A HBM4 da Micron já está em produção em massa para a Next-Gen Platform da Nvidia. Este pode ser um momento decisivo para a Stock.

A Micron (MU +0,59%) teve um desempenho notável no último ano, uma vez que a empresa beneficiou-se enormemente dos superciclos em curso nos mercados de DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório) e NAND (flash). Isso resultou em um crescimento explosivo da receita e margens brutas em expansão para a empresa. Isso foi claramente demonstrado no último trimestre, quando a Micron viu sua receita quase triplicar e sua margem bruta mais que dobrar para 74,4%.

No entanto, a empresa anunciou talvez uma notícia ainda mais importante em meados de março, ao revelar que sua memória HBM4 de 36GB 12-Hi, projetada especificamente para a plataforma Vera Rubin da Nvidia, já estava em produção em massa. Para que as unidades de processamento gráfico (GPUs) e outros chips de inteligência artificial (IA) funcionem da melhor maneira, precisam ser embalados com memória de alta largura de banda (HBM). Isso ocorre porque a HBM está posicionada ao lado desses chips, permitindo que armazenem, recuperem e transfiram dados rapidamente para acelerar os tempos de processamento.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Deixou de ser um retardatário

A transição para a produção em massa da HBM4 é um momento crucial para a Micron. A empresa há muito é considerada um retardatário tecnológico e mais uma seguidora rápida no mercado de memória em comparação com as empresas coreanas Samsung e SK Hynix, que foram as líderes iniciais em HBM.

No entanto, ao colocar sua solução HBM4 em produção em massa ao mesmo tempo que seus concorrentes coreanos, a Micron demonstrou que é uma verdadeira concorrente pronta para conquistar uma fatia significativa do mercado de HBM no futuro.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Mudança de Hoje

(0,59%) $2,10

Preço Atual

$357,56

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$403B

Faixa do Dia

$354,15 - $368,71

Faixa de 52 semanas

$61,54 - $471,34

Volume

1,9M

Volume Médio

38M

Margem Bruta

58,54%

Rendimento de Dividendo

0,13%

A solução HBM4 da Micron já é uma conquista tecnológica forte, com mais do que o dobro da largura de banda da HBM3 e proporcionando uma melhoria de 20% na eficiência energética. Dado os enormes custos energéticos associados à IA, as melhorias na eficiência energética são sempre importantes. Enquanto isso, a Micron demonstrou ser uma líder nesta área específica, com seu nó DRAM proprietário de 1-gamma (1γ).

Ao projetar a HBM4 especificamente para a plataforma Vera Rubin da Nvidia, a empresa está ligando-a a talvez a plataforma mais importante da Nvidia. A Vera Rubin combina tanto GPUs quanto unidades centrais de processamento (CPUs) em um único pacote, e é um grande ponto de ênfase para o gigante dos chips enquanto busca fazer a transição para ser uma solução completa de infraestrutura de IA e não apenas um designer de GPUs. Enquanto isso, as CPUs devem se tornar uma parte cada vez mais importante dos data centers, dado o aumento da IA agente, à medida que os agentes de IA precisam mais da orquestração e lógica que esses chips podem fornecer.

Ao mesmo tempo, a relação entre a Micron e a Nvidia vai além da HBM4 com a Vera Rubin. Também fornecerá SSDs PCIe Gen6 (unidades de estado sólido de interconexão de componentes periféricos expressos) e módulos SOCAMM2 (memória comprimida de contorno pequeno anexada) para o ecossistema Rubin. O primeiro é como uma camada de dados de alta velocidade para GPUs, enquanto o último pode ajudar as CPUs a mudarem mais rapidamente entre tarefas.

Não é mais apenas um jogo de commodity cíclica

A Micron já confirmou que sua capacidade de HBM4 para este ano está esgotada sob contratos vinculativos. Enquanto isso, também anunciou seu primeiro acordo estratégico com um cliente de cinco anos, que lhe dá muito mais visibilidade do que seus arranjos tradicionais de um ano ou mesmo trimestrais.

Esta é uma mudança significativa que pode ajudar a transformar a Micron de um jogo de commodity cíclica para realmente ser vista como uma ação de crescimento em alta tecnologia de IA. E enquanto a Micron não disse explicitamente que este acordo era com a Nvidia, dado sua integração na plataforma Vera Rubin do fabricante de chips, isso torna a Nvidia a candidata mais provável.

No geral, isso deve proporcionar tanto um forte crescimento quanto uma visibilidade aumentada para a Micron no futuro. E com as ações sendo negociadas a um índice preço-lucro (P/L) futuro abaixo de 4 vezes com base nas estimativas dos analistas para o exercício fiscal de 2027, as ações podem ter um enorme potencial de valorização se puderem provar que não são mais o jogo de commodity cíclica que foram no passado.