Gestores do Banco Postal: A última taxa de juros de depósito caiu para cerca de 1%, e os empréstimos do primeiro trimestre aumentaram mais de 100 bilhões em comparação com o mesmo período do ano passado.

Repórter do Interface News | An Zhen

Em 30 de março, o Postal Savings Bank of China (601658.SH, 01658.HK) realizou a conferência de divulgação de resultados do exercício de 2025. Em 2025, o banco atingiu receitas operacionais de 3557,28 mil milhões de yuans, um aumento de 1,99% face ao ano anterior; o lucro líquido foi de 876,23 mil milhões de yuans, um aumento de 1,05%.

Nesta conferência, a gestão do Postal Savings Bank of China comunicou-se com a comunicação social sobre questões como a estrutura de ativos e passivos, a tendência da margem líquida de juros e a qualidade dos ativos.

Quatro estratégias para otimizar o posicionamento de ativos e passivos

No final do período em análise, o total de ativos do Postal Savings Bank of China atingiu 18,68 biliões de yuans, um aumento de 9,35% face ao final do ano anterior; dos quais, o total de empréstimos aos clientes foi de 9,65 biliões de yuans, um aumento de 8,25% face ao final do ano anterior. O total de passivos foi de 17,52 biliões de yuans, um aumento de 9,13% face ao final do ano anterior; dos quais, os depósitos de clientes foram de 16,54 biliões de yuans, um aumento de 8,20%.

Ao interpretar a estrutura do negócio, o presidente do Postal Savings Bank of China, Lu Wei, referiu ao Interface News e a outras media:

Em primeiro lugar, o volume de crédito é estável e sólido. No ano passado, o crédito aumentou em 735,1 mil milhões de yuans, com uma taxa de crescimento de 8,3%, acima em 1,9 pontos percentuais da média do setor; em particular, o crescimento do crédito a empresas atingiu 17%, com reforço da alocação em domínios emergentes como alta tecnologia, novas energias e fabrico de equipamento de alta gama; os empréstimos de retalho alcançaram um desenvolvimento equilibrado de “volume e preço com controlo de risco”, com o incremento dos empréstimos à habitação a destacar-se entre os desempenhos do setor e com uma remuneração global mais elevada, e a taxa de crescimento dos empréstimos ao consumo foi de 17%;

Em segundo lugar, a quantidade e a qualidade dos depósitos são excelentes. O crescimento dos depósitos foi de 8,2%; o crescimento em regime próprio atingiu o maior nível dos últimos anos, impulsionando a descida do custo das fontes de fundos incrementais em 17 BP;

Em terceiro lugar, as carteiras de obrigações e as operações de negociação acompanham o ritmo do mercado. Foram utilizados ativamente fundos de baixo custo para expandir o balanço, e a receita de atividades financeiras cresceu 23,53%.

Lu Wei revelou que, desde o início deste ano, os negócios de empréstimos, depósitos e obrigações têm alcançado com sucesso um “bom arranque” em todas as frentes, e no primeiro trimestre o crédito superou em mais de mil milhões de yuans o valor do mesmo período do ano anterior.

Em 2026, o Postal Savings Bank of China irá implementar quatro estratégias: estratégia um, transformar a rentabilidade do crédito tradicional em criação de valor combinada dentro e fora do balanço, otimizando ainda mais a estrutura; estratégia dois, consolidar ainda mais a vantagem do lado dos passivos, realizando “melhoria da qualidade dos depósitos” e “incremento da riqueza”; estratégia três, aumentar a contribuição dos negócios de obrigações e de negociação para a receita de todo o banco; estratégia quatro, promover de forma abrangente a transição para uma operação mais leve em capital, melhorando a qualidade e a eficiência do capital.

A margem de juros tende a melhorar no limite

O Postal Savings Bank of China tem mantido consistentemente a sua margem de juros num nível entre os melhores do setor. Em 2025, a margem foi de 1,66%, 36 BP acima do grupo comparável; nos últimos três anos, a vantagem expandiu-se em 10 BP. Através de uma gestão proativa para estabilizar a margem de juros, a tendência marginal em 2025 melhorou. Depois do redesconto único no início do ano passado, a redução tornou-se visivelmente mais estreita; nos três trimestres seguintes, em termos trimestrais consecutivos, caiu apenas 1 BP. Do lado dos passivos, em 2025, a taxa de remuneração dos depósitos foi de 1,15%, continuando a diminuir mais ainda a partir do nível entre os melhores do setor, com uma descida de 29 BP; do lado dos ativos, a taxa média de rendimento dos empréstimos também foi 30 BP acima do grupo comparável.

