Risco de liquidação ordenada, o Banco de Xiamen está a caminho de um ponto de inflexão na recuperação?

Pergunta à IA · Como o Banco de Xiamen gere litígios de empréstimos no valor de 400 milhões de yuan com base em gestão de risco?

Produção | ChinaFang (Zhifa) Net

Revisão | Li Xiaoyan

Nos últimos dias, um anúncio de execução forçada emitido pelo Banco de Xiamen, envolvendo um litígio de execução de contrato de empréstimo superior a 400 milhões de yuan, voltou a suscitar no mercado a atenção sobre as condições operacionais desta banca comercial urbana cotada, com raízes na província de Fujian. Num contexto em que a indústria, no seu conjunto, enfrenta a compressão das margens de juros e um aumento da pressão sobre a gestão da qualidade dos ativos, a oscilação de resultados na fase e alguns eventos de risco do Banco de Xiamen têm sido interpretados externamente como um “teste de esforço” no seu caminho de desenvolvimento.

De forma objectiva, os desafios que o Banco de Xiamen enfrenta actualmente incluem, por um lado, a pressão comum decorrente do ambiente macroeconómico e do ciclo da indústria e, por outro, as dores de curto prazo durante o processo de ajuste da sua estrutura de negócios. No entanto, ao analisar os dados dos relatórios financeiros e as acções de operação, não é difícil constatar que a instituição não parou nem ficou estagnada sob pressão; pelo contrário, adoptou uma postura mais prudente para consolidar a base de controlo de riscos, optimizar a estrutura de activos e passivos e aprofundar o sector económico real regional. Os resultados de curto prazo atingirem o fundo não significa uma perda de ímpeto de desenvolvimento; na verdade, cria condições para que, mais adiante, consiga retomar com leveza, avançar de forma estável e voltar gradualmente a ganhar tração. Como se costuma dizer: “os jovens da região de Jiangdong são cheios de talentos; o regresso pode não estar fora de questão”. Assente nas vantagens de localização, na defesa do limite de conformidade e na continuidade de trabalho fino, o Banco de Xiamen está a trilhar um caminho de desenvolvimento de alta qualidade para consolidar fundamentos, reparar e melhorar a qualidade, e acumular força para uma recuperação.

A divulgação deste litígio reflecte a transparência pública e a actuação proactiva do Banco de Xiamen na gestão de risco. De acordo com o anúncio, como as empresas envolvidas não conseguiram cumprir atempadamente as obrigações de pagamento, o Banco de Xiamen solicitou ao tribunal a execução forçada; o montante em causa inclui o principal de 418,6765 milhões de yuan e os respectivos juros, penalizações por juros, etc. Face a este risco do negócio, a instituição já procedeu em tempo útil e em montante adequado ao provisionamento de imparidade, e deixou claro que este processo judicial não terá um impacto material nos lucros da empresa no período corrente nem nos períodos subsequentes.

Este modo de tratamento reflecte a previsão madura de riscos e a capacidade de amortecimento por provisões do Banco de Xiamen. Mesmo enfrentando o risco de concessão de crédito de grande montante numa única operação, consegue reduzir ao mínimo o impacto nos resultados operacionais por meio de provisionamento prudente antes do facto e de recuperação jurídica após o facto, demonstrando plenamente o nível profissional das bancos cotadas na operação conforme e na resolução de riscos. Colocar o risco em evidência e avançar com a sua resolução em conformidade com a lei e as regras é, em si, a expressão de uma operação estável e de uma governação normal; não é um sinal de perda de controlo do risco.

Com base no relatório semestral de 2025, o Banco de Xiamen efectivamente apresentou uma das suas avaliações mais evidentes sob pressão desde que começou a ser cotada. No primeiro semestre, obteve uma receita de exploração de 2,689 mil milhões de yuan, uma redução homóloga de 7,02%; o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe foi de 1,158 mil milhões de yuan, com uma diminuição homóloga de 4,59%. Em simultâneo, a taxa de empréstimos não-performantes aumentou 0,09 pontos percentuais face ao final do ano anterior, para 0,83%, e a taxa de cobertura por provisões recuou para 321,67%, com vários indicadores a sofrerem ajustamentos por fase.

