Olho de Águia Alerta: A receita operacional da LianDi Information diminui

Instituto de Pesquisa de Empresas Cotadas da Sina Finance | Alerta Inteligente de Relatórios Financeiros — “Águia”

No dia 20 de março, a LianDi Information divulgou o seu relatório anual de 2025.

O relatório mostra que, em 2025, a receita operacional da empresa foi de 190 milhões de yuan, uma queda de 15,42% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 7,54 milhões de yuan, uma queda de 21,55%; o lucro líquido não-GAAP atribuível à empresa-mãe foi de 6,36 milhões de yuan, uma queda de 7,84%; o lucro básico por ação foi de 0,1 yuan/ação.

Desde que foi cotada em agosto de 2022, a empresa já distribuiu dividendos em numerário 5 vezes, perfazendo um total de dividendos em numerário implementados de 47,38 milhões de yuan.

O sistema de alerta inteligente de relatórios financeiros das empresas cotadas analisa de forma quantitativa e inteligente o relatório anual de 2025 da LianDi Information em quatro grandes dimensões: qualidade do desempenho, capacidade de obtenção de lucros, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

I. No nível da qualidade do desempenho

No período em análise, a empresa apresentou uma receita de 190 milhões de yuan, uma queda de 15,42% em termos homólogos; o lucro líquido foi de 7,58 milhões de yuan, uma queda de 23,62%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 32,11 milhões de yuan, um aumento de 275,01%.

Em termos globais do desempenho, é necessário dar especial atenção a:

• Queda da receita operacional. No período em análise, a receita operacional foi de 190 milhões de yuan, uma queda de 15,42% em termos homólogos.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 225 milhões | 190 milhões | | Crescimento da receita operacional | - | 5,35% | -15,42% |

Com base na relação entre custos e despesas do período com a receita operacional, é necessário dar especial atenção a:

• Grande diferença entre a variação das despesas de venda e a variação da receita operacional. No período em análise, a receita operacional variou -15,42% em termos homólogos, as despesas de venda variaram 21,87% em termos homólogos e a diferença entre a variação das despesas de venda e a variação da receita operacional é significativa.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 225 milhões | 190 milhões | | Despesas de venda (yuan) | - | 5,3451 milhões | 6,5139 milhões | | Crescimento da receita operacional | - | 5,35% | -15,42% | | Crescimento das despesas de venda | - | -18,53% | 21,87% |

• Desvio entre a evolução da receita operacional e a dos impostos e encargos adicionais. No período em análise, a receita operacional variou -15,42% em termos homólogos, os impostos e encargos adicionais variaram 21,38% em termos homólogos e houve um desvio entre as variações da receita operacional e dos impostos e encargos adicionais.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 225 milhões | 190 milhões | | Crescimento da receita operacional | - | 5,35% | -15,42% | | Crescimento de impostos e encargos adicionais | - | 101,17% | 21,38% |

Com base na qualidade do fluxo de caixa, é necessário dar especial atenção a:

• Desvio entre a receita operacional e a variação do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. No período em análise, a receita operacional caiu 15,42% em termos homólogos, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais aumentou 275,01% em termos homólogos e houve um desvio entre a receita operacional e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 225 milhões | 190 milhões | | Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais (yuan) | - | 8,5627 milhões | 32,1107 milhões | | Crescimento da receita operacional | - | 5,35% | -15,42% | | Crescimento do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais | - | -76,61% | 275,01% |

II. No nível da capacidade de obtenção de lucros

No período em análise, a margem bruta foi de 26,35%, um aumento de 2,2% em termos homólogos; a margem de lucro líquido foi de 3,99%, uma queda de 9,69% em termos homólogos; o retorno sobre o capital próprio (ponderado) foi de 2,32%, uma queda de 19,16% em termos homólogos.

Com base na operação da empresa no lado dos ganhos, é necessário dar especial atenção a:

• Aumento da margem bruta de vendas e queda da margem líquida de vendas. No período em análise, a margem bruta de vendas subiu de 25,78% no período homólogo anterior para 26,35%, e a margem líquida de vendas caiu de 4,41% no período homólogo anterior para 3,99%.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Margem bruta de vendas | - | 25,78% | 26,35% | | Margem líquida de vendas | - | 4,41% | 3,99% |

III. No nível da pressão e segurança dos fundos

No período em análise, o rácio de passivo sobre ativos foi de 6,38%, um aumento de 8% em termos homólogos; o rácio de liquidez corrente foi de 12,45, e o rácio de liquidez imediata foi de 8,45; o total de dívidas foi de 584,6 mil yuan, sendo 584,6 mil yuan de dívidas de curto prazo; a dívida de curto prazo representou 100% do total de dívidas.

Do ponto de vista da pressão de fundos no curto prazo, é necessário dar especial atenção a:

• Forte crescimento do rácio entre dívidas de curto e de longo prazo. No período em análise, a dívida de curto prazo/dívida de longo prazo aumentou significativamente para 2,59.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dívida de curto prazo (yuan) | - | 842,7 mil | 584,6 mil | | Dívida de longo prazo (yuan) | - | 713 mil | 225,8 mil | | Dívida de curto prazo/dívida de longo prazo | - | 1,18 | 2,59 |

Do ponto de vista do controlo de fundos, é necessário dar especial atenção a:

• Rácio entre rendimentos de juros e caixa e equivalentes com valor inferior a 1,5%. No período em análise, os fundos monetários foram de 120 milhões de yuan, as dívidas de curto prazo foram de 584,5 mil yuan e o rácio médio dos rendimentos de juros/fundos monetários da empresa foi de 0,141%, inferior a 1,5%.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Fundos monetários (yuan) | - | 123 milhões | 118 milhões | | Dívida de curto prazo (yuan) | - | 842,7 mil | 584,6 mil | | Rendimentos de juros/ fundos monetários médios | - | - | 0,14% |

IV. No nível da eficiência operacional

No período em análise, a rotação de contas a receber foi de 4,4, uma queda de 4,65% em termos homólogos; a rotação de inventários foi de 1,82, uma queda de 15,37% em termos homólogos; a rotação total de ativos foi de 0,55, uma queda de 12,16% em termos homólogos.

Em termos das três rubricas de despesas (3 fei), é necessário dar especial atenção a:

• A taxa de crescimento das despesas de venda excede 20%. No período em análise, as despesas de venda foram de 6,514 milhões de yuan, um aumento de 21,87%.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Despesas de venda (yuan) | - | 5,3451 milhões | 6,5139 milhões | | Taxa de crescimento das despesas de venda | - | -18,53% | 21,87% |

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Descrição do Alerta Inteligente de Relatórios Financeiros “Águia” da Sina Finance: o Alerta Inteligente de Relatórios Financeiros “Águia” é um sistema especializado de análise inteligente de relatórios financeiros para empresas cotadas. O alerta “Águia” reúne um grande número de especialistas financeiros de elevada autoridade, como empresas de contabilidade, e empresas cotadas, acompanhando e interpretando de forma inteligente os mais recentes relatórios financeiros das empresas cotadas em diversas dimensões, como crescimento do desempenho da empresa, qualidade dos ganhos, pressão e segurança dos fundos e eficiência operacional, e assinala, em formato de texto e imagem, possíveis pontos de risco financeiro. Fornece às instituições financeiras, empresas cotadas, entidades reguladoras, entre outras, soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para identificar e alertar riscos financeiros de empresas cotadas.

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Responsável: Pequena Notícia da “Lang”