, 30 de março — (por Peng Kefeng) Esta noite, o Banco da China divulgou o seu relatório anual de 2025, realizando em Pequim uma conferência de divulgação de resultados anuais. O presidente do banco, Zhang Hui, o vice-presidente, Yang Jun, Wu Jian e outros vários executivos de alto nível estiveram presentes no evento e trocaram impressões com o público sobre questões como qualidade dos activos, “mudança de depósitos”, riscos de crédito ao consumo e outros temas.

A receita e o lucro crescem ambos; o Banco da China acelera a transformação operacional num ambiente de baixas taxas

Em 30 de março, o Banco da China divulgou oficialmente os resultados de 2025. De acordo com dados oficiais, até ao final de 2025, os totais de activos e passivos do grupo ultrapassaram, respectivamente, 38 biliões de yuan e 35 biliões de yuan, representando um crescimento de 9,40% e 9,47% face ao final do ano anterior. Ao longo do ano, a receita de exploração e o lucro líquido após impostos foram de 659,9 mil milhões de yuan e 257,9 mil milhões de yuan, respectivamente, subindo 4,28% e 2,06% ano contra ano.

A este respeito, o presidente Zhang Hui afirmou que, em 2025, o Banco da China acelerou o avanço da sua transformação e desenvolvimento num ambiente de baixas taxas, tendo o desempenho operacional atingido os objectivos esperados. Nos últimos três anos, houve 11 trimestres em que as taxas de crescimento acumuladas ano contra ano ficaram entre as primeiras dos principais pares do sector; os benefícios financeiros na margem melhoraram, com a taxa de crescimento do lucro antes de provisões no ano passado a aumentar 2,62 pontos percentuais face a 2024; o lucro líquido após impostos e o lucro líquido após impostos a que os accionistas do banco têm direito cresceram, no ano passado, 2,06% e 2,18%, respectivamente, alcançando uma melhoria faseada trimestre a trimestre; a margem de juros líquida foi de 1,26% no ano passado, e a relação custos/receitas diminuiu 0,93 ponto percentual ano contra ano, melhorando ainda mais a eficiência operacional.

Zhang Hui explicou ainda que, no ano passado, a receita líquida de juros do Banco da China melhorou trimestre a trimestre; no segundo semestre, as taxas de crescimento ano contra ano voltaram a ser positivas no trimestre único. A receita não proveniente de juros cresceu 19,21%, mantendo-se numa posição elevada; na receita de exploração, a sua quota permaneceu em 33,21% e aumentou 4,16 pontos percentuais ano contra ano. A receita não proveniente de juros, incluindo gestão de património, compensação, liquidação, custódia, transacções nos mercados financeiros, negócios de câmbio e operações integradas, cresceu rapidamente, proporcionando um forte suporte ao desempenho operacional.

“O rácio de crédito malparado do grupo no ano passado foi de 1,23%, diminuindo 0,02 ponto percentual face ao final do ano anterior; o rácio de observação foi de 1,47%, inalterado face ao final do ano anterior; a taxa de cobertura das provisões foi de 200,37%, mantendo níveis razoáveis e adequados; o montante de crédito malparado e o rácio de crédito malparado nas instituições no exterior registaram uma dupla descida, tendo sido concluída em primeiro lote a capitalização de 1650 mil milhões de yuan; o rácio de adequação de capital foi de 18,85%, atingindo o nível mais elevado entre os finais de anos anteriores.” Zhang Hui afirmou.

A partir do segundo semestre do ano passado, o volume de vencimentos de depósitos a prazo aumentou um pouco; o negócio de crédito ao consumo continua sob pressão

Neste momento, a “mudança de depósitos” é um tema de elevada atenção no mercado de capitais. A este respeito, o vice-presidente Yang Jun afirmou que, a partir do segundo semestre de 2025, o montante dos vencimentos de depósitos a prazo do Banco da China passou a aumentar. Relativamente a esses depósitos a prazo que vencem, o banco tratou cuidadosamente de “estabilizar e reter depósitos”, assegurando que, “pelos resultados práticos, a maior parte continua a permanecer na forma de depósitos; e, dentro dos depósitos a prazo, a proporção de renovação é relativamente elevada. Prevê-se que, em 2026, os depósitos a prazo que vencerem mantenham ainda estas características.”

Yang Jun acrescentou ainda que, como as actuais taxas dos depósitos são inferiores às taxas dos depósitos a prazo de há três anos, a reprecificação desses depósitos conduzirá a uma descida na taxa de juros pagos sobre os depósitos. Isto terá um impacto positivo na forma como o Banco da China pretende estabilizar o nível da sua margem de juros; do ponto de vista estrutural, prevê-se que os fundos de toda a sociedade continuem a convergir para indivíduos e instituições não bancárias.

“Além disso, à medida que a implementação das políticas de um pacote de coordenação entre finanças e bancos para estimular a procura interna começa a surtir efeito, com a economia a continuar a mostrar uma trajectória favorável, a melhoria da liquidez das empresas e a retoma do crescimento dos depósitos empresariais deverá acontecer gradualmente.” Yang Jun também disse.

Relativamente à questão da qualidade dos activos que o público tem acompanhado, o vice-presidente Wu Jian afirmou que, do ponto de vista do panorama doméstico, os créditos a empresas com incumprimento já mantêm uma tendência de queda contínua há 7 anos; a qualidade dos activos de sectores-chave como a indústria transformadora tem continuado a melhorar, e a estrutura do negócio foi optimizada. Os novos créditos a particulares com incumprimento começaram a melhorar a partir do segundo semestre do final de 2025, registando melhorias faseadas trimestre a trimestre.

“O mercado imobiliário está num período de transição entre modelos antigos e novos. À medida que os riscos forem progressivamente sendo eliminados, prevemos que o mercado imobiliário funcione de forma estável. Ao mesmo tempo, no negócio de crédito ao consumo, no contexto de ciclos macroeconómicos e de ajustamentos na estrutura do emprego, continua a haver alguma pressão. Além disso, políticas de tarifas dos EUA que se repetem e conflitos geopolíticos que se intensificam continuamente trazem também certos desafios para a gestão do controlo da qualidade dos activos no exterior.” Wu Jian afirmou, referindo que o Banco da China continuará a coordenar o desenvolvimento e a segurança, mantendo sempre uma atenção elevada às novas tendências e características da evolução dos riscos, reforçando as análises prospectivas sobre os riscos e respostas eficazes, e assegurando firmemente o limite inferior de não ocorrerem riscos sistémicos.

（Caixin Huixin/CIResearch, por Peng Kefeng）