Quanto ao presente ano, Lu Wei afirmou que, atualmente, com a descida simétrica das taxas pelo banco central, o reforço do papel dos mecanismos de autorregulação e a introdução pelo Gabinete da Administração Financeira Estatal de várias medidas contra a concorrência desleal, consegue-se sentir claramente que o exterior está a atuar simultaneamente, e há uma atenção geral considerável à estabilidade da margem de juros.

Lu Wei disse: “A nossa taxa de remuneração mais recente dos depósitos já desceu para cerca de 1%; atualmente, para particulares é 1,01% e para empresas é 0,94%. No nível das agências, também é necessário reforçar a avaliação, responsabilizar de forma mais exigente, e promover para que a margem entre depósito e empréstimo nas agências estabilize o quanto antes. Com a vantagem de fundos de baixo custo construída ao longo de muitos anos e a capacidade de gestão mais refinada, temos confiança em continuar a manter um nível excelente de margem de juros.”

A conversa sobre a qualidade dos ativos de retalho

Na conferência, a vice-presidente e chief risk officer do Postal Savings Bank of China, Yao Hong, desagregou a qualidade dos ativos para o Interface News e outras media.

Segundo ela, no final de 2025, a taxa de crédito malparado do Postal Savings Bank of China foi de 0,95%, a taxa de crédito em observação foi de 1,57% e a taxa de atraso foi de 1,30%, acima do nível geral do setor. Entre elas, a taxa de malparado nos empréstimos a empresas foi de 0,54%, mantendo-se estável em termos homólogos, continuando a situar-se entre os níveis de liderança no setor; os empréstimos a particulares são o principal ponto de pressão sobre a qualidade dos ativos, com uma taxa de malparado de 1,42%. A quota dos empréstimos a particulares é elevada, representando 50,2% de todo o crédito; devido ao impacto da estrutura de crédito, em 2025 as “três taxas” de malparado, observação e atraso do Postal Savings Bank of China aumentaram face ao ano anterior, respetivamente +0,05, +0,62 e +0,11 pontos percentuais. Entre elas, a taxa de observação aumentou de forma mais marcada. O motivo foi que, para clientes com boa intenção de reembolso mas que enfrentam dificuldades temporárias, foram realizados programas de apoio e renovação de empréstimos; além disso, esta parte dos empréstimos foi contabilizada com prudência como créditos em observação.

Yao Hong considerou que, desde 2024, o Postal Savings Bank of China tem vindo a aprofundar continuamente os estudos sobre regiões e setores, otimizar os critérios de acesso de clientes, reforçar as restrições de equilíbrio e supervisão em etapas-chave, e combater com rigor a infiltração de “ativos financeiros cinzentos e pretos” e de intermediários ilegais; já se produziram efeitos positivos de controlo:

Em primeiro lugar, no âmbito dos empréstimos de exploração para particulares e dos empréstimos a pequenas empresas de retalho, os novos financiamentos e novas utilizações concedidos desde 2024 têm apresentado um risco estável e melhorando; no final de 2025, o 15.º mês com atraso superior a 90 dias foi reduzido de forma, respetivamente, de 1,19% e 2,22% no período de pico para 0,64% e 1,19%. Entre os empréstimos concedidos em 2025, a proporção de clientes de risco médio-alto nos empréstimos de exploração para particulares e nos empréstimos a pequenas empresas de retalho diminuiu, respetivamente, 1,23 e 1,40 pontos percentuais face ao ano anterior;

Em segundo lugar, no que toca aos empréstimos hipotecários para habitação para particulares, a qualidade dos novos empréstimos concedidos desde 2024 também melhorou de forma evidente. No final de 2025, a proporção de empréstimos hipotecários para habitação com atraso superior a 30 dias no 13.º mês de desembolso diminuiu de 1,07% no período de pico para 0,37%; entre os empréstimos concedidos em 2025, a proporção de clientes de alto risco diminuiu 1,68 pontos percentuais face ao ano anterior;

Em terceiro lugar, no que se refere a empréstimos de consumo não hipotecários e a cartões de crédito, em 2025, as taxas de geração de crédito malparado foram 2,00% e 3,06%, respetivamente, reduzindo 0,19 e 0,10 pontos percentuais face ao ano anterior.

No que diz respeito ao risco dos empréstimos a empresas, o Postal Savings Bank of China reduziu ainda mais a participação de indústrias de alto risco, como o setor imobiliário e a construção, em respetivamente 0,32 e 0,77 pontos percentuais. As taxas de malparado no setor imobiliário e nas plataformas de financiamento dos governos locais foram 1,58% e 0,28%, respetivamente, diminuindo face ao ano anterior em 0,36 e 0,31 pontos percentuais.

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