China Ping An no ano passado lucrou 134,4 mil milhões de yuans em operações. Ma Mingzhe: Vamos receber uma nova primavera.

Pergunte à IA · Porque é que os lucros operacionais da Ping An em 2025 ainda não regressaram aos máximos de 2021?

Na tarde de 26 de março, a China Ping An divulgou os resultados globais de 2025, e vários dados-chave mostraram crescimento. A estratégia de “financeiro integrado + cuidados de saúde e pensões” continua a aprofundar-se. O presidente executivo Ma Mingzhe chamou-lhe “um relatório de desempenho de elevado crescimento, com resiliência e sustentabilidade”.

Parte dos quadros superiores da China Ping An (o primeiro à esquerda é Ma Mingzhe)

Bónus em dinheiro superior a 48,8 mil milhões de yuan, com subida consecutiva há 14 anos

De forma geral, em 2025, o lucro operacional atribuível aos acionistas da empresa-mãe da China Ping An foi de 134,415 mil milhões de yuan, um aumento de 10,3%; o lucro líquido ajustado não-GAAP atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 143,773 mil milhões de yuan, um aumento de 22,5%; a receita de exploração foi de 1.050,506 mil milhões de yuan, um aumento de 2,1%; os direitos próprios atribuíveis aos acionistas da empresa-mãe ultrapassaram pela primeira vez 1 bilião de yuan, situando-se em 1.000,419 mil milhões de yuan, o que representa um aumento de 7,7% face ao início do ano.

O montante total de bónus em dinheiro manteve uma tendência ascendente pelo 14.º ano consecutivo. De acordo com o relatório de desempenho, a proposta é pagar um dividendo a título de final de 2025 de 1,75 yuan em dinheiro por ação; o dividendo anual em dinheiro foi de 2,70 yuan por ação, um aumento de 5,9%; o montante total de bónus em dinheiro foi de 48,891 mil milhões de yuan, e a percentagem do bónus em dinheiro calculada com base no lucro operacional atribuível à empresa-mãe foi de 36,4%.

No final do ano passado, a Ping An tinha um total de ativos de 138,9 mil milhões de yuan, o que representa um aumento de quase 100 mil milhões de yuan face aos 129,5 mil milhões de yuan do ano anterior.

Contudo, ao alargar a linha temporal, o repórter notou que vários indicadores ainda não “regressaram”. Por exemplo, apesar de o lucro operacional atribuível à empresa-mãe em 2025 ter recuperado de forma evidente, ainda existe uma diferença face a 2022 (146,9 mil milhões de yuan) e 2021 (147,9 mil milhões de yuan). Além disso, em 2025, a taxa de solvência global combinada do grupo Ping An foi de 193,3%, menos 11% face ao ano anterior (204,1%). O ROE operacional foi de 12,7%, igual ao do ano anterior, e também apresenta alguma diferença face ao pico de 18,9% em 2021.

Aumenta o valor de vários segmentos centrais,

o lucro e a receita do setor bancário continuam sob pressão

Ao analisar os segmentos pormenorizados, o negócio de seguros de vida — que é o principal — manteve uma tendência de crescimento. O valor das novas operações dos negócios de seguros de vida e de saúde foi de 36,897 mil milhões de yuan, um aumento de 29,3%; a taxa de valor das novas operações (com base em prémios padrão) foi de 28,5%, acima 5,8 pontos percentuais ano contra ano. O valor das novas operações do canal de agentes cresceu 10,4% ano contra ano; o valor das novas operações por agente cresceu 17,2% ano contra ano. O valor das novas operações do canal de banca-seguros cresceu 138,0%; a contribuição dos canais de banca-seguros, do serviço financeiro comunitário e de outros para o valor das novas operações de seguros de vida da Ping An aumentou 12,1 pontos percentuais ano contra ano.

No segmento de seguros de propriedade, a receita de prémios de seguro dos seguros não vida (prémios de seguro originais) foi de 343,168 mil milhões de yuan, um aumento de 6,6%; a receita de serviços de seguros foi de 338,912 mil milhões de yuan, um aumento de 3,3%; a taxa de custos combinados global foi de 96,8%, melhorando 1,5 pontos percentuais ano contra ano, mantendo continuamente uma boa capacidade de rentabilidade; a taxa de custos combinados dos seguros automóveis foi de 95,8%, melhorando 2,3 pontos percentuais ano contra ano, permanecendo consistentemente acima do nível médio do mercado. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais aumentou 48,3% ano contra ano, melhorando significativamente a liquidez; impulsionado pelo fluxo de caixa dos prémios, o tamanho do investimento (excluindo os ativos financeiros vendidos com acordo de recompra) aumentou 12,1% face ao início do ano.

