Correção Nasdaq: Compre 2 ações de IA com potencial de valorização de 98% e 115%, segundo Wall Street Analysts

O Nasdaq Composite (^IXIC 2,15%) encerrou com uma queda de mais de 10% face ao seu máximo histórico em 26 de março, sobretudo porque os receios de recessão voltaram a surgir devido ao aumento acentuado dos preços do petróleo. Isso colocou o índice em território de correção.

No entanto, as correções têm sido tipicamente excelentes oportunidades de compra. Ao longo dos últimos 15 anos, o Nasdaq gerou uma média de 22% no período de 12 meses após o seu primeiro fecho em território de correção. Os investidores que pretendem capitalizar devem considerar Micron Technology (MU +0,59%) e AppLovin (APP 2,56%).

• C.J. Muse, da Cantor Fitzgerald, definiu a Micron com um preço-alvo de $700 por ação. Isso implica uma valorização de 98% face ao seu preço atual de $352.
• Jason Bazinet, da Citigroup, definiu a AppLovin com um preço-alvo de $820 por ação. Isso implica uma valorização de 115% face ao seu preço atual de $380.

Importante: embora essas previsões sejam algumas das mais otimistas de Wall Street, a maioria dos analistas que acompanha as empresas acredita que a Micron e a AppLovin estão subvalorizadas. Aqui estão os detalhes importantes.

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Micron Technology: valorização de 98% implícita no preço-alvo da Cantor Fitzgerald

A Micron desenvolve soluções de memória e armazenamento para computadores pessoais, dispositivos móveis, servidores de centros de dados e sistemas automóveis. A empresa especializa-se em produtos de memória DRAM, incluindo memory high-bandwidth (HBM), e em produtos de memória flash NAND. Todos os três tipos desempenham um papel importante na alimentação de sistemas de inteligência artificial (IA).

Os preços das chips de memória dispararam nos últimos meses devido a uma escassez crítica de oferta. Os fabricantes relutaram em criar capacidade de produção adicional após o excedente de oferta verificado no pós-pandemia, pelo que ficaram desprevenidos com a procura tremenda que acompanhou a expansão da infraestrutura de IA. A Micron, o terceiro maior fornecedor de DRAM e HBM e o quarto maior fornecedor de NAND, tem sido uma grande beneficiária.

As receitas quase triplicaram no último trimestre, impulsionadas por um crescimento particularmente forte na divisão de centros de dados. “A Micron estabeleceu novos recordes em receitas, margem bruta, EPS e fluxo de caixa livre no segundo trimestre fiscal, impulsionada por um ambiente de forte procura, oferta da indústria apertada e pela nossa forte execução”, disse o CEO Sanjay Mehrotra. “Esperamos novamente recordes significativos no terceiro trimestre fiscal.”

A Micron negoceia 23% abaixo do seu máximo, apesar dessas boas notícias. A indústria de chips de memória é notoriamente cíclica, o que significa que oscila entre escassezes de oferta, que fazem os preços aumentarem, e excedentes de oferta, que fazem os preços caírem. No entanto, embora os investidores estejam certos em estar cautelosos quanto à durabilidade da atual escassez de oferta, acredito que uma cautela excessiva criou uma oportunidade de compra.

Wall Street espera que os lucros ajustados da Micron aumentem 13% ao ano, em média, até ao ano fiscal 2029. Isso faz com que a atual valorização de 16 vezes os lucros ajustados pareça razoável. De facto, a maioria dos analistas considera que a ação está profundamente subvalorizada no seu preço atual. O preço-alvo mediano de $550 por ação implica uma valorização de 56% face ao preço atual de $352.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação de hoje

(0,59%) $2,09

Preço atual

$357,40

Principais indicadores

Market cap

$403B

Intervalo do dia

$354,00 - $368,56

Intervalo de 52 semanas

$61,54 - $471,34

Volume

1,9M

Volume médio

38M

Margem bruta

58,54%

Dividend yield

0,13%

AppLovin: valorização de 115% implícita no preço-alvo da Citigroup

A AppLovin desenvolve software de ad tech para anunciantes e publishers. Embora a empresa tenha tradicionalmente focado jogos móveis, recentemente expandiu-se para anúncios baseados na web, direcionando empresas de e-commerce com a sua nova plataforma self-service. O CEO Adam Foroughi diz que a plataforma servirá de “base para a nossa próxima década de crescimento”.

A AppLovin negoceia 48% abaixo do seu máximo por várias razões, nenhuma das quais parece particularmente credível. Os investidores receiam que a IA perturbe os modelos de negócio tradicionais da publicidade, mas a empresa está, argumentavelmente, na vanguarda da inovação em IA no setor graças à Axon, software de machine learning que visa conteúdos publicitários.

De facto, o analista da Morgan Stanley Matthew Cost chamou à Axon um “motor de anúncios de machine learning de topo”. E o analista da Morningstar Mark Giarelli diz que a AppLovin proporciona um retorno muito mais elevado sobre a despesa publicitária do que os concorrentes Meta Platforms, TikTok, Pinterest, Snap e o YouTube da Alphabet.

Entretanto, pelo menos três vendedores a descoberto acusaram a Axon de roubar dados da Meta e da Alphabet, e a SEC lançou uma investigação às suas práticas de recolha de dados. Os investidores deverão acompanhar a situação, mas a AppLovin negou qualquer irregularidade e vários analistas recuaram perante as acusações.

Wall Street estima que os lucros aumentarão 44% ao ano até 2027. Isso faz com que a atual valorização de 38 vezes os lucros pareça francamente barata. Os acionistas da AppLovin podem não ver retornos de três dígitos no próximo ano, mas a maioria dos analistas de Wall Street acredita que a ação está profundamente subvalorizada. Entre 32 analistas, o preço-alvo mediano é $650 por ação. Isso implica uma valorização de 71% face ao seu preço atual de $380.