Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (30 de março de 2026)

Resumo

• O PMI da manufatura dos EUA (52,4, o maior em dois meses) reforçou a narrativa de “taxas de juro mais altas por mais tempo”, levando a uma queda semanal de 3,2% no índice S&P 500. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos (4,44%, o maior desde meados de 2025) reflete as expectativas de inflação contínua impulsionadas por choques energéticos e resiliência económica.

• Após Trump ter emitido um ultimato de 48 horas sobre o Estreito de Ormuz (23 de março), o prémio de risco geopolítico continuou a aumentar, sustentando a procura de refúgio no dólar.

• O mercado de criptomoedas continuou a enfraquecer na semana passada. O BTC caiu 2,7%, o ETH caiu 3,4%, enquanto ambos os ETFs de BTC e ETH apresentaram saídas líquidas.

• O TAO destacou-se, subindo 20,8%, impulsionado pela bem-sucedida formação do modelo descentralizado de 72 bilhões de parâmetros SN3 e pela avaliação positiva de Jensen Huang sobre a Bittensor.

• O BNP Paribas está a expandir o acesso a ativos criptográficos através da oferta de ETNs a clientes de retalho franceses, demonstrando a contínua expansão dos canais de distribuição das instituições europeias.

• A Tether está a avançar com a primeira auditoria completa do USDT, destacando a sua estratégia de aumentar a transparência e expandir no mercado norte-americano.

• A ICE, empresa mãe da NYSE, investiu 600 milhões de dólares na Polymarket, mostrando que as bolsas estão a acelerar a sua entrada no emergente mercado de previsões financeiras.

Visão Macroeconómica

PMI da manufatura dos EUA atinge máxima de dois meses, dados de emprego sugerem riscos de desaceleração económica

Em março de 2026, o PMI da manufatura da S&P Global dos EUA subiu para 52,4, acima da expectativa do mercado de 51,3. Este máximo em dois meses indica que, apesar das taxas de juro permanecerem elevadas, a manufatura ainda está a expandir-se. No entanto, o índice S&P 500 caiu 3,2% esta semana, fechando a 6368,85 pontos, refletindo que os investidores estão a pesá-lo entre dados económicos robustos e a expectativa de “taxas de juro mantidas altas por um longo tempo”. A resiliência da produção industrial indica que a economia ainda não arrefeceu o suficiente para levar o Fed a cortar as taxas imediatamente. Com os níveis técnicos quebrados, a volatilidade do mercado aumentou, ampliando a divergência entre os fundamentos económicos e o desempenho do mercado de ações.

O número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA aumentou em 5000 para 210.000 na semana até 21 de março, alinhando-se com a expectativa do mercado. O número de pedidos de subsídio de desemprego em curso caiu para 1,819 milhões, mas essa queda pode refletir o esgotamento de elegibilidade em vez de uma melhoria no emprego. Do ponto de vista macroeconómico, o mercado de trabalho apresenta um estado de equilíbrio de “baixas contratações e baixas demissões”. Apesar de os níveis de demissão serem baixos, as empresas permanecem cautelosas devido às políticas de altos impostos e à incerteza na situação do Oriente Médio. Essa estabilidade permite que o Fed mantenha a política na faixa de 3,5% a 3,75% enquanto observa os riscos de inflação. No entanto, com a taxa de desemprego a subir para 4,4%, o ambiente de crescimento zero no emprego mostra sinais de riscos económicos mais amplos de desaceleração.

O prazo de 23 de março sobre o Estreito de Ormuz intensificou os riscos energéticos globais. Este corredor crucial representa 20% a 30% do transporte de petróleo global, e os riscos potenciais de encerramento mantêm os preços do petróleo voláteis. Ao mesmo tempo, os EUA expandiram a investigação de tarifas para mercados como o Vietname e Taiwan, aumentando ainda mais a múltipla crise que os bancos centrais enfrentam. Esses choques do lado da oferta e as barreiras comerciais estão a aumentar a pressão inflacionária. Assim, o desafio que o Fed enfrenta é que esses factores geopolíticos estão além do alcance da política monetária tradicional e dos dados económicos internos.