O setor bancário continua, de forma global, numa fase de “dores de transformação”. No ano passado, o banco Ping An atingiu 131,442 mil milhões de yuan de receita, uma queda de 10,4% ano contra ano; o lucro líquido foi de 42,633 mil milhões de yuan, uma queda de 4,2%. A qualidade dos ativos manteve-se globalmente estável: a taxa de crédito malparado foi de 1,05% e a taxa de cobertura de provisões foi de 220,88%; o rácio de capital principal de nível 1 (core tier 1) foi de 9,36%, acima 0,24 pontos percentuais face ao início do ano.

Os resultados do investimento dos fundos de seguradoras atingiram as expectativas. O tamanho do portefólio de investimentos de fundos de seguros foi de 6,49 biliões de yuan, um aumento de 13,2% face ao início do ano; a taxa de retorno global dos investimentos foi de 6,3%, acima 0,5 pontos percentuais ano contra ano; a taxa média de retorno líquido de investimento dos últimos 10 anos foi de 4,8%; a taxa média de retorno global de investimento dos últimos 10 anos foi de 4,9%, excedendo a hipótese de retorno do investimento de longo prazo com valor.

Como a outra ponta do modelo de “duas rodas em tração”, a estratégia de cuidados de saúde e pensões da Ping An também tem resultados. De acordo com o relatório, a taxa de cobertura da Ping An em colaboração com os 100 principais hospitais do país e com hospitais “triplo nível A” (3A) foi de 100%; a cobertura de IA + médicos reais foi de 100% dos clientes individuais do grupo; o serviço de pagamento por um toque (one-tap) com códigos de exibição (ex-presente) foi coberto em 77.000 lojas de retalho farmacêutico em todo o país; mais de 240.000 clientes obtiveram qualificação para serviços de cuidados domiciliários de envelhecimento; o projeto de comunidades de cuidados de saúde e envelhecimento de alta qualidade “Ping An Zhen Yi Nian” já foi lançado em 5 cidades, entre as quais “Shanghai Yinian City · Jing’an 8” já está em operação, e “Shenzhen Yinian City · Futian” foi colocado em fase experimental.

De acordo com os grandes dados do financeiro integrado, o número de clientes individuais da Ping An foi de 251 milhões, um aumento de 3,5% face ao início do ano; o número médio de clientes ativos mensais online foi de cerca de 90 milhões; a taxa de retenção de clientes com 3 ou mais tipos de produtos no grupo foi de 99%.

O “médico** cuidados de saúde e pensões” surge**** 68**** vezes como termo de alta frequência**

Ma Mingzhe: Utilizar a IA para impulsionar**** a atualização dos serviços****

Merece destaque o facto de o repórter da Nandu Bay News (Nandu Bay Caishi) ter verificado que, neste relatório de desempenho, o “médico** cuidados de saúde e pensões” aparece**** 68**** vezes**, o “AI”** aparece 68 vezes**, “responsabilidade social”** 16**** vezes** e “criar valor”** 6**** vezes**, refletindo também, em certa medida, o foco do trabalho futuro da China Ping An.

Relativamente ao planeamento do trabalho para 2026, Ma Mingzhe afirmou, na sua mensagem enquanto presidente, que 2026 é o primeiro ano do “15º plano quinquenal” (“quinquénio”/“15-5” no calendário chinês). As condições de suporte e as tendências fundamentais do longo prazo da economia do país mantêm-se favoráveis. À medida que a indústria financeira regressa à sua base, avançando para um desenvolvimento de alta qualidade, a procura por serviços de saúde, cuidados médicos e pensões por parte dos residentes aumentará gradualmente, e a sua “financeiro integrado + cuidados de saúde e pensões” sistema de serviços também irá receber uma nova “primavera”.**

Ma Mingzhe também propôs que 2026 é o “Ano dos Serviços da Ping An”, e um dos principais pontos de força em termos de serviços é a reconfiguração do valor da experiência do cliente, criando um ponto de entrada de serviços de IA que seja tranquilo, poupe tempo e poupe dinheiro. Ele explicou que, como impulso central para a melhoria dos serviços por meio de IA, será construído um ponto de entrada unificado e rápido para serviços; seja para gestão de investimentos e finanças, gestão de contas, indemnizações de seguros, assistência rodoviária de emergência, ou para usufruir de cuidados de envelhecimento em casa, ou receber acompanhamento profissional ao ir ao hospital… transformar “um único ponto de entrada” e “resolução tudo-em-um” de online para offline. Ma Mingzhe também afirmou que será construído um ciclo fechado de serviços para valor da saúde do cliente, formando uma rede de serviços de cuidados de saúde e pensões “Quatro-Para” que abrange cenários “para fora/à entrada” (a partir de locais/rua), “para o hospital”, “para casa” e “para a empresa”.

Redação: repórter da Nandu Bay Caishi, Lu Liang