O petróleo dispara, prepare-se para os próximos passos nestes três setores!

Investir em ações é olhar para os relatórios de análise do analista Jin Qilin, autoridade, profissional, oportuno, abrangente, ajudando você a descobrir oportunidades temáticas com potencial!

Fonte: Hoje à noite comece a investir

Por | Irmão Ji

Recentemente, nesta situação de mercado, acredito que muitos amigos, assim como eu, estão a ver isto com ansiedade. O preço do petróleo protagonizou uma verdadeira montanha-russa épica, subindo drasticamente e depois recuando, deixando muitas pessoas de coração nas mãos. Neste momento, a pergunta que todos fazem com certeza é:

Até onde foi esta onda de aumento de preços das commodities cíclicas? Agora ainda é possível entrar no mercado?

Hoje, o Irmão Ji vai esclarecer esta lógica. A minha conclusão é clara: a história da linha de aumento de preços das commodities cíclicas ainda está longe de acabar, e agora não só vale a pena prestar atenção, como é também uma janela de oportunidade para posicionar-se para a “segunda onda” e a “terceira onda”.

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Corrida de revezamento cíclica: em que parte estamos agora?

Devemos ter uma visão de longo prazo.

Relembrando os grandes ciclos das últimas duas a três décadas (como em 2005, após a crise do subprime em 2009, e a onda de 2020-2022), você perceberá que o aumento de preços das commodities cíclicas segue uma rotina fixa.

Esta lógica é como uma corrida de revezamento cuidadosamente organizada, com a ordem normalmente sendo: “ouro inicia → prata segue → cobre confirma → petróleo detona → produtos agrícolas fecham”.

A razão por trás disto não é tão complexa, é apenas seguir a economia global e o sentimento do mercado! Quando o sentimento de aversão ao risco aparece, o ouro e a prata tornam-se primeiro um “porto seguro”, à medida que a economia se recupera, o revezamento começa gradualmente:

Primeira etapa (metais não ferrosos): com a recuperação econômica, as fábricas reiniciam, a demanda por cobre, alumínio e outros metais industriais aumenta;

Segunda etapa (petróleo e petroquímica): a fabricação no meio da cadeia começa a ser totalmente ativada, e o petróleo e petroquímica, como “mãe dos materiais”, começa a explodir;

Terceira etapa (produtos agrícolas): por último, o aumento de preços na parte superior se transmite para a parte inferior do consumo, com a oferta e demanda apertadas nos produtos agrícolas a fechar a conta.

Qual é a situação atual? A primeira etapa (metais não ferrosos) já avançou, a segunda etapa (petróleo e petroquímica) está a todo vapor, enquanto a terceira etapa (produtos agrícolas) ainda está a aquecer!

Portanto, agora não se trata de correr atrás da “primeira etapa” que já está distante, mas sim de posicionar-se com precisão na “petróleo e petroquímica” que estão a ganhar força, e nos “produtos agrícolas” que vão ser a próxima etapa.

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Por que ainda é possível comprar agora? Três razões sólidas

Alguns amigos podem perguntar: “Irmão Ji, o petróleo já subiu tanto, não é arriscado entrar agora?”

Calma, o Irmão Ji tem três razões para você:

Razão um: o PPI ainda não decolou realmente, a tendência ainda não terminou. A regra histórica nos diz que, assim que o “índice de preços ao produtor” (PPI) começar a subir de forma contínua, as empresas de matérias-primas (especialmente petróleo e petroquímica) têm uma alta probabilidade de superar o mercado. Os dados atuais mostram que o PPI acabou de mostrar sinais de estabilização e recuperação, o que significa que a onda principal pode estar apenas a começar.

Razão dois: o “munição” de grandes investidores ainda é abundante. O Irmão Ji sugere que todos vejam as posições dos fundos públicos nos setores de petroquímica e petróleo refinado, que na verdade não são altas, não houve “corrida”. O que isso indica? Indica que, se a tendência realmente surgir, haverá um grande influxo de novos fundos a entrar na corrida. Em uma pista sem multidões, a resistência ao aumento é a menor.

Razão três: a narrativa macro é muito favorável ao aumento de preços. A situação internacional atual, todos já perceberam, há uma enorme pressão sobre o fornecimento de energia. Os países estão a tratar os recursos e capacidades críticas como “cartas na manga”, criando “círculos restritos”. Com a escassez de recursos, e a necessidade de criar reservas de segurança, como é que os preços não podem aumentar? Esta é uma tendência inevitável.

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O que comprar a seguir? Três grandes direções

Com a lógica clara, o que comprar especificamente? O Irmão Ji elaborou três direções principais.

Direção um: a “âncora” da segurança energética — petróleo

A lógica é simples: os preços do petróleo podem ainda subir. A crise energética atual está a durar mais do que todos esperavam. Para evitar interrupções no fornecimento, os países podem começar a comprar e estocar petróleo freneticamente. Mais importante ainda, o aumento atual dos preços do petróleo não incorporou completamente os riscos potenciais de escassez de fornecimento.

