A maior incerteza do mercado atualmente não é a guerra, nem a recessão, é a bolha de IA~

Esta também é a minha maior preocupação~ Especialmente o gráfico da Nvidia...
Pode parecer ofensivo dizer isso, mas os números estão aqui: a capitalização da Nvidia chegou a ultrapassar 5 trilhões, e a avaliação geral das ações de conceito de IA já ultrapassou o pico da bolha da Nasdaq em 2000. Naquela época, a Nasdaq caiu 78%, levando 15 anos para voltar ao ponto de partida~
A essência da bolha não é uma falsa tecnologia, mas sim uma precificação que exagera o futuro por muitos anos. A internet não é falsa, mas as ações das empresas de internet em 2000 eram falsas.
A IA também não é falsa — o problema é que, agora, os preços estão precificando um mundo de 2035~
Do ponto de vista de um trader, essa onda de loucura de IA já saiu de uma expansão de cinco ondas de Elliott extremamente padrão:
• Situação atual: capitalização da Nvidia ultrapassa 5 trilhões, o Nasdaq atinge 26.000 pontos, e os investimentos globais em infraestrutura de IA ultrapassam 1 trilhão de dólares.
• Risco oculto: de acordo com os últimos relatórios financeiros, embora os gigantes ainda estejam gastando dinheiro comprando placas gráficas, 95% dos projetos de IA das empresas ainda não viram um centavo de retorno. Isso é o que na teoria de Dow é chamado de “divergência entre preço e volume” na sua forma mais extrema — uma desconexão grave entre investimento e retorno.
Por que essa ruptura é ainda mais assustadora?
Porque a IA já está profundamente vinculada à dívida global. Os dados do Morgan Stanley mostram que a dívida relacionada a centros de dados já atingiu a marca de um trilhão. Se a lógica de monetização da IA se mostrar falsa, a colisão de dívidas + o estouro da bolha será uma ressonância do que Rogers chamou de “a crise mais grave da vida”.
Minha avaliação:
O futuro da IA é de estrelas e mares, mas a avaliação atual é uma “miragem”. A teoria de Gann nos ensina que tudo tem seu ciclo. Quando todos falam sobre IA substituindo humanos, o mercado pode estar se preparando para uma “limpeza” para eliminar aquelas ilusões irreais.
Como já disse antes: após o grande calor, vem o grande frio. Se você ainda está totalmente investido em ações de conceito de IA buscando aquele último 5% de alta, talvez você seja aquele que, antes do colapso, grita “ainda não chegou ao topo” como uma flor de neve.
A ruptura da bolha nunca precisa de uma notícia de “falha de IA” para ser desencadeada. Basta um relatório trimestral abaixo do esperado, uma contração de liquidez, ou uma pena de cisne negro inesperada~
O último a entrar nunca sabe que é o último~
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