Até onde pode subir a ação da DigitalOcean?

DigitalOcean (DOCN 5.05%) fornece um conjunto de serviços de computação em nuvem acessíveis exclusivamente para pequenas e médias empresas (PMEs). Esse já era um modelo de negócio lucrativo, mas a empresa agora também está ajudando os seus clientes a implementar software de inteligência artificial (IA), e a demanda está nas alturas.

O crescimento da receita da empresa acelerou no ano passado, impulsionando suas ações a uma valorização de 41%. Mas já subiu mais 77% em 2026, à medida que os investidores antecipam um aumento contínuo no apetite das empresas por capacidade de computação relacionada à IA. De fato, a DigitalOcean anunciou recentemente planos para levantar $800 milhões de investidores para construir mais infraestrutura de centros de dados.

Apesar dos ganhos recentes, as ações ainda estão a negociar a uma avaliação relativamente atrativa. Então, até onde podem subir a partir daqui?

Fonte da imagem: Getty Images.

IA para empresas de todos os tamanhos

A indústria de computação em nuvem é dominada por hiperescaladores de trilhões de dólares como Amazon e Microsoft. Esses fornecedores normalmente competem por grandes clientes com alto potencial de gasto, enquanto os clientes das PMEs não têm realmente impacto significativo para eles em termos de receita. Como resultado, as PMEs muitas vezes não recebem o nível de serviço de que precisam dos hiperescaladores.

A DigitalOcean visa exclusivamente esses clientes, oferecendo preços baixos e transparentes, serviço altamente personalizado e um painel simples que torna a implementação de ferramentas em nuvem muito direta. Estas características são ideais para startups e PMEs com recursos financeiros e técnicos limitados.

A empresa está agora ajudando os seus clientes a entrar na era da IA. A sua plataforma Gradient fornece acesso aos mais recentes modelos de linguagem de grande escala (LLMs) de desenvolvedores líderes como OpenAI e Anthropic, que podem ser usados como base para desenvolver aplicações de software de IA.

Expandir

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Mudança de hoje

(-5.05%) $-4.32

Preço Atual

$81.30

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$7.5B

Intervalo do Dia

$79.83 - $85.28

Intervalo de 52 semanas

$25.45 - $88.84

Volume

175K

Volume Médio

3.5M

Margem Bruta

59.86%

A DigitalOcean também opera centros de dados equipados com milhares dos mais recentes chips de IA de fornecedores como Nvidia e Advanced Micro Devices, e aluga a capacidade de computação às PMEs por uma taxa. Enquanto os provedores de nuvem hiperescaláveis tentam alugar milhares de chips aos seus clientes de uma só vez, a DigitalOcean permite que os seus clientes comecem com apenas um chip e escalem conforme necessário, o que é suficiente para cargas de trabalho pequenas, como executar um chatbot de IA ou implementar alguns agentes de IA.

A empresa afirma que os seus preços são até 75% mais baratos do que os provedores de nuvem hiperescaláveis para os mesmos chips de IA, o que representa uma poupança substancial para os seus clientes com orçamento limitado.

A IA está a impulsionar uma aceleração do crescimento

A DigitalOcean terminou 2025 com um recorde de $970 milhões em receita anualizada (ARR), que subiu 18% em relação ao ano anterior. Foi o segundo trimestre consecutivo em que essa taxa de crescimento acelerou. Produtos e serviços de IA representaram $120 milhões do total de ARR, que aumentou impressionantes 150% em relação ao ano anterior.

A demanda por capacidade de centros de dados continua a superar a oferta, o que está a restringir o potencial de crescimento da DigitalOcean, daí a recente captação de $800 milhões para financiar mais infraestrutura. Adicionar mais capacidade poderia impulsionar os resultados financeiros futuros da empresa, com a gestão a prever um crescimento geral da receita de 21% em 2026, seguido de 30% em 2027.

Quando uma empresa experimenta mais demanda por seus serviços do que pode suprir, normalmente possui um poder de precificação substancial, levando a lucros mais altos. Como resultado, a DigitalOcean gerou um recorde de $259.3 milhões em lucro líquido de acordo com os princípios de contabilidade geralmente aceites (GAAP) durante 2025, que triplicou em relação ao ano anterior.

Mesmo excluindo uma série de benefícios fiscais únicos, os lucros ajustados (não-GAAP) antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa ainda subiram 14% para $374.8 milhões.

Até onde podem subir as ações da DigitalOcean?

Apesar dos ganhos impressionantes das ações da DigitalOcean em 2025 e 2026 até agora, ainda estão a negociar a uma avaliação relativamente atrativa. A sua relação preço-vendas (P/S) é de 10.1, que está acima da média de longo prazo de 8.1 desde a sua oferta pública inicial em 2021, mas isso não leva em conta a aceleração antecipada no crescimento da receita da empresa.

Por exemplo, as ações da DigitalOcean estão a negociar a uma relação P/S futura de 7.3 com base na sua receita potencial de 2026, e uma relação P/S futura de 5.6 com base na sua receita potencial de 2027.

Dados da relação PS da DOCN por YCharts.

Em outras palavras, as ações teriam que disparar 80% até ao final do próximo ano apenas para manter a sua atual relação P/S de 10.1. Isso resultaria num preço das ações de $156, portanto há muito potencial de valorização em jogo a partir daqui.

Mas há um porém. Com base nos lucros GAAP da DigitalOcean de $2.52 por ação, as suas ações estão a negociar a uma relação preço-lucro (P/E) de 34.5. Portanto, é mais cara do que o índice tecnológico Nasdaq-100, que tem uma relação P/E de 30 – e esta situação poderia piorar a curto prazo.

Construir infraestrutura de IA requer custos iniciais substanciais, que são depois depreciados ao longo de vários anos para fins contabilísticos, por isso os futuros lucros da DigitalOcean enfrentarão pressão. Portanto, as suas ações podem ser mais caras do que parecem à primeira vista para investidores que estão apenas a contar com a relação P/E.

A melhor maneira de suavizar este ruído é adotar um horizonte de investimento de cinco anos, o que dará à DigitalOcean tempo suficiente para converter os seus gastos de capital em IA em crescimento de lucros duradouros.