Na próxima semana, o mercado estará atento ao relatório de emprego não agrícola dos EUA de março, que prevê a criação de 180.000 empregos e uma taxa de desemprego de 4,4%. Os investidores também acompanharão os dados de inflação da zona euro e o PMI da manufatura do ISM para avaliar a resiliência económica. Esses indicadores, combinados com a tensão no Oriente Médio e a nova investigação tarifária sobre o Vietname e Taiwan, determinarão se o Fed manterá o atual trajeto das taxas de juro num contexto de múltiplas crises globais complexas.（1）

DXY

Com a instabilidade geopolítica crescente provocada pelo prazo de 23 de março sobre o Estreito de Ormuz, o DXY subiu para 100,193. Frente a potenciais choques de fornecimento de energia e à expansão da investigação tarifária, os investidores voltaram-se para o dólar como refúgio. Esse sentimento de aversão ao risco, combinado com as expectativas do mercado sobre a postura cautelosa do Fed, sustentou a valorização do dólar.（2）

Taxas de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 e 30 anos dos EUA

As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA inicialmente oscilaram antes de subir, com a taxa a 10 anos a passar de 4,350% para 4,428% e a taxa a 30 anos a passar de 4,921% para 4,965%, o maior desde julho de 2025. Esta venda reflete um ambiente de múltiplas crises: a escalada da situação no Oriente Médio e novas tarifas comerciais sobre o Vietname e Taiwan aumentam as expectativas de inflação, levando os investidores a exigir um prémio de prazo mais elevado.（3）

Ouro

O preço do ouro subiu de 4468,93 para 4493,118, num contexto de diminuição da aversão ao risco global. Com o prazo de 23 de março sobre o Estreito de Ormuz a aproximar-se, a procura de refúgio aumentou ainda mais. Embora as negociações tenham continuado ligeiramente, a incerteza geopolítica persistente e as novas medidas tarifárias ainda estão a direcionar os fluxos de capital para o ouro.（4）

Visão Geral do Mercado de Criptomoedas

Ativos Principais

BTC价格

ETH价格

Relação ETH/BTC

O BTC caiu 2,7% na semana passada, enquanto o ETH caiu 3,4%. Após quatro semanas consecutivas de entradas líquidas, o ETF de BTC apresentou uma reversão, registando uma saída líquida de 296,2 milhões de dólares. O ETF de ETH também registou saídas líquidas, totalizando 206,6 milhões de dólares.（5）

A relação ETH/BTC caiu 0,7% na semana, e o sentimento geral do mercado permanece na zona de medo extremo, com o índice de medo e ganância a manter-se em 8.（6）

Capitalização Total de Mercado

A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu 2,5% na semana passada. Excluindo o BTC e o ETH, a capitalização caiu 1,5%, mostrando que a fraqueza do mercado não se concentra apenas nos dois principais ativos. O mercado de altcoins também enfraqueceu, com a capitalização total a cair 0,7%.

Capitalização total do mercado de criptomoedas

Capitalização total do mercado de criptomoedas excluindo BTC e ETH

Capitalização total do mercado de criptomoedas excluindo os dez principais tokens

Desempenho dos 30 principais ativos de criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 30 de março de 2026

Os 30 principais ativos caíram em média cerca de 0,01%, com o TAO, XLM e CC a destacarem-se relativamente.

O TAO subiu 20,8%, principalmente impulsionado pela forte valorização da subnet SN3. O principal fator catalisador foi o anúncio da SN3 sobre o sucesso em treinar o modelo Covenant-72B (modelo de 72 bilhões de parâmetros) através de uma rede distribuída com mais de 70 nós independentes, sem depender de centros de dados centralizados. Além disso, as declarações de Jensen Huang, CEO da Nvidia, comparando a Bittensor a uma “versão moderna do Folding@home”, também impulsionaram ainda mais o sentimento do mercado.（7）

Principais Dinâmicas do Setor de Criptomoedas

OnePay apoiado pela Walmart expande lista de tokens, acelerando a construção de um super aplicativo de criptomoedas

OnePay é uma plataforma fintech detida pelo Walmart, que agora expandiu os ativos criptográficos de Bitcoin e Ethereum para mais de dez tokens, incluindo Solana, Cardano, Bitcoin Cash, PAX Gold, SUI, Polygon e Arbitrum. OnePay é um aplicativo financeiro para consumidores, oferecendo contas de poupança, cartões de débito e produtos de crédito, pagamentos, empréstimos e serviços de carteira digital, utilizáveis no ecossistema Walmart, posicionando-se como um “super aplicativo” da versão americana. A empresa afirmou que dará prioridade a ativos com forte demanda por parte dos utilizadores, liquidez, clareza regulatória e utilidade a longo prazo, em vez de simplesmente perseguir novos tokens listados.（8）

BNP Paribas oferece ETNs de criptomoedas para clientes de retalho franceses, a distribuição bancária na Europa continua a expandir

O BNP Paribas adicionou seis novos ETNs vinculados ao Bitcoin e Ethereum para clientes de retalho franceses, permitindo que os investidores acessem a exposição regulamentada através de contas de valores mobiliários padrão. Os produtos são direcionados a investidores individuais, proprietários de empresas, clientes de bancos privados e utilizadores do Hello bank!, com possibilidade de expansão para clientes de gestão de património fora da França. Esta ação demonstra a contínua popularização dos ETNs de criptomoeda na Europa, ao mesmo tempo que reforça sua estratégia geral em áreas como obrigações tokenizadas, fundos e infraestrutura de blockchain (como a Canton Network).（9）

