A maior distribuição de dividendos de sempre, com um total de 21,2 mil milhões de yuan distribuídos ao longo do ano! O lucro líquido do CITIC Bank em 2025 ultrapassou os 70 mil milhões de yuan pela primeira vez, mas a margem de juros continua sob pressão.

20 de março à noite, o Citic Bank (601998.SH/00998.HK) divulgou oficialmente o seu relatório anual de 2025. Perante um ambiente operacional complexo, com a pressão sobre a economia macro e a compressão contínua dos spreads de juros do sector, o banco manteve o seu desempenho ao longo do ano, num percurso estável e ligeiramente positivo. O lucro líquido atribuível aos acionistas ultrapassou pela primeira vez a fasquia dos 700 mil milhões de yuan, os ativos totais passaram oficialmente o limiar das 10 biliões de yuan, a qualidade dos ativos manteve a tendência de melhoria, as receitas não associadas a juros e a estrutura do negócio de retalho continuaram a melhorar, e ao mesmo tempo foi apresentado o plano de distribuição de dividendos em numerário com a maior intensidade de sempre.

Fonte da imagem: Foto/criatividade do Tou Chun

De acordo com os dados do relatório anual, em 2025 o Citic Bank alcançou um rendimento operacional de 2124,75 mil milhões de yuan, uma descida de 0,55% ano contra ano; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 706,18 mil milhões de yuan, um aumento de 2,98% ano contra ano, mantendo-se a dimensão do lucro líquido entre os primeiros do sector.

Fonte da imagem: Captura de ecrã do relatório anual 2025 do Citic Bank

Segundo a análise da Times Finance (Jingji), num contexto em que os lucros do sector, em geral, enfrentam pressão, o facto de o Citic Bank conseguir manter um crescimento positivo dos lucros deve-se sobretudo ao controlo de custos e à redução das provisões para perdas por imparidade de crédito. Em 2025, o Citic Bank gerou despesas de operações e gestão de 671,59 mil milhões de yuan, uma descida de 3,24% ano contra ano; as perdas por imparidade de crédito e de outros ativos ascenderam a 581,72 mil milhões de yuan, uma descida de 4,81% ano contra ano, o que aliviou a pressão por imparidade e proporcionou suporte ao crescimento dos lucros.

A ultrapassagem histórica dos indicadores de dimensão tornou-se um dos grandes destaques do presente relatório anual. Até ao final de 2025, os ativos totais do Citic Bank atingiram 10,13 biliões de yuan, um crescimento de 6,28% face ao ano anterior, passando oficialmente para a categoria de “bancos acima de 10 biliões”. Do ponto de vista da estrutura passivo-ativo, a “base” de passivos do banco manteve-se estável, com o montante total de empréstimos e adiantamentos de 5,86 biliões de yuan, um crescimento de 2,48%; os depósitos de clientes somaram 6,05 biliões de yuan, um crescimento de 4,69%.

No que diz respeito às direções de desenvolvimento após a entrada do Citic Bank na categoria de “banco acima de 10 biliões”, o professor de finanças da Universidade de Nankai, Tian Lihui, disse à Times Finance que, para um banco cotado que ultrapassa o limiar dos 10 biliões, a lógica de desenvolvimento tem de mudar de forma completa de “impulso pela escala” para “impulso pela qualidade”. A principal tarefa no futuro já não é a expansão de ativos, mas sim construir um fosso de proteção robusto em áreas de elevado valor acrescentado, como a gestão de património, o banco de investimento e a tecnologia financeira, recorrendo à sua rede nacional e a licenças integradas, tornando-se um verdadeiro prestador de serviços financeiros integrados. “Isto significa que a disputa deixará de ser a dimensão do balanço e passará a ser a profundidade das competências profissionais, da experiência do cliente e da taxa de retorno do capital (ROE).”

Quanto à qualidade dos ativos, o Citic Bank apresenta uma diferenciação estrutural: melhoria nos negócios corporativos e pressão no retalho. Até ao final de 2025, a taxa de empréstimos não produtivos do banco foi de 1,15%, uma ligeira descida de 0,01 ponto percentual face ao ano anterior; no entanto, o saldo de empréstimos não produtivos aumentou 7,31 mil milhões de yuan face ao ano anterior, mantendo-se a geração de ativos problemáticos. Em contrapartida, a taxa de cobertura de provisões foi de 203,61%, menos 5,82 pontos percentuais do que no ano anterior, com o espaço de amortecimento do risco a contrair-se ligeiramente.

