Melhor Compra de Crescimento em IA: Broadcom vs Oracle

Há dois anos, toda a gente queria entrar nas ações de inteligência artificial (IA). Estes intervenientes dispararam semana após semana à medida que as empresas falavam do potencial da tecnologia — e, em alguns casos, até começaram a apresentar um crescimento de receitas verdadeiramente espectacular. As empresas de IA continuam a apresentar um crescimento fantástico, mas, nos últimos tempos, os investidores arrefeceram em relação a esta tese de investimento.

Porque é que mudou? Os investidores recearam os níveis elevados de investimento em IA e as preocupações gerais com a economia e a geopolítica também pesaram no sentimento. Mas é importante lembrar que a história de crescimento da IA a longo prazo continua intacta: a procura por produtos e serviços de IA continua a avançar, e a tecnologia está a entregar resultados para muitas empresas que a aplicam às suas necessidades.

Duas ações que estão a beneficiar e que devem continuar a beneficiar são a Broadcom (AVGO 2.66%) e a Oracle (ORCL 2.21%). Mas qual delas é a melhor compra para crescimento em IA hoje? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O argumento a favor da Broadcom

A Broadcom é um gigante das redes, oferecendo aos clientes routers e switches que impulsionam a conectividade em vários tipos de dispositivos. E, nos últimos anos, a empresa tem-se focado em entregar estas soluções, bem como chips personalizados, conhecidos como XPUs, para clientes de IA. Isto revelou-se uma decisão acertada, já que acelerou o crescimento.

No trimestre recente, por exemplo, a receita de IA da Broadcom disparou mais de 100% para 8,4 mil milhões de dólares, ultrapassando a previsão da empresa. O gigante tecnológico prevê que este valor aumente para mais de 10 mil milhões de dólares no trimestre atual. Isto acontece porque os clientes estão a correr para apostar em equipamentos de rede e XPUs.

A Broadcom criou um nicho interessante no espaço dos aceleradores, porque as suas XPUs não são de propósito geral como as do gigante do mercado Nvidia. Em vez disso, são concebidas para se adequarem a tarefas específicas — esta diferenciação ajuda a Broadcom a evitar a concorrência direta com a Nvidia, e está a conduzir a uma vitória em IA.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(-2.66%) $-8.23

Preço atual

$301.18

Principais dados

Market Cap

$1.4T

Intervalo do dia

$298.88 - $307.50

Intervalo 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volume

1.1M

Volume médio

26M

Margem bruta

64.96%

Dividend Yield

0.82%

O argumento a favor da Oracle

A Oracle construiu um império de gestão de bases de dados, e isso abriu a porta a uma oportunidade de crescimento emocionante. A empresa desenvolveu o seu próprio cloud ao longo dos anos, e hoje os clientes estão a correr para ela em busca de capacidade. Mas a Oracle também tomou uma decisão sábia ao tornar-se um player multi-cloud, para que os seus clientes de bases de dados possam aproveitar o poder da sua base de dados Oracle em todas as principais clouds — da AWS da Amazon ao Microsoft Azure. No trimestre recente, a receita de bases de dados multi-cloud da Oracle disparou mais de 500%.

E a aposta da empresa em infraestrutura cloud também se revelou um movimento inteligente, uma vez que este negócio está a florescer no meio da procura por IA. As suas obrigações de desempenho remanescentes (RPO) são um bom sinal do que está para vir, porque refletem receitas futuras de serviços que foram contratados, mas ainda não foram entregues. As RPO saltaram mais de 300% no trimestre para 553 mil milhões de dólares.

À medida que as empresas entram na fase de aplicar IA aos seus negócios, vão precisar de capacidade — e a Oracle está bem posicionada para entregá-la.

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NYSE: ORCL

Oracle

Variação de hoje

(-2.21%) $-3.15

Preço atual

$139.66

Principais dados

Market Cap

$402B

Intervalo do dia

$138.30 - $141.69

Intervalo 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volume

57K

Volume médio

27M

Margem bruta

64.30%

Dividend Yield

1.43%

Deve comprar Broadcom ou Oracle?

A Broadcom e a Oracle estão a entregar um crescimento explosivo graças ao boom da IA, e isso deverá continuar. Por isso, ambas representam adições sólidas a uma carteira de IA neste momento. Mas para determinar a melhor compra, comecemos por analisar a avaliação.

Dados da ORCL PE Ratio (Forward) por YCharts

A Oracle e a Broadcom parecem baratas nos níveis de hoje, mas a Oracle, em particular, parece um verdadeiro achado. A ação está a ser negociada perto do seu nível mais baixo em relação às estimativas de resultados futuros em quase dois anos. Assim, do ponto de vista da avaliação, a Oracle oferece a melhor oportunidade de compra.

Agora, vamos considerar a oportunidade de negócio. A Oracle e a Broadcom deverão ver um salto acentuado das receitas nos trimestres que se seguem, à medida que os seus clientes procuram capacidade no primeiro caso e chips e produtos relacionados no segundo.

Mas os investidores podem gostar da maior taxa de crescimento da Broadcom: os analistas esperam que a empresa, que recentemente concluiu o primeiro trimestre do seu ano fiscal, aumente as receitas 65% no ano em curso. A Oracle está mais adiantada no seu ano fiscal, tendo reportado recentemente os resultados do terceiro trimestre. Espera-se que a empresa aumente as receitas em cerca de 18% no ano.

Então, qual é a melhor compra? Depende do que procura. Se for um caçador de oportunidades, poderá preferir a Oracle, enquanto os investidores que pretendem apostar no maior player de crescimento poderiam escolher a Broadcom neste momento.