A única ação que Warren Buffett está claramente a comprar neste momento

Warren Buffett foi um vendedor líquido de acções durante 13 trimestres consecutivos antes de se retirar como CEO da Berkshire Hathaway (BRKA 1.24%) (BRKB 1.43%) no final de 2025. Não pense nem por um segundo que o lendário investidor se reformou, contudo. O novo CEO da Berkshire, Greg Abel, revelou recentemente que Buffett continua a ir ao escritório «cinco dias por semana».

Abel não discutiu os detalhes sobre aquilo que Buffett anda a fazer nestes dias. Ainda assim, podemos saber uma coisa com certeza: há uma acção que Buffett está claramente a comprar agora. E não é outra senão a própria Berkshire Hathaway.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Porque é que Buffett volta a preferir as acções da Berkshire

A Berkshire Hathaway apresentou um documento regulamentar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a 4 de Março de 2026, revelando que começou a recomprar acções. Abel confirmou as recompras de acções numa entrevista à CNBC no mesmo dia.

Buffett esteve 100% de acordo com a decisão de retomar as recompras de acções após um longo hiato. Abel disse à CNBC que «consultou-se com Warren relativamente ao valor e ao timing» das recompras. O programa de recompra de acções da Berkshire, adoptado pelo conselho de administração da empresa no ano passado, estipula que o CEO tem de consultar o Presidente do Conselho (Buffett).

O facto de Buffett preferir voltar a comprar as acções da Berkshire levanta uma questão óbvia: porquê? Felizmente, a resposta a essa pergunta é fácil. A Berkshire só recomprará as suas acções quando Abel e Buffett, ambos, acreditarem que o preço da acção está abaixo do valor intrínseco da acção numa perspectiva conservadora.

À primeira vista, a recompra de acções pode ser surpreendente. O preço das acções da Berkshire é, na verdade, mais alto agora do que durante grande parte do período em que Buffett não recomprou acções. O que mudou juntamente com o preço das acções da Berkshire, no entanto, são as dinâmicas externas. Com os preços do petróleo a disparar, a economia a enfraquecer e a inflação potencialmente a voltar a subir, Abel e Buffett obviamente encaram a Berkshire Hathaway como a melhor oportunidade de compra por aqui.

Expandir

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Variação de hoje

(-1.43%) $-6.78

Preço atual

$468.49

Principais indicadores

Valor de mercado

$1.0T

Intervalo do dia

$467.21 - $474.80

Intervalo de 52 semanas

$455.19 - $542.07

Volume

6.8K

Média de volume

4.8M

Margem bruta

23.63%

O primeiro grande movimento de Abel (mas abençoado por Buffett)

Esta recompra de acções é o primeiro grande movimento de Abel enquanto novo CEO da Berkshire. No entanto, como já discutimos, a decisão foi abençoada por Buffett antes mesmo de qualquer primeira acção ser recomprada.

Buffett deixou a Abel bastante dinheiro para utilizar. O caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo da Berkshire totalizaram 373 mil milhões de dólares no final de 2025, com grande parte em Títulos do Tesouro dos EUA. Este montante excede a capitalização bolsista de 477 das empresas da S&P 500 (^GSPC 1.67%).

Abel, tal como Buffett, preferiria comprar acções quando estão atractivamente avaliadas. Na sua primeira carta aos accionistas da Berkshire Hathaway, escreveu: «Iremos sempre procurar a titularidade de empresas produtivas acima dos Títulos do Tesouro dos EUA.»

Os tipos de oportunidades que Abel procura também se alinham bem com a filosofia de investimento de Buffett. Abel escreveu na carta ao accionista que a principal prioridade de afectação de capital da Berkshire é «investir em negócios que compreendemos completamente, com vantagens duradouras e perspectivas económicas de longo prazo». Esta afirmação descreve a Berkshire Hathaway até à última letra.

Seguir o líder?

Deve seguir o dinheiro inteligente e também comprar as acções da Berkshire Hathaway? Eu acho que sim.

A Berkshire Hathaway continua a ser uma das acções mais fiáveis do mercado. Tem um historial longo de entregar retornos superiores aos do mercado. As subsidiárias do conglomerado e as participações accionistas oferecem um nível de diversificação comparável ao de muitos fundos negociados em bolsa (ETFs). O referido grande stock de caixa da empresa dá-lhe uma quantidade tremenda de «pólvora seca» para usar na compra agressiva de mais acções com desconto se o mercado de acções recuar.

Não é uma boa ideia comprar uma acção apenas porque um investidor famoso está a fazê-lo. No entanto, comprar uma acção pelos mesmos motivos pelos quais um investidor famoso o faria é outra história completamente diferente.