O Banco CITIC entra para o “Clube dos 10 trilhões”, com um dividendo de mais de 21,2 bilhões no ano passado, atingindo um recorde.

Pergunta ao AI · Como o Banco CITIC consegue uma nova viragem patrimonial superando 10 biliões de yuan apesar do contexto desfavorável?

Jornal 21st Century Business Herald — Repórter Guo Congcong

Num contexto em que, de forma geral, o sector bancário enfrenta compressão da margem de juros e pressão sobre as receitas, o Banco CITIC divulgou a sua primeira apresentação antecipada dos resultados anuais na noite de 20 de março. De acordo com o relatório anual, os activos totais do banco pela primeira vez ultrapassaram o novo patamar dos 10 biliões de yuan, ocupando o 9.º lugar na classificação dos activos bancários.

No período em análise, o Banco CITIC alcançou um lucro líquido atribuível aos accionistas do banco no valor de 706,18 mil milhões de yuan, um aumento de 2,98% em termos homólogos; a receita de exploração foi de 2124,75 mil milhões de yuan, uma queda de 0,55% face ao ano anterior, mas a receita líquida não relacionada com juros aumentou 1,55% em termos homólogos, e a estrutura de receitas continuou a melhorar.

Em termos de qualidade dos activos, a taxa de créditos de cobrança duvidosa do banco registou uma descida consecutiva por sete anos, e a sua capacidade de cobertura de risco manteve-se sólida. Em simultâneo, o Banco CITIC aumentou significativamente o retorno aos accionistas: o total das dividendos em numerário ao longo do ano ultrapassou 212 mil milhões de yuan, e tanto a proporção como a dimensão dos dividendos atingiram novos máximos históricos.

Em 2025, os activos totais do Banco CITIC ultrapassaram, pela primeira vez, a fasquia de 10 biliões de yuan, atingindo 101310,28 mil milhões de yuan, um aumento de 6,28% face ao fim do ano anterior, e ocupando o 9.º lugar na classificação dos activos bancários. Em simultâneo com a expansão de escala, o banco continuou a ajustar a estrutura activo-passivo, reforçando a capacidade de apoio preciso à economia real, com as taxas de crescimento dos empréstimos em áreas-chave a superarem de forma evidente as taxas de crescimento globais dos empréstimos.

Do ponto de vista do negócio empresarial, até ao final do período do relatório, o banco tinha um saldo de empréstimos gerais a empresas de 30612,53 mil milhões de yuan, mais 3815,86 mil milhões de yuan do que no final do ano anterior, o que representa um crescimento de 14,24%. A qualidade dos activos empresariais manteve uma tendência estável para melhor: até ao final do período do relatório, os créditos de cobrança duvidosa empresariais do banco (excluindo desconto de notas promissórias) e a respectiva taxa de créditos de cobrança duvidosa diminuíram 0,36 mil milhões de yuan e 0,15 pontos percentuais, respectivamente, face ao final do ano anterior.

Do ponto de vista das áreas de investimento no sector, as quatro maiores indústrias por escala de aumento dos empréstimos gerais empresariais em RMB do Banco CITIC foram, respectivamente, a indústria transformadora, o aluguer e serviços empresariais, o retalho e grossista e a produção e fornecimento de electricidade, aquecimento, gás e água; a escala de aumento superou em todas elas 300 mil milhões de yuan, consolidando a base creditícia em áreas tradicionais com foco prioritário. Em simultâneo, as taxas de crescimento do investimento em áreas-chave como crédito verde, crédito a médio e longo prazo na indústria transformadora e em indústrias emergentes estratégicas foram todas superiores a 10%, demonstrando que o Banco CITIC está a alocar mais recursos financeiros à construção de um sistema económico modernizado.

No final de 2025, a carteira de gestão de retalho do Banco CITIC (incluindo valor de mercado) atingiu 5,36 biliões de yuan, um aumento de 14,29%, mas as receitas líquidas de exploração do negócio de retalho e a receita líquida não relacionada com juros caíram 8,53% e 13,07%, respectivamente. Segundo o banco, tal deveu-se principalmente ao estreitamento da margem de juros e ao fraco desempenho de negócios sem juros como os cartões de crédito. Face a isto, o Banco CITIC afirma que irá aproveitar as tendências do mercado, manter a lógica operacional do negócio de retalho e, através de medidas como ampliar a base de clientes e reforçar a orientação por produtos, prestar serviços integrados “finanças + não finanças”.

