Segunda-feira: Rotação com aumento de volume, saúde, agricultura, comércio e aeroespacial dançam juntas

Encerraram-se as sessões. A tendência de hoje, em uma palavra: caótica.

De manhã, o índice chegou a cair mais de 1%; muita gente voltou a entrar em pânico. No fim, a sessão da tarde virou a verde, e no fecho o Índice Shanghai subiu 0,24%. O volume subiu para 1,93 biliões de yuan. O dinheiro saiu e entrou, mas sem direção unificada — medicamentos, agricultura, metais não-ferrosos e espaço comercial jogam cada um por si; ninguém conseguiu levar os outros.

Queres que eu te diga se hoje foi alta ou baixa? Foi rotação!

I. Índices e volume

Até ao fecho, o Índice Shanghai subiu 0,24% para 3923,29 pontos, o Índice Shenzhen caiu 0,25% e o Índice de Empresas de arranque (GEM) caiu 0,68%. A faturação de ambos os mercados foi de cerca de 1,93 biliões de yuan, quase mais 100 mil milhões do que ontem. No mercado inteiro, mais de 2800 ações subiram; o efeito de ganhar dinheiro foi mediano, mas não está mau.

O ponto-chave é que houve aumento de volume. Na sexta-feira passada, as transações foram só de 1,85 biliões, e hoje foi até 1,93 biliões. Isso mostra que há capital a começar a entrar, mas não entrou na mesma direção — atacou em frentes diferentes.

II. Quem está a subir hoje?

Metais não-ferrosos — Alumínio (o mais forte do dia)

O setor do alumínio hoje despoletou uma onda de máximos, com vários fechamentos no limite de alta. Entre outros, Minfa Alumínio, Changlü Shares e Tianshan Alumínio fecharam em máxima.

Do lado das notícias, o Irão atacou duas instalações de produção de alumínio no Médio Oriente. O preço do alumínio LME chegou a disparar 6% até 3492 dólares/; o maior produtor de alumínio do Médio Oriente, a fábrica da Aliança Al Dhabi (Emirados Árabes Unidos) Global Aluminum, sofreu “danos graves”; a Bahrain Aluminum também está a avaliar os estragos. A oferta global de alumínio já era apertada; com esta explosão, a curto prazo fica ainda mais difícil aliviar.

Medicamentos/medicamentos inovadores (atividade contínua)

O setor de medicamentos continua forte. Meinovoah fez 7 dias com 6 fechamentos em alta máxima (Meinovoah Convertible fechou como a melhor oportunidade de arbitragem no dia, com subida e depois recuo), Shuanglu Pharmaceutical fez 4 dias com 3 fechamentos em alta máxima, Tianjin Pharmaceutical e Lianhuan Pharmaceutical fizeram 2 fechamentos consecutivos em alta máxima.

Do lado das notícias, Eli Lilly e Insilico Medicine chegaram a um acordo de 2 750 milhões de dólares, reforçando a lógica de “AI drug going global”. O Bank of China International apontou que a cadeia da indústria de biofarmacêutica evoluiu, passando a ser uma indústria emergente de pilar; os benefícios de políticas de todo o ciclo continuarão a ser libertados. A cooperação de exportação de medicamentos inovadores nacionais saiu de uma autorização única de pipeline e passou para cooperação a nível de plataforma; o reconhecimento das multinacionais à capacidade de I&D da indústria farmacêutica chinesa está a melhorar de forma sistemática.

Agricultura/Conceito de alimentos (subida contra a corrente)

O setor agrícola ganhou força rapidamente no início da manhã. Jinjian Cereals & Oils e Xinong Development fecharam em alta máxima; Beidahuang teve um “estouro” (fez máxima e recuou).

Goldman Sachs indica que, para o mercado agrícola, o maior risco pode vir da diminuição da produção das culturas, e não apenas do aumento dos custos de insumos. A falta de fertilizantes pode levar à redução de produção por atrasos na aplicação ou aplicações inadequadas. Alguns agricultores podem migrar para culturas com menor densidade de fertilização, apertando ainda mais a oferta de cereais. O conflito no Estreito de Ormuz afeta o transporte de fertilizantes, e a pressão sobre os preços globais dos alimentos continua a subir.

Espaço comercial (do fundo, recuperação)

O conceito de espaço comercial apresentou-se ativo. Guanglian Aviation e Space Power fecharam em alta máxima. Shenjian Shares fez 3 dias consecutivos com 3 fechamentos em alta máxima; Zengsheng Technology fez 4 dias com 3 fechamentos em alta máxima. Também fizeram máxima: Hengzhong Design e Yangtze Communication.

Do lado das notícias, o presidente da Starhe Power afirmou que as encomendas de lançamentos já estão na fila até 2028, e o foguete líquido reutilizável “Zhi Shén Xing Yi Hao” também fará o primeiro voo em breve. Além disso, a SpaceX planeia submeter secretamente em breve o prospeto de IPO; o objetivo é listar em junho, com potencial para se tornar o maior IPO da história. O espaço comercial está a entrar no ponto de viragem-chave de “validação de tecnologia” para “industrialização em escala”.