Contudo, se os dados forem interpretados no contexto geral da indústria, consegue-se compreender de forma mais racional a lógica da sua oscilação. No primeiro semestre de 2025, todo o sector bancário esteve a suportar a pressão da descida contínua da margem de juros líquida; no conjunto, a margem de juros líquida dos bancos comerciais nacionais já desceu para um mínimo histórico de 1,42%. Num ambiente em que a indústria, no geral, está sob pressão, a margem de juros líquida do Banco de Xiamen caiu ligeiramente, de 1,14% no mesmo período do ano anterior para 1,08%; a margem de juros líquida (net interest spread) baixou de 1,06% para 1,04%, com uma queda global relativamente moderada. Ainda mais digno de atenção é o facto de, no segundo trimestre, a margem de juros líquida ter recuperado 4 pontos base face ao primeiro trimestre, o que indica que a estratégia de gestão de activos e passivos da instituição começou a surtir efeito e que já se manifestou o sinal de estabilização e fixação do “piso” das margens.

Ao decompor mais a estrutura de receitas, é possível verificar que a principal razão pela qual o desempenho dos lucros sofre pressão de forma faseada não é uma grande desaceleração nos negócios de crédito, mas sim a perturbação nas receitas não provenientes de juros causada pelo ambiente de mercado. No primeiro semestre, as receitas líquidas não relacionadas com juros do Banco de Xiamen diminuíram 21,72% em termos homólogos; entre elas, a variação do resultado por justo valor passou de positivo para negativo, tornando-se o principal factor que arrastou as receitas. Por um lado, isso reflecte a sensibilidade das operações do mercado financeiro às condições externas das taxas de juro; por outro, mostra que o negócio principal tradicional de crédito do banco se mantém estável e que a “base” do seu desempenho de lucros não foi abalada.

No desempenho dos lucros, a queda do total de lucros foi maior do que a do lucro líquido, principalmente devido a um ajustamento razoável das despesas de imposto sobre o rendimento. Embora se trate de uma optimização a nível contabilístico, também proporcionou espaço de amortecimento para o banco manter a rentabilidade na fase baixa da indústria e preservar capacidade de capital, criando condições para investimentos contínuos no futuro e para a optimização da estrutura de negócios.

No que diz respeito à qualidade dos activos, o mercado tem dado particular atenção ao recuo da taxa de cobertura por provisões. Ao recuar do patamar elevado de cerca de 400% para 321,67%, isso reduz de facto, em certa medida, a elasticidade para compensar riscos futuros. Ainda assim, de forma objectiva, este nível permanece muito acima da linha vermelha regulatória de 120% e também claramente acima da média da indústria, pelo que a base de resistência ao risco continua sólida. Ao mesmo tempo, o facto de os saldos e a proporção de empréstimos classificados como “a acompanhar” terem registado uma redução dupla (“duplo recuo”) indica que a pressão potencial de migração de riscos nos activos tem aliviado, estando a formar-se uma tendência de melhoria marginal da qualidade dos activos. Embora os empréstimos não-performantes tenham aumentado, concentram-se principalmente em sectores cíclicos como a indústria transformadora e o comércio grossista e retalhista, o que está em linha com as características dos sectores na fase actual de recuperação económica; não se observa uma difusão de riscos regional e sistémica.

