Ativos intangíveis "substituem" empréstimos: múltiplas partes criam plataformas para impulsionar a concessão de crédito e exercer influência de forma inteligente

Sob a orientação das políticas regulatórias, os recursos de crédito estão a acelerar a sua orientação para áreas-chave, como inovação tecnológica e pequenas e médias empresas.

Os dados recentes divulgados nos relatórios anuais dos bancos listados mostram claramente isso: até ao final de 2025, o saldo de empréstimos tecnológicos do Banco Industrial e Comercial da China atinge 6 trilhões de yuan; o crescimento dos empréstimos para pequenas e médias empresas “especializadas e inovadoras” e para pequenas e médias empresas tecnológicas do Banco de Comunicações foi de 21,02% e 36,29%, respetivamente; o saldo de empréstimos para pequenas e microempresas do Banco Postal e de Poupança atinge 1,8 trilhões de yuan…

O repórter da Securities Journal de Xangai soube que patentes, marcas registadas, direitos autorais, ativos de dados e outros “ativos intangíveis” estão a ser convertidos em recursos de crédito que apoiam a inovação tecnológica e as pequenas e médias empresas, resolvendo os problemas de financiamento das empresas. No entanto, como facilitar a avaliação de valor dos ativos intangíveis e melhorar os mecanismos de partilha de riscos continua a ser um desafio real que precisa de ser resolvido para desbloquear o “último quilómetro” do financiamento entre bancos e empresas.

Ativar ativos intangíveis para alargar novos caminhos de financiamento

A Chengdu Mingyi Electronic Technology Co., Ltd. é uma empresa “pequeno gigante” especializada e inovadora, que necessita importar wafers de matérias-primas do exterior para a produção de chips. O responsável pela empresa informou ao repórter que, em 2025, o Banco SPD, utilizando a patente de invenção da empresa como garantia, abriu uma carta de garantia de impostos aduaneiros, que não apenas resolveu o problema de crédito da empresa, mas também ajudou a aumentar a eficiência da produção.

Em março de 2025, a província de Sichuan foi aprovada como uma das regiões piloto nacionais para o ecossistema financeiro de propriedade intelectual. Um responsável do Departamento Regulatório Financeiro de Sichuan disse ao repórter que o departamento aproveitou a oportunidade do projeto piloto para construir um bom ecossistema financeiro de propriedade intelectual, tendo já publicado 126 produtos financeiros de propriedade intelectual de 44 instituições bancárias e de seguros. Por exemplo: a garantia de crédito global para a marca de indicação geográfica “Zhongjiang Noodles” ultrapassou 100 milhões de yuan; a marca de indicação geográfica “Nanchong Citrus” foi utilizada como garantia para um empréstimo de capital de giro de 1 milhão de yuan.

Até ao final de 2025, o saldo de financiamento com garantia de propriedade intelectual das instituições financeiras bancárias da província de Sichuan atingiu 10,737 bilhões de yuan, com um crescimento anual de 38,52%; o montante total de empréstimos concedidos no ano foi de 8,464 bilhões de yuan, com um crescimento anual de 28,79%, dos quais 3,658 bilhões de yuan foram empréstimos de médio e longo prazo, representando 43,22%.

Sem necessidade de garantias, totalmente online, e com o montante disponível em 24 horas — a província de Hubei lançou em abril de 2025 a reforma dos empréstimos de crédito de valor comercial para pequenas e médias empresas, utilizando dados reais de operação e crédito das empresas como base para a concessão de crédito, resolvendo os problemas de financiamento das pequenas e médias empresas.

“Os empréstimos tradicionais requerem garantias de imóveis ou terrenos, mas nós, como uma empresa de manufatura com ativos leves, investimos principalmente em equipamentos e tecnologia no início, o que dificulta o cumprimento dos requisitos de garantia,” confessou Tang Liu, responsável pela Hubei Zhengmao New Building Materials Co., Ltd., ao repórter.

Tang Liu disse que o “empréstimo de crédito de valor comercial” é baseado nos resultados da avaliação do modelo de valor comercial da empresa, resolvendo eficazmente os problemas de financiamento para empresas sem garantias. Com a classificação de valor comercial A, a empresa obteve em maio de 2025 um empréstimo de crédito de 10 milhões de yuan do Banco Postal e de Poupança, o que suportou a atualização da linha de produção automatizada de novos materiais compostos.

O repórter soube através da filial do Banco Postal e de Poupança em Huanggang que, desde abril de 2025, essa filial já forneceu apoio a mais de 90 empresas na sua área com empréstimos de crédito através do “empréstimo de crédito de valor comercial”, totalizando um financiamento de 228 milhões de yuan. Deste montante, em fevereiro deste ano, a intensidade do financiamento aumentou, com mais de 60 empresas recebendo um total de 175 milhões de yuan.

Desde o projeto piloto do ecossistema financeiro de propriedade intelectual em Sichuan até ao “empréstimo de crédito de valor comercial” em Huanggang, os ativos intangíveis estão a ser convertidos em recursos de crédito reais, injetando dinamismo no desenvolvimento da inovação tecnológica e das pequenas e médias empresas.

Aperfeiçoamento da partilha de riscos

O governo apoia o financiamento de áreas-chave

Por trás da inovação dos produtos de crédito, está a emergir uma via de partilha de riscos que ativa a disposição dos bancos de “emprestar, querer emprestar e poder emprestar”, que se está a explorar em várias regiões, tornando-se um elemento chave para direcionar os recursos de crédito para áreas prioritárias.