Conceito de fibra ótica (continua a subir)

As ações do conceito de fibra ótica continuaram a subir durante o pregão. Feichang Fiber atingiu nova máxima e fechou em alta máxima. Hangdian Shares e Farsun Sheng fizeram 2 fechamentos consecutivos em alta máxima. Do lado das notícias, a IA impulsionou um aumento acentuado do consumo de Token, e a procura de fibra ótica mantém uma elevada euforia.

III. Quem está a descer?

Energia elétrica/energia verde: queda em bloco. Jin Gu Power, Huadian Liaoneng e Ningbo Energy fecharam em baixa máxima. Os setores quentes do início do período arrefeceram de forma evidente, e o capital está a alternar entre “alto” e “baixo”.

Equipamentos de energia solar: Mavie Shares caiu mais de 15%. As avaliações do setor ainda estão em níveis baixos, mas a curto prazo enfrentam pressão.

Setor de petróleo e gás: abriu em alta e depois foi a baixo. Shouhua Gas e Xin Natural Gas caíram mais do que X; com o preço do petróleo a oscilar em máximos, a Ações (A股) já por diversas vezes mostrou padrão de “abrir em alta e depois cair” em petróleo e gás.

IV. Análise do sentimento do mercado

Há alguns detalhes a notar no quadro de hoje:

Primeiro, houve aumento de volume, mas sem linha principal. A faturação de 1,93 biliões foi cerca de mais 100 mil milhões do que ontem, mas os focos estão dispersos — medicamentos, agricultura, metais não-ferrosos e espaço comercial cada um por si, sem formar uma força conjunta. Este padrão de “flores em vários pontos”, mostra que o capital ainda está a testar e ainda não encontrou uma direção consensual.

Segundo, a alternância entre “alto” e “baixo” é bem evidente. Os setores que estiveram em alta antes — energia elétrica e fotovoltaica — lideraram as quedas hoje; enquanto os metais não-ferrosos e agricultura, que estavam mais baixos, e medicamentos, foram favorecidos. O capital começou a procurar a certeza durante o choque na área energética, mas é preciso ter em conta que, num ambiente de contração de volume, a sustentabilidade de alta de um único setor enfrenta desafios.

Terceiro, o impulso por notícias é muito destacado. Alumínio em alta (ataque no Médio Oriente), medicamentos em “exportação” (acordo com Eli Lilly), agricultura (falta de fertilizantes), espaço comercial (encomendas da Starhe Power). Cada direção que subiu hoje tem catalisador claro de notícias. Isto indica que o capital não se atreve a agir em força conjunta apenas num lado; só faz “guerrilha” em várias direções onde há notícias.

V. Expectativas para amanhã

Primeiro, ver continuidade no alumínio e metais não-ferrosos. A fábrica de alumínio no Médio Oriente com danos é um choque real de oferta. Mas hoje o setor já atingiu o clímax; a diferenciação amanhã é provável. Vê se Minfa Alumínio e Tianshan Alumínio conseguem aguentar as divergências.

Segundo, ver os medicamentos e Meinovoah. A altura atingida com 7 dias e 6 fechamentos em alta máxima; amanhã é o “dia da travessia da provação”. Se conseguir aguentar, o setor ainda terá oportunidade; se não aguentar, é observar.

Terceiro, espaço comercial tem catalisador. Encomendas da Starhe Power + expectativas de IPO da SpaceX. Space Power fechou em alta máxima; amanhã olha para o prémio. O setor tem estado a repetir-se nos últimos dois dias; pode observar mais a continuidade deste setor. É preciso transformá-lo de passivo em ativo.

Quarto, o ritmo de rotação continua — hoje subiram metais não-ferrosos, medicamentos, agricultura e espaço comercial; desceram energia elétrica e fotovoltaica. Amanhã, se estas direções se diferenciarem, para onde vai o fluxo do capital — esse é o novo rumo.

VI. Para terminar, dizer algumas coisas

Hoje alguém perguntou-me: F姐, como é que eu devo acompanhar esta tendência afinal?

Disse-lhe: não dá para acompanhar; então não acompanhes.

A subida de volume é algo bom, mas quando não há linha principal, a melhor abordagem não é perseguir os focos, é esperar. Esperar pela diferenciação, esperar pelo recuo, esperar por um ritmo que consigas perceber. Estas direções que subiram hoje têm uma lógica bastante sólida: o alumínio tem choque de oferta; os medicamentos têm lógica de exportação; a agricultura tem segurança alimentar; o espaço comercial tem catalisador de encomendas. Mas mesmo que a lógica seja dura, se perseguires a alta, tens de ir de guarda.
Neste ponto, mais do que apanhar de um lado para o outro na rotação, é melhor esperar que venha o vento. Se tens dinheiro em caixa, não te apresses. Se tens ações/posições, se estiveres a ganhar, sai; se o cenário piorar, sai. O mercado não vai rodar para sempre, mas depois da rotação tens de ainda ter munições suficientes para receber o grande impulso!