Em termos de qualidade dos activos, até ao final do ano, o banco tinha um saldo de créditos de cobrança duvidosa de 672,16 mil milhões de yuan, mais 7,31 mil milhões de yuan do que no final do ano anterior, o que representa um aumento de 1,10%; a taxa de créditos de cobrança duvidosa foi de 1,15%, alcançando “sete descidas consecutivas”. A taxa de cobertura de provisões foi de 203,61%, menos 5,82 pontos percentuais do que no final do ano anterior, mas o nível total manteve-se continuamente estável acima de 200%, pelo que a qualidade dos activos permaneceu estável.

Perante o ambiente de descida das taxas de juro de mercado e de concessão de poupanças por parte da banca, o Banco CITIC manteve os quatro temas principais de gestão “manter a margem de juros, manter a qualidade, expandir as receitas não provenientes de juros e expandir a base de clientes”. Apesar de a receita estar sob pressão, alcançou um crescimento sólido do lucro líquido.

Até ao final do período do relatório, o Banco CITIC obteve um lucro líquido atribuível aos accionistas do banco de 706,18 mil milhões de yuan, um aumento de 2,98% em termos anuais; a receita de exploração atingiu 2124,75 mil milhões de yuan, uma queda de 0,55% face ao ano anterior. Dentro deste valor, a receita líquida de juros foi de 1444,69 mil milhões de yuan, uma queda de 1,51%; a receita líquida não relacionada com juros foi de 680,06 mil milhões de yuan, um aumento de 1,55%.

Pela estrutura das receitas, a receita não relacionada com juros tornou-se a força-chave para impulsionar o crescimento do lucro. Em 2025, a proporção da receita líquida não relacionada com juros atingiu 32,01%, mais 0,67 pontos percentuais do que no ano anterior. Entre estes, as receitas de comissões de gestão de patrimónios (rendimento de produtos de investimento) destacaram-se de forma particularmente notável: atingiram 61,35 mil milhões de yuan, um aumento acentuado de 45,17% em termos homólogos. As comissões de negócios por agência cresceram 24,77% em termos homólogos; as comissões de negócios de liquidação cresceram 14,46% em termos homólogos; e os negócios de custódia registaram um crescimento de 8,25%. No entanto, as comissões de cartões bancários caíram 10,26% em termos homólogos. O Banco CITIC atribuiu principalmente tal facto à contracção do volume de transacções com cartões de crédito em todo o mercado, mas desde o segundo semestre o volume de transacções melhorou.

Quanto à gestão da margem de juros, a margem de juros líquida em 2025 foi de 1,63%, uma descida de 14 pontos-base em termos homólogos. O Banco CITIC afirma que, na parte dos activos, a descida contínua das taxas de juro do LPR, a redução das taxas dos empréstimos hipotecários em carteira no ano anterior e a insuficiência de procura efectiva de crédito influenciaram a descida contínua dos preços dos activos. O banco controlou a velocidade da descida do rendimento dos activos através de uma estratégia de estrutura de activos de “aumentar os melhores e reduzir os piores” (“增高减低”); do lado dos passivos, através de optimização da estrutura dos passivos e melhoria da qualidade dos passivos, promoveu-se a descida do custo dos passivos.

Em termos de retorno aos accionistas, a força de distribuição de dividendos do Banco CITIC em 2025 voltou a atingir máximos históricos. De acordo com o plano de distribuição de lucros de 2025 já divulgado, o Banco CITIC prevê pagar 1,93 yuan de dividendos em numerário por cada 10 acções (com impostos), perfazendo um total de dividendos em numerário anuais de 107,40 mil milhões de yuan. Somando os 104,61 mil milhões de yuan de dividendos em numerário já pagos a meio do ano, o total anual de dividendos em numerário ascende a 212,01 mil milhões de yuan, ou seja, 3,81 yuan por cada 10 acções. A proporção dos dividendos em numerário no lucro líquido atribuível aos accionistas ordinários foi de 31,75%. Tanto o montante dos dividendos como a respectiva proporção atingiram novos máximos históricos, e o nível de atractividade é forte entre os bancos de capital aberto.