Berkshire Hathaway faz nova jogada, compra 1,8 mil milhões de dólares em gigante seguradora japonesa

De acordo com o Shanghai Securities News, após as cinco principais trading companies do Japão (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Marubeni, Sumitomo Corporation e Itochu Corporation), a Berkshire Hathaway, controlada por Warren Buffett, planeja adquirir 2,49% das ações da gigante de seguros japonesa Tokio Marine Holdings Inc. por 1,8 bilhões de dólares, expandindo ainda mais seu portfólio de investimentos no mercado japonês.

Em 23 de março, a Tokio Marine Holdings anunciou que a empresa estabelecerá uma parceria estratégica abrangente com a Berkshire. Como base dessa cooperação, a entidade de resseguro principal da Berkshire, National Indemnity, adquirirá 2,49% das ações em circulação da Tokio Marine Holdings. O valor da transação é de 287,41 bilhões de ienes (aproximadamente 18,1 bilhões de dólares), e as ações iniciais serão vendidas por meio da alienação de ações em estoque detidas pela Tokio Marine Holdings.

Para evitar a diluição dos direitos dos acionistas existentes, a Tokio Marine Holdings afirmou que recomprará até 287,4 bilhões de ienes em ações da própria empresa. A empresa também declarou que, sem a aprovação prévia do conselho de administração, a participação da Berkshire na companhia não excederá 9,9%; se a Berkshire continuar comprando ações no futuro, provavelmente o fará por meio do mercado aberto. Além do investimento estratégico na National Indemnity, as duas empresas também irão colaborar em reasseguro e em investimentos globais, incluindo fusões e aquisições.

A estratégia de expansão da Berkshire no mercado japonês é principalmente por meio de financiamento com dívida em ienes, adotando a tática de “emprestar ienes para comprar ações japonesas”. Ao emitir dívidas em ienes, a Berkshire evita riscos cambiais e aproveita o ambiente de financiamento de baixas taxas no Japão. Até o final de 2025, a Berkshire terá levantado cerca de 210 bilhões de ienes por meio da emissão de títulos denominados em ienes. Na época, essa iniciativa foi interpretada pelo mercado como uma possível preparação da Berkshire para aumentar sua participação nas cinco principais trading companies do Japão. Desde 2019, a Berkshire realizou uma série de investimentos nessas cinco empresas, atualmente possuindo aproximadamente 10% de cada uma delas.

O relatório financeiro de 2025 divulgado anteriormente pela Berkshire mostra que, em relação ao mercado japonês, o valor emprestado pela Berkshire no Japão é aproximadamente igual ao valor investido em ienes, com um custo médio de empréstimo de 1,2% e um prazo médio ponderado de cerca de 5,75 anos.