Perante os desafios actuais, a estratégia de resposta do Banco de Xiamen é clara e as acções têm sido concretas, tendo já obtido resultados efectivos no controlo de custos do lado dos passivos. Os dados mostram que, no primeiro semestre, a taxa média de remuneração dos depósitos do Banco de Xiamen diminuiu em termos homólogos: a taxa de juros dos depósitos corporativos desceu 38 pontos base, e a taxa de juros dos depósitos individuais caiu 16 pontos base; as medidas de redução de custos no lado dos passivos produziram resultados evidentes. Isto estabelece uma base sólida para estabilizar a margem de juros líquida e melhorar a capacidade de obtenção de lucros, e também evidencia a capacidade de gestão pormenorizada do banco ao nível da base de clientes, da estrutura dos depósitos e da fixação do preço dos fundos.

Como banca comercial urbana com características próprias, enraizada em Xiamen e virada para a zona económica do Leste de Fujian (Haix i), a vantagem de localização é o seu núcleo e a sua competitividade mais duradoura. Na região de Fujian e em Xiamen, a economia privada é activa, o comércio externo é desenvolvido e há uma elevada concentração de empresas com capital de Taiwan, o que lhe oferece um amplo espaço de negócios. Com base no relatório semestral, no primeiro semestre, o banco viu o crescimento de 17,21% nos empréstimos a empresas, 29,58% no crédito verde e 18,59% nos empréstimos a tecnologia; os recursos de crédito foram direcionados de forma precisa para áreas de actividade real incentivadas pela política e com perspectivas favoráveis, o que não só está alinhado com a orientação regulatória como também pode gerar receitas estáveis e acumulação de depósitos.

No futuro, o caminho de recuperação do Banco de Xiamen não precisa de procurar uma reversão drástica de indicadores de curto prazo; deve antes insistir numa via sólida de reparação gradual e optimização estrutural. Do lado dos passivos, continuar a aprofundar-se no mercado local e, com base em negócios básicos como banco de transacções (transaction banking), gestão de caixa e processamento de salários (pagamento de salários por entidades), alargar activamente depósitos de liquidação com baixo custo, reforçando a vantagem de fundos de baixo custo. No lado dos activos, não deve perseguir cegamente a expansão de escala, mas sim melhorar a capacidade de fixar o preço do risco e canalizar mais recursos para áreas características como a indústria transformadora de qualidade, as finanças verdes, as finanças tecnológicas e as finanças das empresas de Taiwan, aumentando a correspondência entre rendimento dos activos e risco. Ao mesmo tempo, optimizar de forma moderada a estratégia dos negócios de mercado financeiro, fortalecer a robustez dos investimentos e das carteiras, suavizar as oscilações das receitas não provenientes de juros e promover uma estrutura de lucros mais equilibrada.

O desenvolvimento da banca nunca foi uma corrida de 100 metros; é, antes, uma maratona que testa resistência, firmeza e capacidade profissional. O Banco de Xiamen, após enfrentar ajustamentos por fases, encontra-se precisamente numa janela crítica de “consolidar a base, optimizar a estrutura e treinar o controlo interno com dificuldade”. A resolução legal de alguns eventos de risco e a oscilação racional dos resultados de curto prazo são, na verdade, libertações normais de pressão e saneamento de riscos no processo de desenvolvimento.

No futuro, com a recuperação contínua da economia regional, a margem de juros gradualmente a estabilizar-se e a estrutura de activos e passivos a continuar a optimizar-se, o Banco de Xiamen deverá conseguir, com base numa base de clientes sólida, num carácter distintivo de localização e numa gestão operacional em melhoria contínua, transformar o actual “vale” dos resultados num “reservatório” de crescimento futuro.

Depois da tempestade, vêm os céus limpos. Após o ajustamento, veja-se o salto em frente. Mantendo a intenção original de servir o município, servir a economia real e servir os cidadãos, estabilizando a “base” e melhorando a competitividade, o Banco de Xiamen tem totalmente condições e capacidade para concretizar uma recuperação gradual do desempenho operacional, traçando no panorama financeiro regional um percurso de valorização com características próprias. Com uma resposta de desenvolvimento mais estável e de melhor qualidade, retribuirá o mercado e os investidores.