A Xi’an Yinuojingye Electronic Technology Co., Ltd. é uma empresa de tecnologia que fornece integração de sistemas de informação e construção de salas de blindagem para órgãos governamentais e instituições confidenciais. Com a expansão dos negócios, a necessidade de capital da empresa continuou a aumentar, e a filial do Banco Postal e de Poupança em Shaanxi, após compreender plenamente as necessidades e dificuldades de financiamento da empresa, concedeu-lhe um total de 15,5 milhões de yuan em empréstimos de crédito para inovação em 2024 e 2025.

Por trás da disposição de emprestar está o mecanismo de compensação provincial para pequenas e médias empresas estabelecido pelo governo da província de Shaanxi em 2022. O Departamento de Finanças de Shaanxi liderou a criação de um fundo de compensação de risco para empréstimos bancários a pequenas e microempresas e, com base nisso, estabeleceu um mecanismo de compensação de risco Qin Ke Dai, que reembolsa proporcionalmente os empréstimos inadimplentes que atendem aos critérios. O empréstimo para inovação foi incluído no mecanismo de compensação de risco Qin Ke Dai.

Bai Xia, gerente do Departamento de Finanças Inclusivas da filial do Banco Postal e de Poupança em Xi’an, informou ao repórter que, após a criação do referido mecanismo, o banco aumentou o apoio às empresas que utilizam o mecanismo de compensação de risco em áreas prioritárias, totalizando mais de 7 bilhões de yuan em vários tipos de negócios de compensação de risco, e os negócios que tiveram inadimplência já receberam compensação de risco correspondente.

Para direcionar mais recursos financeiros para áreas prioritárias e pontos fracos, várias regiões têm acelerado a melhoria dos mecanismos de compensação de riscos nos últimos anos.

Um responsável do Departamento Regulatório Financeiro de Sichuan afirmou: “Aproveitando o ‘fundo de compensação de risco para o desenvolvimento da indústria moderna da província de Sichuan’, os riscos dos produtos de financiamento com garantia de propriedade intelectual são partilhados por quatro partes: o fundo de compensação de risco da província, as instituições bancárias parceiras, as instituições de garantia financeira e as instituições de re-garantia da província, e aqueles que atendem aos critérios buscam introduzir o fundo nacional de garantia de financiamento para uma nova partilha de riscos; e foi criado um produto de empréstimo político chamado ‘Tianfu Zhilai Dai’, com foco no apoio a empresas em fase inicial que possuem direitos de uso de marcas, direitos de patentes, direitos autorais, marcas de indicação geográfica e outros direitos de propriedade intelectual, com um limite de empréstimo por cliente que não deve ultrapassar 10 milhões de yuan.”

O mencionado “empréstimo de crédito de valor comercial” de Hubei também se baseia no mecanismo de compensação de risco financeiro para partilhar os riscos. Gao Yong, gerente do Departamento de Finanças Inclusivas da filial do Banco Postal e de Poupança em Huanggang, disse ao repórter: “O mecanismo de compensação de risco não só ajuda os bancos a controlar efetivamente os riscos, mas também reduz os custos financeiros totais das empresas.”

Facilitar o mecanismo de transmissão de políticas

Avaliação de valor e construção de mecanismos ainda precisam de soluções

O relatório de trabalho do governo deste ano propôs facilitar o mecanismo de transmissão da política monetária, dar pleno uso aos ativos intangíveis, como dados e propriedade intelectual, e reforçar as medidas de apoio, como avaliação e avaliação, garantia de financiamento e compensação de riscos, para orientar as instituições financeiras a apoiarem o aumento da demanda interna, inovação tecnológica, pequenas e médias empresas e outras áreas prioritárias.

Várias pessoas entrevistadas disseram ao repórter: “Facilitar o mecanismo de transmissão” é a chave para resolver os problemas de financiamento em áreas prioritárias, necessitando que os bancos utilizem adequadamente os dados das empresas, a propriedade intelectual e outros ativos intangíveis, e que o governo introduza medidas de apoio como compensação de riscos, unindo esforços para desbloquear o “último quilómetro” entre bancos e empresas.

A dificuldade de avaliar o valor de ativos intangíveis, como propriedade intelectual, é um problema comum que se coloca na indústria. Um representante de uma instituição bancária em Sichuan admitiu que a falta de padrões de avaliação uniformes, o alto custo e a capacidade insuficiente de avaliação interna nos bancos limitam a expansão da escala de financiamento de propriedade intelectual. Atualmente, Sichuan já explorou e formou um sistema de avaliação de valor de propriedade intelectual que é compartilhado e co-construído pela indústria, e está a trabalhar ativamente para resolver a questão através da formação de um banco de talentos de especialistas e da formulação de diretrizes para a construção de modelos de avaliação.

As práticas em locais como Shaanxi e Hubei mostram que incluir projetos de financiamento de ativos intangíveis no fundo de compensação de risco do governo pode efetivamente aliviar as preocupações dos bancos e aumentar a sua disposição para emprestar. Vários profissionais bancários expressaram a esperança de que os governos locais se concentrem mais nos mecanismos de compensação de riscos, incluindo projetos de empréstimo para inovação tecnológica e pequenas e médias empresas, e partilhando os riscos com os bancos.