Que tipo de pessoas podem atravessar os ciclos de alta e baixa do mercado?

到底什么样的人才能穿越牛熊？

Na vossa experiência de atravessar os ciclos de alta e baixa, quais são as características essenciais das pessoas que conseguiram “sobreviver” — os verdadeiros sobreviventes?

Depois de ler o artigo de picklecat, a dúvida que há muito me atormentava finalmente ganhou uma resposta clara.

1. A ilusão eterna, chamada “desta vez é diferente” “Desta vez é diferente!” — em 2013, os sobreviventes ouviram esta frase quando compraram a primeira unidade de Bitcoin; em 2021, no auge do mercado em alta, a frase ecoou novamente; até hoje, ela ainda sussurra como um fantasma em seus ouvidos, como se um velho amigo tivesse voltado. A diferença é que as pessoas que dizem isso mudam a cada ciclo.

Lembro-me de quando experimentei negociar memes pela primeira vez, a ideia que girava na minha cabeça era a mesma — “desta vez é diferente!”.

Naquela altura, eu tinha acabado de passar do grande A para o Crypto, trazendo a crença do grande A de que “em ações, não se tem medo de quedas, compra-se mais quando desce”, troquei muito dinheiro por SOL e então, como se espalhasse sementes de sésamo, atirei vários, dezenas de SOL em várias piscinas com nomes estranhos.

Naquela altura, eu pensava: “esta moeda custa apenas 0,00001 dólares, se subir para 0,0001, é dez vezes mais”, uma aritmética simples substituiu um pensamento mais complexo.

Ainda tenho na minha carteira aqueles nomes confusos e, agora, a sua existência parece-me absurda. O ciclo de vida deles não é medido em dias ou meses, mas em minutos ou horas.

Em determinado momento, esses projetos deixaram de ser atualizados, e o “sonho comum” e “vamos construir juntos” rapidamente se transformaram em acusações mútuas e lamentações de “quando será a próxima alta”.

Foi a primeira vez que percebi que, no Crypto, “voltar a zero” não é uma retórica exagerada, mas uma realidade física que acontece todos os dias em inúmeras carteiras.

2. A mensalidade mais cara: a ilusão dos “insights” A lição mais irónica veio do meu círculo de confiança. Quando comecei a duvidar da vida após perder dinheiro com memes, um amigo encontrou-me e disse: “desta vez é realmente diferente”, ele disse de forma misteriosa, “conheço pessoas do projeto, no próximo mês vai para a grande bolsa, preço interno, lucro garantido”.

A conclusão, você já adivinhou, eu investi, mas o projeto nunca foi lançado e o meu “amigo” também me disse que foi enganado. Aquela quantia tornou-se a lição mais cara da minha carreira no crypto (até agora) — ela destruiu completamente a minha última ilusão sobre “informações privilegiadas”.

3. A “atmosfera” dos sobreviventes: a clareza após a dor Ao longo dos anos, eu investiguei como um arqueólogo os erros que eu e aqueles amigos desaparecidos cometemos, e comecei a perceber que aqueles que conseguem atravessar um ciclo de alta e baixa têm uma “atmosfera” semelhante.

Não é uma atmosfera de sorte, mas uma natureza complexa, misturada com dor e clareza.

Primeiro, eles têm um respeito instintivo pelos números e uma percepção clara da escala.

Enquanto eu atirava SOL aleatoriamente, os sobreviventes estavam a calcular a valorização totalmente diluída, a verificar a distribuição de holdings na blockchain, a perguntar “se todos venderem, quanto capital é necessário para absorver isso”.

Eles não apenas olham para o preço, eles olham para a capitalização de mercado; não apenas para a valorização, eles olham para a profundidade de liquidez. Eles sabem que uma moeda com uma capitalização de 100 milhões de dólares que sobe 10 vezes é muito mais difícil do que uma moeda de 10 milhões de dólares que também sobe 10 vezes.

Em segundo lugar, eles têm uma capacidade de distinguir “consenso” e “narrativa” como quem está em uma mesa de cirurgia.

Enquanto eu estava emocionado com narrativas como “lua” e “estrelas e mares”, eles observavam: as pessoas realmente estão a usar este protocolo ou apenas a especular? Quando os incentivos cessarem, quantas pessoas ficarão?

Eles usam as “5 perguntas sobre cebolas” de @0xPickleCat para questionar cada projeto popular: há pessoas de fora da indústria? Pode ser testado através da diminuição dos incentivos? Tornou-se um hábito diário? Os usuários estão dispostos a suportar temporariamente as desvantagens em troca dos benefícios? Alguém está disposto a “gerar energia” por amor?

Em terceiro lugar, a sua compreensão de “confiança” é fria como um bloco de gelo.

Após a fraude do meu “amigo”, percebi que, no crypto, a confiança deve ser baseada em ações verificáveis na blockchain e em uma reputação consistente a longo prazo, e não em “eu só te digo”.

Em quarto lugar, eles têm um sistema de comportamento que “se opõe a si mesmos”.

Este é o ponto mais essencial. Eles conhecem bem suas fraquezas emocionais — medo, ganância, FOMO, trading reativo — e, quando o mercado está calmo, preparam um roteiro de ação para quando a emoção sair do controle.

“Se cair 30%, eu vendo 25%, em vez de comprar mais.” “Qualquer decisão de compra deve ser adiada por 24 horas antes de ser executada.” “Perdas únicas que excedem 2% do capital total, devem resultar em paragem de todas as negociações nesse dia.”

Estas regras não são dogmas escritos em papel, mas sim memórias musculares gravadas na sua intuição de negociação.

A sua crença é construída sobre areia movediça, mas é tão sólida quanto rocha.

Isso pode soar contraditório, mas é o essencial. A “crença” deles em um determinado token ou protocolo é fundamentada na consciência clara da possibilidade de fracasso. Eles abraçam a incerteza, portanto, a sua perseverança não é lealdade cega, mas uma mentalidade de adulto que diz “estou disposto a apostar nesta possibilidade e aceitar todas as consequências”.

A sua crença pode expressar calmamente pontos de vista opostos, em vez de exterminar opiniões divergentes de forma entusiástica.

O mercado de crypto é o mais eficaz “filtro de natureza humana” deste planeta. Ele não filtra os mais inteligentes, apenas os mais resilientes; não filtra os que mais ganham dinheiro, apenas os que mais entendem como não perder dinheiro.

Eu também gostaria de perguntar a todos, na vossa experiência de atravessar ciclos de alta e baixa, que características essenciais observaram nas pessoas que “sobreviveram”?

É uma calma extrema? É aversão ao risco? É uma máquina de aprendizado? É paciência solitária? Ou é decisividade implacável?

Ao mesmo tempo, se você leu até aqui e a imagem de um amigo que possui essas características surgiu na sua mente, por favor, compartilhe este artigo com ele, acompanhando com a frase: “Eu acho que você é assim”.

Porque, neste campo onde a maioria das pessoas se torna combustível, identificar e se aproximar daqueles que podem sobreviver a longo prazo é, por si só, uma das mais importantes sabedorias para a sobrevivência.