A maior empresa de alumínio do Médio Oriente sofre ataque, impactando a cadeia de abastecimento global. Algumas empresas na Ações têm capacidade de produção

Os conflitos na região do Médio Oriente estão a evoluir de uma disputa de navegação no Estreito de Ormuz para ataques físicos diretos a instalações industriais essenciais.

De acordo com a Xinhua, a 29 de março, duas grandes fábricas de alumínio nos países do Golfo, Bahrein e Emirados Árabes Unidos, confirmaram recentemente ter sido alvo de ataques por parte do Irão. Os ataques causaram feridos e danos materiais.

A Bahrain Aluminium Company afirmou a 29 de março que a sua fábrica foi atingida por um ataque iraniano a 28 de março, resultando em 2 feridos ligeiros, e a empresa está a avaliar os danos materiais. A empresa e a sua casa-mãe já tinham declarado anteriormente que enfrentavam “força maior” devido à interrupção da navegação no Estreito de Ormuz, reduzindo a produção em cerca de 20%.

Uma das maiores produtoras de alumínio do mundo, a Emirates Global Aluminium, também confirmou a 28 de março ter sido atacada pelo Irão, com uma das suas fábricas na zona industrial de Abu Dhabi a sofrer danos significativos, com vários trabalhadores de nacionalidade indiana e paquistanesa feridos.

A Guarda Revolucionária Islâmica do Irão declarou a 29 de março que atacou duas fábricas de alumínio nos Emirados Árabes Unidos e no Bahrein, relacionadas com a indústria militar e aeroespacial dos EUA, com mísseis e drones, em retaliação por ataques de EUA e Israel a fábricas de aço e outras infraestruturas civis no Irão.

Diferente da interrupção da navegação, o ataque físico a instalações de fundição essenciais tem um efeito de longo prazo. O analista-chefe da Guotai Junan Futures, Gu Fengda, afirmou que, mesmo que a situação melhore no futuro, a retoma da produção nas fábricas de alumínio não será fácil, pois a manutenção de equipamentos, a avaliação de segurança e o ciclo de aumento da capacidade geralmente demoram de 6 a 12 meses ou mais.

Dados mostram que o alumínio é considerado a “espinha dorsal da indústria moderna”, sendo um metal importante na “cesta de produtos” da indústria global, e também um dos bens não petrolíferos mais afetados pelos conflitos no Médio Oriente. A interrupção do fornecimento de alumínio pode levar a um aperto na cadeia de abastecimento da indústria de manufatura avançada, aumentando os custos de produção nos setores de automóveis, aeroespacial e construção.

Como a terceira maior região de produção de alumínio eletrolítico do mundo, os seis países do Médio Oriente (Irão, Emirados Árabes Unidos, Bahrein, Arábia Saudita, Catar, Omã) planeiam atingir uma capacidade de produção de alumínio eletrolítico de 7,051 milhões de toneladas por ano até 2025, representando cerca de 9% da produção total global, com as duas empresas atacadas a somar uma capacidade que representa mais de 6% da capacidade total global.

É importante notar que a cadeia de produção de alumínio na região do Médio Oriente apresenta uma estrutura marcadamente “com as duas extremidades no exterior”. A Shenwan Hongyuan destacou que a capacidade total de alumina na região é apenas de 4,492 milhões de toneladas por ano, com uma taxa de autoabastecimento inferior a 34%, resultando numa dependência elevada de importações para uma lacuna anual de cerca de 9 milhões de toneladas de alumina, com a linha de abastecimento de matérias-primas totalmente vinculada à segurança da navegação no Estreito de Ormuz; ao mesmo tempo, 73% do alumínio primário na região é destinado à exportação, o que limita a resiliência da cadeia de abastecimento.

Na verdade, desde a eclosão do atual conflito entre os EUA e o Irão a 28 de fevereiro, o preço do alumínio na LME subiu temporariamente para 3546,5 dólares/tonelada, atingindo um máximo de quase quatro anos, e o contrato principal de alumínio da Shanghai Futures Exchange também ultrapassou os 25.000 yuan/tonelada. No entanto, à medida que o mercado começou a temer riscos de inflação e uma desaceleração económica, o setor de metais não ferrosos sofreu uma queda significativa, e o preço do alumínio caiu acentuadamente sob a pressão de um ambiente geral desfavorável no setor de metais não ferrosos. Até ao momento, o aumento do preço do alumínio na LME este ano é de 9,59%, enquanto o aumento do contrato principal de alumínio da Shanghai é de 3,99%.

Quanto ao futuro, a China International Capital Corporation prevê que, se o bloqueio no Médio Oriente continuar até ao segundo trimestre e os preços do petróleo oscilarem entre 100-120 dólares/barril, o aumento duplo dos custos de energia e matérias-primas irá redefinir a lógica de preços do alumínio e do níquel. Neste cenário, a média dos custos de alumínio eletrolítico poderá ter uma participação de energia a disparar para mais de 40-50%, e a capacidade de produção do Médio Oriente, que representa cerca de 9% da produção global, poderá enfrentar paragens preventivas devido a interrupções no fornecimento de matérias-primas e energia. Simultaneamente, com a desaceleração da procura a ser relativamente limitada, o equilíbrio entre a oferta e a procura de alumínio a nível global poderá manter uma escassez, sustentando um aumento oscilante do preço do alumínio.

Um relatório da CITIC Securities afirma que, com a reemergência do conflito entre Israel e Irão, os riscos relacionados com a capacidade de produção de alumínio, a capacidade de navegação e o fornecimento de energia na região do Médio Oriente aumentaram significativamente. As perturbações na produção da cadeia de alumínio na região do Médio Oriente, bem como os riscos de uma segunda crise energética no exterior, não devem ser subestimados. Revendo a crise energética de 2021-2022, os preços do alumínio e do setor alcançaram aumentos máximos de 60%/100%. Perspectivando o futuro, as preocupações com a oferta na cadeia de alumínio poderão levar a um aumento de preços superior ao anteriormente previsto. Com a lógica de oferta e procura da indústria de alumínio a manter-se forte a médio e longo prazo, espera-se que a valorização dos preços no setor de alumínio continue em ascensão.

Na verdade, algumas empresas de alumínio no país já se beneficiaram substancialmente do aumento do preço do alumínio. A Tianshan Aluminium anunciou a 29 de março que espera que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada no primeiro trimestre de 2026 seja de 2,2 bilhões de yuan, um aumento de 107,92% em relação ao ano anterior; o lucro líquido excluindo itens não recorrentes é de 2,185 bilhões de yuan, um aumento de 110,45%.

A empresa afirmou que o crescimento dos resultados se deve principalmente à entrada em produção de parte da capacidade do projeto de melhoria da eficiência energética verde de 1,4 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico, com as vendas de alumínio eletrolítico a aumentarem cerca de 10% em relação ao ano anterior; ao mesmo tempo, o preço de venda dos produtos de alumínio eletrolítico subiu cerca de 17% em relação ao ano anterior, alcançando uma sinergia entre volume e preço.

(Fonte: 21st Century Business Herald)