Investidores Ocidentais Estão Ignorando Fintechs de Mercados Emergentes – E Isso É um Erro

Nikolay Seleznev é Chief Strategy and Business Development Officer na Uzum.

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Desde a América do Sul, Ásia Central até o Sudeste Asiático, as fintechs estão a abalar os sistemas financeiros. No entanto, na minha opinião, estas empresas não estão a receber a atenção—e investimento—que o seu desempenho merece, especialmente por parte dos investidores ocidentais.

Isto é apesar do crescimento super-rápido, da base de utilizadores invejavelmente grande e do lucro, ainda assim recebem menos financiamento do que os negócios no Ocidente. Esta hesitação contínua não é apenas um pequeno erro—é uma oportunidade perdida.

Por Que os Investidores Ocidentais Estão Reticentes?

Existem várias razões para esta lacuna de financiamento. Primeiro, o preconceito desempenha um grande papel na forma como os países em desenvolvimento são vistos em termos de risco. Muitos investidores globais ainda veem os mercados fora dos EUA ou da Europa como imprevisíveis, mesmo que estejam a mostrar sinais de estabilidade e crescimento.

Por exemplo, o Uzbequistão está atualmente a desfrutar de uma taxa de crescimento anual de 6,5%. De forma mais ampla, o boom das fintechs nestes lugares é impulsionado pela necessidade – existem mais de 1 bilhão de pessoas não bancarizadas globalmente, demonstrando um enorme potencial.

Em segundo lugar, os investidores de países ricos tendem a se manter em negócios que conhecem bem. As estruturas financeiras, os hábitos dos clientes e as tradições nos mercados emergentes podem ser muito diferentes das do Ocidente, tornando-as mais difíceis de avaliar com os métodos de investimento habituais.

Mas isso deve ser visto como uma oportunidade em vez de um problema – os mercados emergentes estão a inovar novos modelos de fintech que as economias ocidentais estão agora a tentar replicar.

A Inovação Está a Acontecer Aqui Primeiro

Os mercados emergentes não estão apenas a tentar alcançar; estão a estabelecer novos padrões. Veja o DeepSeek da China, que criou uma ferramenta de linguagem em IA que rivaliza com o ChatGPT da OpenAI, mas custa muito menos.

No mundo das fintechs, as empresas estão a misturar serviços financeiros com grandes plataformas digitais. Por exemplo, o Douyin da China (que é como o TikTok na China) gerou $374 bilhões através de compras em vídeo curto.

Este foco não se centra apenas na tecnologia; trata-se de criar sistemas financeiros que se ajustem aos mercados emergentes. Enquanto as empresas fintech ocidentais lutam com regulações complexas e mercados saturados, os seus pares em países emergentes estão a abordar grandes questões de inclusão financeira e a conquistar rapidamente a confiança dos utilizadores.

O Impacto Social Encontra o Potencial de Investimento

As fintechs nos mercados emergentes estão a impulsionar uma grande mudança social também. Tradicionalmente, as mulheres eram frequentemente excluídas dos sistemas financeiros. Mas plataformas como Sea Money e ByteDance estão a mudar essa narrativa. Hoje em dia, estas plataformas não apenas incluem mulheres, mas envolvem-nas ativamente, dando-lhes melhor acesso a empréstimos, poupanças e investimentos.

Até as plataformas de entretenimento estão a transformar-se em importantes ferramentas financeiras. Em regiões com elevada utilização de telemóveis mas custos altos de dados, os vídeos curtos estão a preencher a lacuna. Um agricultor no Quénia pode partilhar dicas de cultivo, enquanto um artesão no México pode vender artesanato – tudo através de uma única aplicação. Estes modelos de uso misto estão a aumentar a participação económica de maneiras que as plataformas ocidentais estão apenas a começar a descobrir.

A Regulamentação Está a Tornar-se Mais Suave

Uma preocupação comum sobre investir em fintechs em mercados emergentes são as regras imprevisíveis. Mas os governos nestas áreas estão rapidamente a melhorar as suas paisagens regulamentares. Por exemplo, a Nigéria implementou regras rígidas de banca digital, e a Indonésia lançou medidas para combater a fraude fintech.

Isto mostra que os oficiais compreendem a necessidade de equilibrar supervisão com inovação. Estas regras em mudança significam que as empresas que trabalham de perto com os reguladores desde o início terão um ambiente mais estável.

O Verdadeiro Perigo? Ficar de Fora

As fintechs nos mercados emergentes não são apenas uma tendência temporária; estão a liderar o futuro dos serviços financeiros. Os investidores ocidentais que continuam a ignorar este setor estão a perder a próxima grande onda de inovação em fintech, que já está a transformar o cenário financeiro global.

A questão urgente já não é se investir, mas como fazê-lo com sucesso. Aqueles que esperam podem descobrir que ficaram para trás enquanto a revolução fintech avança em outros lugares.