ARK Invest destaca a força on-chain do Bitcoin para os ganhos do Q4 à frente

TLDR

• A ARK relata que entidades institucionais já detêm 12,2% do fornecimento total de Bitcoin.
• Os sinais on-chain do Bitcoin mostram uma procura forte, com detentores de longo prazo a manterem posições.
• Investidores de dimensão média têm vindo a acrescentar posições em Bitcoin, apoiando a estabilidade do rali.
• Mudanças macroeconómicas e a desaceleração da inflação podem impulsionar ainda mais a procura de Bitcoin.

Os fundamentos fundamentais do Bitcoin continuam fortes à medida que a criptomoeda entra no último trimestre de 2025, de acordo com a ARK Invest. A empresa refere que métricas on-chain, como a atividade da rede, a rentabilidade e a distribuição do fornecimento, estão a indicar uma perspetiva positiva para o desempenho do preço do Bitcoin. À medida que a participação institucional cresce e os fatores macroeconómicos evoluem, o Bitcoin poderá registar ainda mais impulso ascendente, embora permaneça alguma cautela devido à potencial volatilidade do mercado.

Métricas On-Chain Indicam Forte Procura

No recente relatório Bitcoin Quarterly da ARK Invest, a empresa apontou para sinais on-chain positivos que sugerem que os fundamentos do Bitcoin se mantêm firmes. Os dados revelam que a maior parte do Bitcoin em circulação está em lucro, com os detentores de longo prazo a demonstrar pouca indicação de venda.

A ARK Invest nota que este comportamento tem historicamente coincidido com fases de mercado em alta. Além disso, a maior parte do Bitcoin é detida por investidores com baixa propensão para vender, o que contribuiu para um mercado mais estável.

O relatório destaca também o papel crescente de investidores de dimensão média nos últimos meses. Estes investidores têm vindo a acrescentar de forma constante às suas posições em Bitcoin, sinalizando uma confiança renovada no mercado. Combinado com uma desaceleração nas vendas por parte de detentores maiores, isto poderá sugerir um rali de mercado mais orgânico, menos dependente de trading especulativo e mais impulsionado por detentores de longo prazo e pelo interesse institucional.

A Adoção Institucional Atinge Novos Patamares

A ARK Invest aponta ainda para o crescimento contínuo da participação institucional no Bitcoin. A empresa refere que as entidades institucionais, incluindo trusts de ativos digitais e fundos negociados em bolsa de Bitcoin (ETFs), já detêm mais de 12% do fornecimento total de Bitcoin. Isto representa um nível recorde de propriedade institucional e reflete a crescente integração do Bitcoin nos mercados tradicionais de capitais.

De acordo com a ARK, esta presença institucional crescente é benéfica para o mercado, pois proporciona mais estabilidade e reduz a dependência da volatilidade impulsionada pelo retalho. Além disso, veículos de investimento regulados como ETFs e trusts continuam a absorver novo fornecimento de Bitcoin, o que pode resultar num free float disponível mais reduzido. À medida que mais instituições adicionam Bitcoin aos seus portefólios, o ativo poderá tornar-se um componente mais reconhecido de estratégias de investimento diversificadas, potencialmente impulsionando ainda mais a procura.

Fatores Macroeconómicos Podem Sustentar o Crescimento

Para além dos dados on-chain e da participação institucional, a ARK Invest destaca tendências macroeconómicas que podem beneficiar ainda mais o Bitcoin. A empresa refere que a inflação está sob controlo e que os sinais de enfraquecimento do mercado laboral são encorajadores para uma mudança na política da Reserva Federal. Esta mudança, juntamente com possíveis movimentos do governo no sentido de desregulamentar e reduzir impostos, pode criar um ambiente favorável para ativos de risco como o Bitcoin.

A ARK sugere que estas condições, juntamente com um pano de fundo macroeconómico a melhorar, podem levar a um “crescimento liderado pela produtividade”. Este ambiente tem historicamente sido favorável para ativos de risco, incluindo o Bitcoin, e pode reforçar os sinais positivos já observados no mercado. Se estas tendências continuarem, a procura de Bitcoin poderá ser impulsionada ainda mais à medida que nos aproximamos do final de 2025.

Cautela sobre os Ciclos do Mercado

Embora a ARK Invest mantenha uma perspetiva otimista para o Bitcoin, a empresa também alerta que o timing terá um papel crítico no desempenho do mercado. O relatório refere que os ciclos históricos do mercado sugerem que poderão existir períodos de volatilidade acrescida ou de consolidação. Apesar de os fundamentos serem fortes, a ARK alerta que os investidores devem estar preparados para possíveis oscilações do mercado à medida que este absorve os ganhos recentes.

Apesar disso, a ARK mantém-se otimista quanto ao futuro do Bitcoin, tendo em conta os fortes sinais on-chain e a participação institucional. À medida que avançamos para os últimos meses de 2025, a empresa acredita que estes fatores poderão criar uma base sólida para a continuação da valorização dos preços. No entanto, os participantes no mercado devem manter-se vigilantes, pois o timing dos ciclos do mercado pode trazer tanto oportunidades como desafios.

O relatório da ARK Invest sublinha a força contínua do Bitcoin, tanto em termos das suas métricas on-chain como da adoção institucional em crescimento. A empresa acredita que estes fatores, combinados com condições macroeconómicas favoráveis, preparam o terreno para potenciais ganhos no quarto trimestre de 2025. No entanto, os investidores devem manter-se atentos a uma possível volatilidade enquanto o mercado continua a evoluir.