Como comprar? Prestar atenção ao índice de petróleo e gás da China.

Este índice concentra-se em toda a cadeia industrial e é bastante inclinado para o lado dos recursos superiores, com um alto peso das “três grandes empresas de petróleo” (cerca de 37%), sendo mais sensível ao aumento dos preços do petróleo. A quem deseja se posicionar, pode acompanhar o ETF de petróleo da Efund (159181), que é uma ferramenta de qualidade para apostar na alta dos preços do petróleo.

Direção dois: “candidatos potenciais” no início do aumento de preços — petroquímica

Se o petróleo é a carta na manga, a petroquímica é aquela carta que ainda não foi completamente revelada.

O setor petroquímico é considerado um “candidato potencial” devido à ressonância dupla entre oferta e demanda.

Primeiro, o lado da oferta está sendo “estrangulado” por políticas; o relatório de trabalho do governo de 2026 mencionou pela primeira vez a meta de intensidade de emissão de carbono, o que equivale a estabelecer um limite de capacidade para as indústrias de alto consumo de energia, tornando a capacidade existente escassa e preciosa.

Em segundo lugar, a lógica de transmissão de custos é simples e direta: o petróleo é a “mãe da petroquímica”, o aumento acentuado dos preços do petróleo eleva diretamente os custos de produção dos produtos petroquímicos, e as fabricantes têm uma forte motivação para aumentar os preços para sobreviver e ter lucros. Ao mesmo tempo, os altos preços do petróleo estão a fazer com que os gigantes petroquímicos da Europa e da Coreia, que dependem de energia importada, enfrentem custos explosivos, forçados a reduzir a capacidade. E a petroquímica da China, com sua eficiência de escala e vantagem de custo, está perfeitamente posicionada para aproveitar o ciclo de reabastecimento global, com exportações previsivelmente a explodir.

O mais crucial é que o atual nível de prosperidade da indústria petroquímica está em um intervalo baixo dos últimos cinco anos (20%-30% percentil). Em tal posição baixa, somada à limitação da oferta, ao impulso dos custos e à vantagem das exportações, o espaço para aumento de preços e a elasticidade da recuperação são promissores.

Como comprar? Fique de olho no índice da indústria petroquímica da China, que foca fortemente nos recursos superiores e no refino. O ETF correspondente do setor petroquímico da Efund (516570, fundos conectados A/C: 020104/ 020105) é atualmente uma ferramenta de grande escala e boa liquidez no mercado, muito adequada para se posicionar nesta onda de aumento de preços da cadeia petroquímica.

Direção três: o “rei da reversão” no fundo do ciclo — agricultura

A lógica da agricultura é “aumento de custos + redução da oferta”.

① Custos agrícolas dispararam: o aumento dos preços do petróleo leva ao aumento dos preços dos fertilizantes e combustíveis para máquinas agrícolas. Além disso, um terço dos fertilizantes do mundo precisa passar por rotas sensíveis, e qualquer bloqueio no fornecimento de fertilizantes resultará diretamente em uma redução na produção agrícola.

② O setor de suínos em seu momento mais crítico: este é o sinal mais crucial. O preço médio da carne suína caiu para menos de 5 yuan/kg, e toda a indústria está a enfrentar grandes perdas, até mesmo a líder Muyuan está a ter prejuízo. Historicamente, quando a indústria sofre grandes perdas por 10-15 meses, isso desencadeia um aumento nos preços da carne suína.

O Irmão Ji aqui alerta todos: o mercado de ações sempre reage antes dos preços da carne suína. Normalmente, o mercado de ações antecipa o aumento dos preços da carne suína em 8-10 meses. Com base nisso, os próximos 3-6 meses são a melhor janela para posicionar-se no setor de criação.

Como comprar? Preste atenção ao índice temático de agricultura moderna da China, que cobre perfeitamente as três principais áreas: criação de suínos, cultivo e ração. O ETF agrícola correspondente da Efund (562900) é nossa ferramenta eficiente para capturar a reversão do ciclo agrícola.

Investir em commodities cíclicas, o que mais tememos é entrar em alta na euforia e sair antes do amanhecer.

A situação atual é clara: a tendência do petróleo ainda persiste, o aumento de preços da petroquímica apenas começou, e a reversão agrícola está à vista.

Esta é uma corrida de revezamento com ritmo, se conseguirmos acompanhar o ritmo e nos posicionar bem nas três grandes camadas de “petróleo + petroquímica + agricultura”, teremos uma grande oportunidade de participar nesta onda de commodities cíclicas.

Claro, o mercado tem riscos, e o investimento deve ser cauteloso. O ritmo específico das operações deve ser definido com base na sua própria posição e capacidade de assumir riscos.

(Fim do artigo)

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Editor: Yang Hongbo