Transformação dos Serviços de Negócios Pós-Trade

O modelo de negócio atual da indústria de Pós-Trading enfrenta desafios, uma vez que a indústria se encontra num ponto de viragem, e os negócios tradicionais já não são atrativos, com comissões mais baixas e uma falta de diferenciação entre os intervenientes. Os clientes exigem serviços de valor acrescentado:

• A frente de operações (front office) exige uma compensação e liquidação mais rápidas, uma visão quase em tempo real do estado da negociação e alertas precoces para falhas de liquidação.

• Os clientes exigem a transformação dos fluxos de trabalho complexos de hoje numa experiência digital mais simplificada e fácil de utilizar.

• Os clientes estão a exigir capacidades para apoiar a aquisição de novas categorias de ativos, uma vez que estas continuam a ganhar tração junto de investidores institucionais.

• À medida que os clientes diversificam por classes de ativos mais amplas e lidam com muitos prestadores de serviços, existe a necessidade de agregar e consolidar dados para obter uma visão unificada da carteira.

• Nos últimos anos, a indústria assistiu a uma vaga de novas regulamentações destinadas a reduzir o risco sistémico, reduzir restrições transfronteiriças e impulsionar a proteção do cliente, o que coloca uma carga adicional sobre os intervenientes em termos de conformidade.

• É necessário alargar as ofertas de serviços, uma vez que os gestores de ativos estão cada vez mais a subcontratar funções não essenciais, como apoio ao trading desk, livros de investimento de referência (investment books of record) e serviços de dados geridos.

A indústria está bloqueada por um desenho deficiente das operações globais de negócio, com soluções de contorno manuais associadas a tecnologia legada. As iniciativas de redução de custos resultaram em clientes insatisfeitos, já que os SLAs são falhados, as tecnologias não funcionam e o seu nível diário de interação pessoal com a equipa de operações diminuiu. Tudo isto resultou numa experiência do cliente inconsistente entre diferentes centros. Para agravar, há uma pressão crescente sobre as receitas, uma vez que serviços core tradicionais como custódia, compensação e liquidação são considerados commodities, com pouca margem para inovação, tornando difícil alocar dinheiro para a transformação.

Apesar de todos os desafios, não há dúvida de que os prestadores de serviços não têm opção a não ser mudar rapidamente, se quiserem manter quota de mercado. As empresas podem transformar-se, tirando partido da Tecnologia, pois a tecnologia pode ajudar a satisfazer a procura crescente dos clientes por mais ofertas de produtos e serviços de valor acrescentado, bem como a apoiar a racionalização das operações, reduzir custos e gerir riscos.

As empresas devem considerar os seguintes aspetos para desenhar a transformação e adaptar-se a uma arquitetura de nova geração para alcançar o sucesso:

Melhor Experiência do Cliente

• Proporcionar uma Experiência do Cliente consistente entre regiões, com uma frente digital (digital front end) consistente.

• Proporcionar produtos de valor acrescentado em novas classes de ativos, como Alternativas e Ativos Digitais, e serviços adicionais como apoio ao trading desk, gestão de garantias (collateral management), etc.

• Fornecer aos clientes painéis e ferramentas de autoatendimento para permitir que vejam, quase em tempo real, tanto posições agregadas como posições individuais.

• Fornecer aos clientes acesso total aos dados em tempo real, juntamente com ferramentas analíticas para construir e executar modelos próprios de risco-retorno.

• Consolidar Dados ao longo de toda a cadeia de valor dos prestadores de serviços e do ciclo de vida da negociação para permitir insights mais profundos sobre negociações e posições.

• Proporcionar aos Clientes canais de comunicação simples e um modelo simples de serviço ao cliente. • Proporcionar aos clientes um modelo flexível de preços e faturação.

Operações Simplificadas e Eficientes

• Construir processos core padrão para proporcionar uma experiência consistente entre diferentes centros.

• Incorporar fluxos de trabalho inteligentes (Intelligent workflows) e automatização ao longo do ciclo de vida da negociação para proporcionar um nível mais elevado de Processamento Straight Through.

• Criar um painel de Operações orientado por IA (AI-Driven Operations dashboard) para garantir que os problemas dos clientes sejam identificados e resolvidos o mais cedo possível no ciclo de vida da negociação.

• Criar um Hub de Integração robusto para gerir toda a conectividade externa para CSDs locais e mercados.

• Capacitar a força de trabalho virtual através da subcontratação para centros de baixo custo.

Nova Arquitetura e Infraestrutura Cloud Native Moderna

• Modelo “as-a-service” baseado em Cloud para fornecer serviços aos clientes de forma modular.

• Integrar com componentes de software de terceiros e ecossistemas para melhorar a solução global.

• Construir uma infraestrutura Resiliente & Segura, concebida para disponibilidade 24x7.

• Agilidade e Escalabilidade para oferecer novos produtos & serviços, entrar em novos mercados e capacidade de escalar globalmente.

Conclusão

Os intervenientes da indústria devem compreender os desafios e as necessidades da Indústria de Pós-Trading, compreender o que Clientes Institucionais e Reguladores da Indústria em todo o mundo estão a exigir dos seus prestadores de serviços, ter uma visão do estado futuro para onde a indústria se está a dirigir e devem ter uma Posição (Point of View) sobre quais capacidades serão necessárias para conceber e implementar um modelo operativo global multi-classe de ativos, tão crítico para alcançar uma experiência do Cliente superior.

Autor

Bhushan Joshi – Líder CIC, Mercados Financeiros, IBM

Srinivasan Kalyansundaram – Professor de Prática em Finanças na IFMR Graduate School