Tether avança com a primeira auditoria completa do USDT, aprofundando a transparência e as ambições nos EUA

De acordo com relatos, a Tether contratou a PwC para realizar a primeira auditoria independente completa das demonstrações financeiras do USDT, enquanto a KPMG ajuda na preparação do sistema interno, marcando um passo crucial da prova de reservas para uma auditoria abrangente. Esta ação ocorre no contexto de seus planos de expandir os negócios sob o novo quadro regulatório de stablecoins nos EUA e explorar financiamento em grande escala.（10）

Principais Dinâmicas de Investimento

ICE, empresa mãe da NYSE, investe 600 milhões de dólares na Polymarket, as bolsas aceleram a entrada no mercado de previsões

A Intercontinental Exchange (ICE), empresa mãe da NYSE, já investiu 600 milhões de dólares na Polymarket, parte de seu compromisso anterior de um investimento máximo de 2 bilhões de dólares. A avaliação desta rodada de financiamento será divulgada após a conclusão. Este investimento mostra que as principais bolsas estão a ver o mercado de previsões como um novo motor de crescimento, potencialmente ampliando a participação do retalho, aumentando o volume de transações e diversificando as fontes de receita.（11）

Tazapay conclui financiamento de 36 milhões de dólares na Série B, infraestrutura de pagamentos de stablecoin regulamentados em rápido desenvolvimento

A Tazapay, uma empresa de pagamentos transfronteiriços com sede em Singapura, concluiu um financiamento de 36 milhões de dólares na Série B, liderada pela Circle Ventures, com a participação da CMT Digital e Coinbase Ventures, tendo investidores existentes como Ripple, Peak XV e January Capital. Os novos fundos serão utilizados para obter mais licenças regulatórias e expandir produtos de pagamento automatizados, continuando a construir a infraestrutura de pagamentos transfronteiriços. Isso reflete um aumento da confiança do mercado no papel fundamental dos intermediários regulamentados na ligação entre sistemas de pagamento tradicionais e redes de stablecoin.（12）

Kairos levanta 2,4 milhões de dólares para construir swaps de taxa de juro on-chain, infraestrutura de rendimento fixo DeFi continua a amadurecer

A Kairos Labs completou uma rodada de financiamento de sementes de 2,4 milhões de dólares, liderada pela 6th Man Ventures, para lançar um protocolo de swaps de taxa de juro baseado em EVM, que deverá ser lançado na mainnet do Ethereum e Base. Este protocolo permitirá que os utilizadores construam mercados de swaps de taxa fixa e flutuante, preenchendo uma lacuna importante na infraestrutura de crédito DeFi. A fase de testes já gerou mais de 300 milhões de dólares em tamanho nominal de swaps. Os swaps de taxa de juro, como uma ferramenta central de rendimento fixo e hedge nas finanças tradicionais, sua transição para a blockchain poderá impulsionar o DeFi em direção a um mercado de crédito mais institucional e sensível à estrutura de prazos.（13）

Dados de Mercado de Capital de Risco

Na semana passada, foram concluídas 15 rodadas de financiamento, das quais 10 foram no setor de infraestrutura, representando 67%; 2 no setor social, e 3 no setor DeFi.

Resumo Semanal de Negócios de Capital de Risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 30 de março de 2026

O total de financiamento divulgado na semana passada foi de 731,7 milhões de dólares, dos quais 3 montantes não foram divulgados. O financiamento no setor de infraestrutura foi o mais alto, atingindo 713,7 milhões de dólares; a maior única rodada de financiamento foi da Polymarket (600 milhões de dólares).

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O total de financiamento na quinta semana de março de 2026 caiu para 731,7 milhões de dólares, uma diminuição de 38% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o departamento de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicativos, comprometendo-se a remodelar o mundo na era da Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes do setor global para capacitar equipas e startups com pensamento inovador e capacidade, redefinindo os modos de interação social e financeira.

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Links de Referência

1. Trading Economic Ahead Economic Preview,

2. DXY Index, TradingView,

3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,

4. Gold Price, TradingView,

5. BTC & ETH ETF Inflow,

6. BTC Greed and Fear Index,

7. Announcement on Covenant-72B,

8. Walmart-backed OnePay expands token listings as crypto superapp strategy takes shape,

9. BNP Paribas adds crypto ETNs for French retail clients as European bank distribution broadens,

10. Tether moves toward first full USDT audit as transparency push and US ambitions deepen,

11. NYSE-parent ICE invests $600M in Polymarket as exchange operators move deeper into prediction markets,

12. Tazapay raises $36M Series B as regulated stablecoin-linked payment infrastructure gains traction,

13. Kairos raises $2.4M to build onchain interest rate swaps as DeFi fixed-income infrastructure matures,