Em termos mais específicos por segmento, em 2025 a taxa de não produtividade da carteira de crédito a empresas do Citic Bank baixou de 1,27% para 1,09%, com melhorias evidentes na qualidade dos ativos em áreas como a indústria transformadora e o leasing; contudo, a taxa de não produtividade da carteira de crédito a particulares subiu de 1,25% para 1,32%. Entre esta, a taxa de não produtividade dos empréstimos ao consumo aumentou 0,66 ponto percentual face ao ano anterior para 2,80%; a taxa de não produtividade dos cartões de crédito foi de 2,62%, mais 0,12 ponto percentual ano contra ano; e, sob influência da capacidade de reembolso dos residentes, a pressão sobre os ativos de retalho aumentou.

Importa ainda notar que, em 2025, o nível de adequação de capital do Citic Bank caiu em toda a linha, e a pressão para reforço de capital aumentou. Até ao final de 2025, a taxa de adequação de capital principal de nível 1 foi de 9,48%, a taxa de adequação de capital de nível 1 foi de 10,90% e a taxa de adequação de capital total foi de 12,80%; estas cifras desceram, respetivamente, 0,24, 0,36 e 0,56 pontos percentuais face ao final do ano anterior. Embora cumpram os requisitos regulamentares, o banco poderá ainda enfrentar necessidades de reforço de capital no futuro.

O estreitamento do spread de juros é uma pressão comum que a indústria bancária enfrentou em 2025, e o Citic Bank não foi exceção. De acordo com o relatório anual, em 2025 o spread de juros líquido do banco foi de 1,63%, reduzindo-se 0,14 ponto percentual ano contra ano; o spread de juros líquido foi de 1,60%, reduzindo-se 0,11 ponto percentual ano contra ano. Além disso, devido ao facto de a descida da rentabilidade dos ativos que geram juros ter sido maior do que a redução do custo dos passivos, o rendimento líquido de juros do banco em 2025 diminuiu 1,51% ano contra ano, o que poderá ser também a razão direta para a ligeira queda do rendimento operacional.

Perante a pressão causada pelo estreitamento do spread de juros, o Citic Bank intensificou ativamente o seu impulso nos negócios de receitas de serviços e continuou a otimizar a estrutura de rendimentos, tornando as receitas não associadas a juros uma força importante para suportar a rendibilidade. Em 2025, o Citic Bank alcançou 680,06 mil milhões de yuan de receitas líquidas não associadas a juros, um aumento de 1,55% ano contra ano, e a sua percentagem do rendimento operacional subiu para 32,0%. Dentro disso, as receitas líquidas de taxas e comissões foram de 327,72 mil milhões de yuan, um aumento de 5,58% ano contra ano; as taxas de comissões do negócio de gestão de património (理财业务) aumentaram 45,17% ano contra ano; as comissões de negócios de agência, de custódia e de compensação e liquidação registaram também crescimentos estáveis; no entanto, as comissões de cartões bancários diminuíram 10,26% ano contra ano, e a estabilidade das receitas não associadas a juros ainda precisa de ser reforçada.

No que toca ao retorno aos acionistas, em 2025 o Citic Bank voltou a aumentar a intensidade da distribuição. De acordo com a proposta de distribuição de lucros divulgada no relatório anual para 2025, o Citic Bank tenciona pagar 1,93 yuan de dividendos em numerário por cada 10 ações (incluindo impostos). O total do dividendo em numerário para o ano ascende a 107,40 mil milhões de yuan; somando os 104,61 mil milhões de yuan de dividendos em numerário já pagos no semestre intermédio, o total para o ano atinge 212,01 mil milhões de yuan, ou seja, 3,81 yuan por cada 10 ações em termos acumulados. A percentagem dos dividendos em numerário no lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de 31,75%. Tanto o montante distribuído como a percentagem distribuída estabeleceram novos máximos históricos, mostrando uma atratividade forte entre os bancos cotados.

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